A股“大宗商品”概念股精選：大宗商品暴漲，周期股的機會來了？

時間：2023-03-12 14:46:02 | 來源：電子商務

時間：2023-03-12 14:46:02 來源：電子商務

隨著地緣沖突的加劇，引發(fā)供應的擔憂，國際大宗商品大漲，相關期貨指數(shù)曾一度創(chuàng)下自2009年以來單日盤中最大漲幅。

美油、布油紛紛突破100美元大關，布倫特原油突破每桶110美元，創(chuàng)下2014年8月以來最高，NYMEX原油漲超6%。國際三大石油機構均上調(diào)了全球石油需求增長預期。

除了原油外，農(nóng)產(chǎn)品期貨也大漲，玉米、小麥都曾觸及交易所漲幅限制。倫鋁和倫鎳雙雙刷新歷史高位，創(chuàng)將近十一年來新高。

當前國際大宗商品持續(xù)上漲，以及需求的改善，大宗商品相關順周期板塊，也迎來了布局良機。

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A股市場與期貨市場聯(lián)動性

股市與期市，看似不相關的兩類市場，實際上有著很強的關聯(lián)性。

股市與期市關聯(lián)品種走勢相似的主要原因是：期貨品種價格上漲，代表相關的關聯(lián)公司盈利水平可能上升，從而推動股票的價格。

傳導邏輯：期貨與現(xiàn)貨價格→上游企業(yè)產(chǎn)品售價→上市公司業(yè)績→股票價格。

在A股，除了少數(shù)央企，比如中國石油、中國鋁業(yè)外，大多數(shù)中小型企業(yè)，主營業(yè)務較為集中，對期貨價格非常敏感，業(yè)績受期貨價格波動影響較大，因此公司的股價也與期貨價格的漲跌密切聯(lián)動。

因此，在投資A股市場的時候，不僅要關注個股本身的運行情況，還要關注期貨價格的運行軌跡，兩者聯(lián)動才會獲得更好的收益。

當前，國際大宗商品暴漲，關聯(lián)個股業(yè)績有望改善，正是布局良機。

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A股“大宗商品”概念股精選

一、石油/天然氣

受地緣沖突影響最大的，就是石油和天然氣。俄羅斯是重要的產(chǎn)油國，出口占全球的12%，供應歐洲一半以上的天然氣。這是推動石油/天然氣價格上漲的直接原因。

關聯(lián)概念股精選：中國石油、通源石油、中曼石油、龍宇燃油、仁智股份、廣匯能源、勝利股份等。

二、煤炭

由于供需緊張，石油/天然氣價格的暴漲。煤制油作為石油的替代方案，也間接推動煤炭價格的上漲。除此之外，受國供給端的影響，疊加煤炭需求的持續(xù)提升，今年煤炭供需形勢更為趨緊。

除此之外，當前煤炭板塊處于順周期，且處于歷史估值低位，龍頭企業(yè)業(yè)績超預期，疊加高分紅+低估值，股價修復空間巨大，全面看多煤炭板塊。

關聯(lián)概念股精選：云煤能源、昊華能源、山煤國際、晉控煤業(yè)、山煤國際、蘭花科創(chuàng)等。

三、有色金屬

受地緣沖突的影響，全球鈀、銻、釩、鉑、鈦、鎳、鋁、銅、鎂等有色金屬的供給存在潛在風險。

俄羅斯是全球重要的有色金屬供應國，鈀、銻、釩、鉑、鈦、鎳、黃金等金屬在全球供給上占比均超10%。對全球有色金屬供給的擔憂，是推動國際有色金屬價格上漲的直接原因。

關聯(lián)概念股精選：中國鋁業(yè)、云鋁股份、西部材料、貴研鉑業(yè)、湖南黃金、馳宏鋅鍺、攀鋼釩鈦、羅平鋅電、中金嶺南、錫業(yè)股份等。

四、小麥/玉米/大豆

受地緣沖突的影響，全球重要谷物供給也受到影響，烏克蘭是全球小麥玉米等重要谷物的主要出口國，這是推動小麥/玉米期貨上漲的直接原因。

關聯(lián)概念股精選：敦煌種業(yè)、豐樂種業(yè)、北大荒、農(nóng)發(fā)種業(yè)、蘇墾農(nóng)發(fā)、萬向德農(nóng)、鵬都農(nóng)牧等。