玖富測(cè)評(píng)：一個(gè)神秘的平臺(tái)

時(shí)間：2022-08-11 15:24:02 | 來源：網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)

時(shí)間：2022-08-11 15:24:02 來源：網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)

玖富，是一個(gè)非常神秘的平臺(tái)。




2006年，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融混沌未開。

有兩家公司率先創(chuàng)立，一家叫宜信，另一家就是玖富。

后來，玖富又率先發(fā)力移動(dòng)端。

現(xiàn)在，玖富自封“移動(dòng)金融的大師兄”，話里雙關(guān)，一說它旗下的悟空理財(cái)，另一說它自己的江湖地位。




說到這里，許多小白朋友奇怪了：

玖富既然江湖地位這么高，為什么感覺沒有其它老平臺(tái)有名氣？

為什么我在網(wǎng)貸之家與網(wǎng)貸天眼的評(píng)級(jí)上，都找不到玖富的蹤跡呢？

是因?yàn)樘珷€了，所以掉出了100名以外嗎？




還是另有原因？

小星今天就帶你揭開她神秘的面紗……




關(guān)于玖富

1、平臺(tái)基本信息

玖富集團(tuán)2006年6月成立于北京。是中國(guó)最早的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)之一。

業(yè)務(wù)主要是小額信用貸、消費(fèi)分期、抵押貸款。




玖富2006年拿到高陽(yáng)科技1000萬人民幣天使投資；2009高陽(yáng)科技又投了300萬美元；2014年玖富旗下微閃銀（Wecash）獲得IDG 資本A輪融資4000萬元；2015年4月，又獲得IDG領(lǐng)投的1.1億美元投資。




股權(quán)結(jié)構(gòu)中全是自然人，任一帆占股48%，孫雷占股28.2%，肖常興占股10%，張麗芬占股8.8%。孫雷是玖富的CEO兼創(chuàng)始人；肖常興是高陽(yáng)科技中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人，代表高陽(yáng)科技持股；占股比例最高的任一帆很神秘，查不到任何相關(guān)信息，也不是公司高管，很可能是代持，實(shí)際控制人為孫雷。




另外，我們?cè)诠蓹?quán)結(jié)構(gòu)中并沒有找到IDG的痕跡，所以推測(cè)是做了VIE結(jié)構(gòu)（投資機(jī)構(gòu)先在香港設(shè)立殼公司，然后在國(guó)內(nèi)設(shè)立子公司，再把被投資的公司股權(quán)質(zhì)押給香港公司的子公司），玖富團(tuán)隊(duì)真實(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)不得而知。




2、平臺(tái)收益

玖富集團(tuán)下有玖富普惠和悟空理財(cái)兩個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)。玖富普惠的產(chǎn)品有兩種，分別是優(yōu)選出借計(jì)劃、精選標(biāo)；悟空理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品有四種，分別是日賬戶、月賬戶、季賬戶、年賬戶。

月賬戶每月可提現(xiàn)一次，自己按情況決定提不提現(xiàn)。

季賬戶、年賬戶則是購(gòu)入時(shí)，就決定了投資期限與收益率，比如購(gòu)入6個(gè)月的季賬戶，那么6個(gè)月后才可以取出，預(yù)期年化利率為8%。




玖富風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)

智多星的風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)來自智多星團(tuán)隊(duì)研究的P2P風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)獨(dú)門秘籍——智多星方法。







1、玖富兜底壓力

玖富目前的待收數(shù)據(jù)并未公布，不過我們可以根據(jù)累計(jì)收益值、上線年限、收益率等，對(duì)比與玖富相近的平臺(tái)，大概估算出其待收為200億左右。




玖富集團(tuán)共獲得融資8億人民幣左右，風(fēng)險(xiǎn)保證金4.3億，共12.3億人民幣。

所以，玖富集團(tuán)的兜底壓力挺大的，我們接下來看平臺(tái)的專業(yè)能力如何。




2、玖富的專業(yè)能力

（1）團(tuán)隊(duì)情況

玖富的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)來自北大光華管理學(xué)院和上海財(cái)經(jīng)大學(xué)，擁有長(zhǎng)期金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，屬于社會(huì)精英。




玖富的創(chuàng)始人和實(shí)際老大叫孫雷。北大本科畢業(yè)，就跑去了高陽(yáng)科技工作，半年就干到經(jīng)理。然后三年換了11份工作，都覺得沒意思，決定留在民生銀行，民生銀行也呆不長(zhǎng)久，最終還是跑出來創(chuàng)業(yè)。結(jié)果這次一干就是十年。







劉磊，聯(lián)合創(chuàng)始人，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)畢業(yè)。

曾在中國(guó)民生銀行總行任首席產(chǎn)品經(jīng)理，于2007年跑出來跟孫雷創(chuàng)業(yè)。




陳理行，聯(lián)合創(chuàng)始人、高級(jí)副總裁。

北京大學(xué)金融學(xué)學(xué)士，中國(guó)社科院金融學(xué)碩士，曾在國(guó)家信息中心、中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)工作，擁有11年金融數(shù)據(jù)分析和投資經(jīng)驗(yàn)。




玖富后面加入的高管，基本可以說是精英中精英了。團(tuán)隊(duì)素養(yǎng)是國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)中一線的。




楊曉軍，玖富集團(tuán)總裁，曾任陸金所副董事長(zhǎng)，負(fù)責(zé)陸金所相關(guān)業(yè)務(wù)管理工作。并曾任中國(guó)銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任，參與制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)監(jiān)管意見。歷任中國(guó)證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管部交易監(jiān)控處主任科員、中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部產(chǎn)品處副處長(zhǎng)、投資監(jiān)管處處長(zhǎng)。




林彥軍，集團(tuán)高級(jí)副總裁。

北京大學(xué)光華管理學(xué)院貨幣銀行學(xué)學(xué)士。

曾任職英國(guó)巴克萊投資銀行部董事、瑞士信貸投資銀行部董事等。擁有十幾年投資銀行國(guó)際化從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。




（2）業(yè)務(wù)情況

玖富的業(yè)務(wù)主要來自萬卡商城、蠟筆分期、易美健、叮當(dāng)貸、木金農(nóng)、玖富加多寶等。




其中：

萬卡商城、玖富白條屬于消費(fèi)金融；

蠟筆分期是教育分期；

易美健是美容整容分期；

叮當(dāng)貸為小額現(xiàn)金貸；

木金農(nóng)服務(wù)于三農(nóng)；

玖富家多寶為車貸、房貸。




玖富旗下資產(chǎn)端業(yè)務(wù)線有七八條，看似雜亂無章，其實(shí)大部分都是從小額信貸中衍生出來的。玖富在小額信貸領(lǐng)域深耕了10幾年，這是他們的強(qiáng)項(xiàng)。




小星仔細(xì)看了每一個(gè)業(yè)務(wù)產(chǎn)品，但有效信息不多。




從他們目前的業(yè)務(wù)發(fā)展看，玖富經(jīng)常多個(gè)團(tuán)隊(duì)做同一個(gè)業(yè)務(wù)，內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，說明玖富的在資產(chǎn)端已經(jīng)積累了足夠的資源，加上玖富豪華的金融團(tuán)隊(duì)把控核心風(fēng)險(xiǎn)，從常理上講，業(yè)務(wù)和風(fēng)控能力應(yīng)該比普通平臺(tái)要強(qiáng)不少。




另外，小星核查了玖富的質(zhì)保金，從2016年12月的2.4億，到最近的4.25億，質(zhì)保金穩(wěn)步增長(zhǎng)，中間沒有大的波動(dòng)。說明玖富的逾期壞賬比較穩(wěn)定，側(cè)面驗(yàn)證其業(yè)務(wù)水平和風(fēng)控能力。




（3）合規(guī)壓力

玖富已經(jīng)上線銀行存管，合作機(jī)構(gòu)為華夏銀行。

玖富的資產(chǎn)中有現(xiàn)金貸和房貸。

現(xiàn)金貸的利率比較高，房貸的數(shù)額超過限額，不是很符合監(jiān)管要求。

不過，玖富的資產(chǎn)來源比較豐富，這兩項(xiàng)占比較小，所以，合規(guī)壓力不大。




（4）其他值得關(guān)注

玖富集團(tuán)其他最值得關(guān)注的，就是履約險(xiǎn)和巨額的風(fēng)投。




履約險(xiǎn)

悟空理財(cái)?shù)臉?biāo)的除了活期外，都有太平洋財(cái)險(xiǎn)的履約險(xiǎn)。

履約險(xiǎn)是如何使用的呢？悟空理財(cái)APP中幾乎沒有說明。




小星打電話給客服，客服說，與玖富普惠共用的質(zhì)保金如果用完了，就會(huì)動(dòng)用履約險(xiǎn)賠付。并且，現(xiàn)在他們正在與太平洋對(duì)接，以后可以查到保單。




另外，履約險(xiǎn)是限定賠付比率的，限多少，客服語(yǔ)焉不詳。不過既然投保了履約險(xiǎn)，并且是比較大的保險(xiǎn)公司，那么保守地說，即使平臺(tái)的逾期壞賬增加兩三個(gè)點(diǎn)，都應(yīng)該在賠付的范圍內(nèi)。這一點(diǎn)，以后應(yīng)該會(huì)有具體的條款。




風(fēng)投

玖富最大的一筆風(fēng)投是2015年4月由IDG領(lǐng)投的1.1億美元。

之前，IDG還給玖富旗下的微閃銀（Wecash）投了4000萬元。




簡(jiǎn)單介紹一下IDG：國(guó)際知名風(fēng)投，曾成功投資過騰訊、百度、小米、360、攜程、宜信、暴風(fēng)科技、愛奇藝、搜狐、迅雷、三只松鼠……

如果小星往下列的話，還有一大堆，全是大家耳熟能詳?shù)墓尽?br>
可以說是非常厲害了。

玖富集團(tuán)得到知名機(jī)構(gòu)真金白銀的投票。說明玖富的整體發(fā)展是被看好和認(rèn)可的。




另外說一下，玖富不出現(xiàn)在各種評(píng)級(jí)和排名中的主要原因：

第一，主打移動(dòng)端，數(shù)據(jù)沒有跟第三方對(duì)接，第三方無法評(píng)級(jí)。

第二，玖富的資歷比較深，有點(diǎn)傲嬌，覺得自己是大師兄，你們想要評(píng)我，免了吧。

3、風(fēng)險(xiǎn)綜述

通過上面的分析，我們可以了解：玖富集團(tuán)待收很大，估計(jì)約有200億，兜底能力在12.3億左右。

兜底壓力挺大的。




平臺(tái)的創(chuàng)始人、管理團(tuán)隊(duì)大都是北大畢業(yè)，科班出生，有良好的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，道德風(fēng)險(xiǎn)不高。而且深耕小額信貸近十年，金融基因深厚，現(xiàn)在大部分的資產(chǎn)仍然小額分散，符合大數(shù)法則，有效分散了風(fēng)險(xiǎn)。




另外，玖富集團(tuán)還有4.2億的質(zhì)保金加上悟空理財(cái)?shù)穆募s險(xiǎn)。




所以，玖富在中期（一年以內(nèi)）風(fēng)險(xiǎn)較低。




性價(jià)比評(píng)估

看完風(fēng)險(xiǎn)看收益。

玖富集團(tuán)的標(biāo)的，一年期的平均下來有10%左右的收益率，在一線平臺(tái)中，這個(gè)收益率算中上水平。




悟空理財(cái)?shù)?年期利率能達(dá)到9.5%，比玖富普惠少一點(diǎn)，不過多了個(gè)有限額的履約險(xiǎn)，性價(jià)比中上。

總體來說，玖富集團(tuán)這兩個(gè)平臺(tái)，可以作為小白試水學(xué)習(xí)的第一站，也可以作為防守型配置。




不過投資后，還是要注意定期檢查風(fēng)險(xiǎn)。




寫在最后

1、投資上有什么疑惑，可以掃碼在我公眾號(hào)（智多星理財(cái)師）留言，我會(huì)盡我所能回答。

2、問問題的時(shí)候，不要“在嗎”？直接把你的問題完整寫出來就行。

3、如果問問題，自己先調(diào)研基礎(chǔ)信息。不要上來直接問：某某理財(cái)產(chǎn)品安全么？ （該類問題真心沒法回復(fù)）。先把讓你不安的原因?qū)懗鰜?，我才好?duì)癥下藥。

我的態(tài)度，投資靠自己，能幫盡量幫。







作者簡(jiǎn)介：智小星，復(fù)旦大學(xué)金融研究生畢業(yè)，10年投資經(jīng)驗(yàn)。癡迷于鉆研投資，熟悉世面上大部分投資理財(cái)類產(chǎn)品，目前每年穩(wěn)定投資收入數(shù)十萬。