不上市就是死,融資70億賬上不足7億,愛回收終于要赴美上市了!
時間:2023-06-16 01:03:01 | 來源:網(wǎng)站運營
時間:2023-06-16 01:03:01 來源:網(wǎng)站運營
不上市就是死,融資70億賬上不足7億,愛回收終于要赴美上市了?。?b>在二手車公司相繼溺亡的今天,誰又能想到,這門不起眼的二手生意居然也能撐起一個IPO!
智能手機如今已成了人們生活的必需品,用起來著實方便,但舊手機的處理卻逐漸成了頭疼的大問題:
扔掉吧,不值當(dāng)更加污染環(huán)境;賣掉吧,二手轉(zhuǎn)賣實在麻煩,也沒有合適的回收渠道。于是大多數(shù)舊手機就這樣在抽屜里一直沉睡。
不得不說,
上一代創(chuàng)業(yè)者們往往基于很好的初心開始了他們的創(chuàng)業(yè)旅途。雖然歸根到底這還是商業(yè)行為,但卻實打?qū)嵉亟鉀Q了許多用戶的痛點,例如愛回收。隨著政策對綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì)的推動,閑置經(jīng)濟(jì)越來越火,二手電商就成了其互聯(lián)網(wǎng)化的集中體現(xiàn)。
如今,
這家比小米還賺錢、京東多次投資、融資近70億的“二手電子回收巨頭”終于要上市了!壹“不予置評”好多年,愛回收還是用一紙招股書坐實了上市傳言。
5月29日,中國最大的二手消費電子產(chǎn)品交易和服務(wù)平臺——萬物新生集團(tuán)(愛回收)正式向美國證券交易委員會(SEC)遞交IPO招股書,擬于紐交所上市,股票代碼“RERE”。此次IPO承銷商包括高盛、美銀證券、華興資本、國泰君安(國際)、中信證券、老虎證券、里昂證券(CLSA)。
如果后續(xù)進(jìn)展順利,或?qū)⒊蔀椤爸懈殴蒃SG(環(huán)境、社會和公司治理 )第一股”。企查查App顯示,
愛回收關(guān)聯(lián)公司杭州悅易網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)有限公司,成立于2010年5月,注冊資本5000萬人民幣,經(jīng)營范圍包括銷售通訊設(shè)備及相關(guān)產(chǎn)品;電器及電子產(chǎn)品的租賃;廢舊物資回收等;業(yè)務(wù)覆蓋中國、印度、美國以及巴西等世界主流二手?jǐn)?shù)碼自由貿(mào)易市場。2011年,萬物新生團(tuán)隊開始運營愛回收品牌,主打二手手機回收業(yè)務(wù)。2020年9月,愛回收宣布將品牌升級為萬物新生,為消費者提供二手電子設(shè)備交易和服務(wù)。
根據(jù)招股書,IPO前,京東集團(tuán)持股為34.7%,五源資本持股為14%,Internet Fund IV Pte. Ltd.持股為7.3%,天圖資本持股為8.5%。值得一提的是,“愛回收”早早就被傳出要IPO。
4月18日,據(jù)鳳凰網(wǎng)科技報道,二手電子產(chǎn)品平臺愛回收擬赴美IPO,估值在40億美元-50億美元,計劃于2021年5月中旬提交上市申請。對此,愛回收方面回應(yīng)稱,不予置評。次日,愛回收完成Pre-IPO輪的2億美元投資,至此完成共8輪、超11億美元(約70億元)融資。愛回收依舊“不予置評”,但市場普遍認(rèn)為“是時候了”。
中國二手電商市場歷經(jīng)十年,閑魚背后站著阿里,轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)有騰訊撐腰,愛回收也抱上了京東大腿,為何是老三想搶跑拿下二手電商第一股?
貳從1993年第一臺智能手機問世,到2007年第一部iPhone的推出將智能手機市場帶入爆發(fā)期,經(jīng)過近20年的發(fā)展,智能手機成為人們繼“衣食住行”外的另一日常。
據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示,
2015年國內(nèi)智能手機出貨量已達(dá)4.57億部,與之對應(yīng),每年有上億部手機進(jìn)入閑置狀態(tài)。然而,閑置物品的回收與二手交易的滲透率在我國還遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于西方國家。愛回收正是在這樣的背景下應(yīng)運而生。作為愛回收掌舵人,陳雪峰是一位出身復(fù)旦大學(xué)的程序員。二手手機回收也不是陳雪峰第一個創(chuàng)業(yè)項目。
2010年,陳雪峰創(chuàng)業(yè)選擇了比較冷門的二手行業(yè),一開始做以物換物的“樂易網(wǎng)”,進(jìn)展不大,在2010年底考慮轉(zhuǎn)型。2011年,陳雪峰發(fā)現(xiàn)在中國,二手手機回收率極低,99%以上的舊手機都沒有進(jìn)入再交易市場。于是升級版的樂易網(wǎng)——愛回收正式成立,聚焦電子產(chǎn)品回收。懵懂出發(fā)的陳雪峰并沒料到,剛開始“登山”就看到了“第一朵烏云”。
手機回收作為一個中低頻且非剛需的業(yè)務(wù),靠打廣告“大水漫灌”式的流量轉(zhuǎn)化率非常低,付費購買精準(zhǔn)流量帶來的居高成本,對愛回收這家創(chuàng)業(yè)型公司而言又難以為繼。也是,最初愛回收只做線上平臺,但由于電子產(chǎn)品需要經(jīng)過專業(yè)檢測,純線上方式容易在商品品質(zhì)和價格方面產(chǎn)生用戶糾紛。在愛回收,只有四成的用戶放心將手機郵寄給平臺,而這其中成交率僅75%。
隨之而來的負(fù)面評價,如“惡意壓價”、“程序不透明”也給愛回收的品牌形象造成了不良影響,雖然這種“代溝”通過面對面回收的方式可以得到有效解決,但解釋成本和運營效率依然無法被優(yōu)化。
思來想去,陳雪峰做出了一個大膽的舉動——開線下店,而且是在人流密集、租金昂貴的商場。
叁2013年12月,愛回收在杭州亞新廣場開出了第一家門店。陳雪峰沒想到,邁出布局線下門店這一步,竟讓他遭遇了一場刻骨銘心又艱難的生死劫。“一家互聯(lián)網(wǎng)公司要去做門店,那是又苦又累,還被認(rèn)為很蠢的事,基本沒有人認(rèn)可?!闭?014年一年時間里,愛回收的融資沒有一點結(jié)果,甚至連TS(投資意向書)都被撕毀了兩次。
2020年,愛回收升級為萬物新生,新品牌下轄2個業(yè)務(wù)板塊——二手手機業(yè)務(wù)及垃圾分類業(yè)務(wù),如今一年進(jìn)賬超48億元。一路走來,愛回收的融資歷程堪稱艱難。
早年VC機構(gòu)因不認(rèn)可互聯(lián)網(wǎng)公司做門店的做法,一度撕毀TS。直到公司成立3年后,公司的融資才漸漸打開局面?,F(xiàn)如今,愛回收經(jīng)歷8輪融資,背后包括五源資本、天圖投資、達(dá)晨財智、凱輝基金、景林投資、前海母基金、老虎環(huán)球基金、國泰君安、京東等知名機構(gòu)。這門二手生意,可能要比想象中大得多。
早期無人肯投,現(xiàn)在身后潛伏十余家VC/PE。這門二手生意,可能要比想象中大得多。電子產(chǎn)品回收是一個慢熱的市場,卻是一個巨無霸。
單就手機回收而言,美國市場研究機構(gòu)國際數(shù)據(jù)公司統(tǒng)計,目前中國每年售出4億-5億部新手機,淘汰3億-4億部,但舊手機回收率不到1%。這將是一個千億級別的市場。數(shù)據(jù)顯示,2020年中國二手閑置年交易額已達(dá)到12540億,二手電商用戶突破了1.8億人,在閑置市場中的滲透率也提高到了36%。另據(jù)《2020年度中國二手電商市場數(shù)據(jù)報告》,2020年國內(nèi)二手電商市場規(guī)模3754.5億元,同比上升了44.22%。
肆受疫情影響和理念的催化下,二手電商迎來了爆發(fā),各大平臺成交額連連提升,更是獲得了資本的不斷加碼。
二手手機交易有多賺錢?愛回收提交的招股書里顯示,其毛利率比小米還高,但線下模式太費錢,愛回收始終處于錢緊狀態(tài),還一直被“假貨”問題困擾。招股書顯示,愛回收2020年的毛利率為25.7%,比小米要高出不少。
財務(wù)層面,愛回收過去12個月總營收為56.8億元,同比增長49.4%。2020年總營收為48.58億元,其中核心業(yè)務(wù)帶來的營收為47.09億元,同比增長38.2%。2021年Q1營收15.14億元,同比增長118.8%。從2020年Q2到2021年Q1四個季度中,公司核心業(yè)務(wù)營收同比增長速度分別為45.6%、47.5%、50.9%、135.8%。“回收”原本是一門很賺錢的生意,但受限于靠線下門店導(dǎo)流的重資產(chǎn)模式,愛回收一直處于“錢不夠花”的狀態(tài)。招股書顯示,愛回收2020年非通用會計準(zhǔn)則調(diào)整后經(jīng)營虧損1.04億元(剔除4000萬元一次性費用后),2021年第一季度非通用會計準(zhǔn)則調(diào)整后經(jīng)營虧損3357萬元,相比去年同期1.19億元的虧損有所好轉(zhuǎn)。
截止到2021年3月1日,公司有1.00311億美元也就是6.57218億人民幣的的現(xiàn)金及等價物,因為公司一直現(xiàn)金流為負(fù),需要繼續(xù)融資,當(dāng)然,不融資就死了。IPO說明書列舉了近3年來愛回收證券發(fā)行的情況,真的比較嚇人,從C3到F輪,大概有100億人民幣和4.4億美元。愛回收真是一個吃錢的老虎啊。
此前,公司創(chuàng)始人兼CEO陳雪峰曾明確表示,40億美元到50億美元的估值將是公司進(jìn)行IPO的基本線。
由此足見,愛回收為什么那么著急要IPO了!
不上市就是死,融資70億賬上不足7億,愛回收只能勇往直前,除了上市別無他路!不過,在美股市場,愛回收存在諸多“競品”,且國內(nèi)市場更有閑魚和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)等強敵環(huán)伺,再加上消費習(xí)慣還未完全培育且投訴量居高不下,資本市場會為愛回收的“重資產(chǎn)模式”買單嗎?
參考資料:
財經(jīng)天下周刊《愛回收提交招股書,原來比小米還賺錢》、
投資界《復(fù)旦學(xué)子“收垃圾”撐起一個IPO:估值250億》、
無冕財經(jīng)《愛回收搶著上市?二手電商的故事也要講完了》、
億歐網(wǎng)《愛回收CEO陳雪峰:把“收廢品”做成一件高大上的事》、
創(chuàng)業(yè)資本會《后浪成為主力!二手3C產(chǎn)品買賣撐起千億市場,愛回收也要赴美上市!》、
國際投行研究報告《愛回收IPO:吃錢的老虎!3年融資超過130億賬上現(xiàn)金只有1億美元不上市就是死, 多個判決書顯示愛回收成為犯罪分子銷贓平臺》