中華金融門戶網(wǎng)為您解讀京東金融分拆后的變與不變

時間：2022-07-26 01:00:01 | 來源：網(wǎng)站運(yùn)營

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孩子大了，只會更健碩的成長。2016年11月，京東集團(tuán)宣布拆分京東金融授權(quán)啟動對京東金融的股權(quán)重組，2017年8月，京東金融重組已完成交割，京東金融的財務(wù)數(shù)據(jù)將不再納入京東集團(tuán)的合并財務(wù)報表。這意味著，從股權(quán)角度來說，京東金融已經(jīng)變成一家純內(nèi)資公司，正式“走出京東”。但從實際業(yè)務(wù)發(fā)展、用戶體驗以及資本市場的角度出發(fā)，京東金融股權(quán)重組的背后，意味著更有序更高效的推進(jìn)發(fā)展，結(jié)合京東集團(tuán)的資源，進(jìn)一步擴(kuò)大自己的已有優(yōu)勢。

金融成年與商城一脈相承

京東金融脫胎于京東集團(tuán)，自2013年10月開始獨立運(yùn)營，早期京東金融供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、支付等業(yè)務(wù)的上線與發(fā)展圍繞著京東生態(tài)進(jìn)行，為京東體系上下游供應(yīng)商與體系內(nèi)用戶提供便利的金融服務(wù)。依托于京東體系近2.6億活躍用戶的龐大數(shù)據(jù)，京東金融逐漸在自營金融產(chǎn)品上走出了特色，沉淀了大量數(shù)據(jù)模型，在B端與C端都積累了豐富的金融經(jīng)驗。

其實早在股權(quán)重組之前，京東金融已從消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融等業(yè)務(wù)開始逐步走出京東，為更多外部商戶服務(wù)。目前京東金融已秉持開放態(tài)度與400多家銀行，超50萬家商戶展開合作，其強(qiáng)大的用戶管理能力、風(fēng)控能力、產(chǎn)品運(yùn)營已經(jīng)在外部合作伙伴的場景下得到驗證，幫助這些機(jī)構(gòu)提高效率降低成本，堅定了走金融科技路線的決心。

金融服務(wù)平臺認(rèn)為此次京東金融完成拆分，意味著脫離了集團(tuán)上市公司管理的局限，京東金融的財務(wù)數(shù)據(jù)不必在京東集團(tuán)財報里體現(xiàn)，未來運(yùn)作更為獨立，徹底擺脫“富二代”的帽子。

據(jù)京東集團(tuán)最新財報顯示，由于京東集團(tuán)董事局主席兼首席執(zhí)行官劉強(qiáng)東先生同時擁有京東集團(tuán)和京東金融的控制權(quán)，所以京東金融的分拆為同一控制下企業(yè)之間的交易。這表明，走出京東的京東金融依然擁有京東資源，京東體系內(nèi)的用戶、采銷、物流等諸多優(yōu)勢，仍然是京東金融所富有的核心資源的重要組成部分。我們看到，京東金融分拆的條件里，京東依然保留著40%的未來盈利收益權(quán)。這個對價，說白了，實際上就是京東大量資源使用的對價。

京東金融將自己定位于服務(wù)金融行業(yè)的金融科技企業(yè)，我們也看到各類銀行都在搭建自己的電商場景。電商幾乎成為所有金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)配，但缺乏天分的金融機(jī)構(gòu)，在這一領(lǐng)域并不擅長，電商背后是復(fù)雜的供應(yīng)鏈管理、運(yùn)營、物流與售后等完整管理體系。可以看到，銀行最開始是與積分體系綁定，后來又與消費(fèi)分期綁定，實際上做的好的沒幾家，用戶體驗并不好。例如，積分產(chǎn)品兌換，客戶兌換一款產(chǎn)品，少則幾天多則一周才能送貨到家，這種體驗與京東商城上的“211”和“京準(zhǔn)達(dá)”購物體驗完全不可同日而語。

隨著京東商城電商場景能夠通過開普勒系統(tǒng)實現(xiàn)輸出，京東物流也能夠獨立對外運(yùn)營，京東金融可以借助這兩大優(yōu)勢，為金融機(jī)構(gòu)搭建商業(yè)場景，提供極致的物流配送，并為之配套消費(fèi)分期所必須的反欺詐、風(fēng)險定價等服務(wù)。這種模塊化的輸出，在京東被稱為“積木理論”。也正是這種可以隨意組合的方式，能夠讓金融機(jī)構(gòu)跟京東金融之間的合作找到最佳的匹配方式。而這個模式，并非其他無場景的公司一天兩天所能追的上的。

獨立之后堅定服務(wù)金融行業(yè)

縱觀現(xiàn)在國內(nèi)的金融監(jiān)管趨勢，防范風(fēng)險已經(jīng)成為第一要務(wù)，金融科技行業(yè)已經(jīng)不再有監(jiān)管套利創(chuàng)新的空間。一切的業(yè)務(wù)都在回歸金融的本質(zhì)——服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。而在這樣的市場環(huán)境下，反而是給了像京東金融這樣擁有真實交易場景優(yōu)勢的科技企業(yè)一個巨大的機(jī)會。因為有真實的交易場景，而圍繞著這個場景提供的金融服務(wù)，才是真正的服務(wù)了實體經(jīng)濟(jì)。不管是個人消費(fèi)者，還是制造企業(yè)品牌商，都是切切實實的在為GDP做貢獻(xiàn)。而在這個場景下，京東金融所積累起來的風(fēng)險定價能力、反欺詐能力、產(chǎn)品開發(fā)能力，客戶運(yùn)營能力，實際上都是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所欠缺的。

金融門戶指出目前京東金融已定位于金融科技，發(fā)展飛速。在2016全年，京東金融的總交易規(guī)模已突破萬億，3年交易規(guī)模增長865%。如今京東金融堅持用科技能力賦能金融行業(yè)，降低行業(yè)成本提高行業(yè)效率，為金融機(jī)構(gòu)增加收入。

根據(jù)央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告2017》顯示，截至2016年末，全國共有城市商業(yè)銀行134家、農(nóng)村商業(yè)銀行1114家、農(nóng)村合作銀行40家、農(nóng)村信用社1125家、村鎮(zhèn)銀行1443家。近4000家的金融機(jī)構(gòu)都有對技術(shù)、風(fēng)控、用戶流量的需求，以京東金融為代表的金融科技企業(yè)的市場需求不可謂不龐大。

京東金融已陸續(xù)與含中信銀行、光大銀行、民生銀行、華夏銀行、上海銀行、北京農(nóng)商銀行、廣州銀行、招商銀行推出聯(lián)名卡，更與中國銀聯(lián)、工商銀行、山東城商行聯(lián)盟、廣東農(nóng)信等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)達(dá)成戰(zhàn)略合作?？梢灶A(yù)見，服務(wù)金融機(jī)構(gòu)，將成為京東金融未來主要的盈利模式之一。

資本市場猜測，完成重組后的京東金融在身處金融強(qiáng)監(jiān)管時代下更容易獲取國內(nèi)牌照，對于未來更好的利用資本市場資金將更為有利。

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