大宗商品需求持續(xù)增加，大宗商品價格風(fēng)險的風(fēng)控管理邏輯和手段

時間：2023-03-12 11:10:01 | 來源：電子商務(wù)

時間：2023-03-12 11:10:01 來源：電子商務(wù)

2021年對大宗商品市場來說是動蕩的一年，能源價格上漲推高通脹，貴金屬價格則出現(xiàn)回落。進(jìn)入2022年以來大宗商品價格又多番出現(xiàn)大幅回調(diào)與技術(shù)性反彈，導(dǎo)致國際油價、銅價、糧價影響頗大。再加上全球疫情、貿(mào)易摩擦、地緣政治等黑天鵝事件更是增加了國際大宗商品市場的不穩(wěn)定性。

但由于我國大宗商品對外依存度高，因此受價格波動的影響非常大，面對這種局面，國家政府多個部門提出多項措施，同時國務(wù)院19個督查組奔赴各地開展實(shí)地督查，各地多措并舉，打通鏈上卡點(diǎn)，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。

隨著我國穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策的逐步落實(shí)，基建投資的加快落地，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和制造業(yè)得以復(fù)蘇，市場需求持續(xù)回暖，國內(nèi)大宗商品市場供應(yīng)量需求繼續(xù)釋放。

中國物流與采購聯(lián)合會10月8日公布的數(shù)據(jù)顯示，9月份大宗商品供應(yīng)指數(shù)止跌反彈，較上月回升0.5個百分點(diǎn)。

疫情三年，既是挑戰(zhàn)，也是機(jī)遇，突如其來的新冠肺炎疫情給我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了新的挑戰(zhàn)，但也給我國加快科技發(fā)展、推動產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級帶來新的機(jī)遇。

當(dāng)下我國大宗商品行業(yè)正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級、轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的關(guān)鍵期，大宗商品價格大幅波動對企業(yè)的經(jīng)營管理和風(fēng)險把控能力提出了更高的要求。

企業(yè)在面對價格大漲大跌的情況下，不斷尋求有效的風(fēng)險對沖措施，如簽訂長單鎖定原材料采購量和點(diǎn)價基準(zhǔn)、采購場外期權(quán)合約、購買期權(quán)、互換、遠(yuǎn)期等衍生品合約等。

從上市公司發(fā)布的公告來看，隨著這兩年原材料價格的持續(xù)上漲，越來越多的上市公司通過期貨市場參與套期保值。

然而，企業(yè)參與套期保值是需要有一個經(jīng)驗積累和運(yùn)用磨合的過程，并不能在需要進(jìn)行風(fēng)險對沖時就可以立即進(jìn)場。

我們知道期貨市場套期保值需要很高的專業(yè)度，不僅中小企業(yè)，甚至連很多大型大宗商品企業(yè)都缺乏相關(guān)的風(fēng)險對沖人才，何況很難通過招聘或者內(nèi)部培養(yǎng)在較短時間內(nèi)配備期貨套期保值團(tuán)隊。

此外，大宗商品實(shí)體企業(yè)開始采用期現(xiàn)結(jié)合的運(yùn)營模式，將現(xiàn)貨與期貨將進(jìn)行捆綁，實(shí)際操作時龐大且瞬息萬變的數(shù)據(jù)依靠人工計算凈敞口非常困難，也就無法對衍生品的交易進(jìn)行嚴(yán)格把控，這就導(dǎo)致在實(shí)際操作過程中無效套保或者演變成了投機(jī)，給企業(yè)經(jīng)營反而帶來更大的風(fēng)險。

當(dāng)下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的浪潮正以前所未有的力量推動產(chǎn)業(yè)飛速向前發(fā)展，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化日益成為驅(qū)動產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

作為大宗商品企業(yè)運(yùn)營及風(fēng)險管理數(shù)字化服務(wù)提供商，智慧云極深耕大宗商品領(lǐng)域，持續(xù)推動大宗行業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、智能化場景應(yīng)用的創(chuàng)新，自研智慧云極CTRM系統(tǒng)為大宗商品企業(yè)提供綜合性的風(fēng)險管理解決方案，通過數(shù)字化建設(shè)，增強(qiáng)跟上下游企業(yè)之間的信息溝通效率，提高協(xié)作的水平，以保證供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定暢通，不斷提高大宗商品企業(yè)的管理水平和應(yīng)對風(fēng)險的能力，以應(yīng)對大宗商品的價格波動。

在滿足監(jiān)管前提下，實(shí)現(xiàn)流程線上化，將業(yè)務(wù)、崗位、人員、績效等所有操作集中在一個平臺內(nèi)進(jìn)行管理，精細(xì)配置角色與權(quán)限，從企業(yè)風(fēng)險管理維度重構(gòu)組織與流程，根據(jù)企業(yè)管理事前、事中、事后各個環(huán)節(jié)將業(yè)務(wù)場景數(shù)字化，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一期現(xiàn)、統(tǒng)一交易、統(tǒng)一風(fēng)控、統(tǒng)一績效考核以及業(yè)務(wù)溯源，使得企業(yè)業(yè)務(wù)得以可視、管理與追溯。

同時以期現(xiàn)貨聯(lián)動為抓手，提供個性化的風(fēng)險預(yù)警服務(wù)，根據(jù)企業(yè)不同的需求，定制相應(yīng)的風(fēng)險度、保證金等指標(biāo)數(shù)據(jù)，確保企業(yè)隨時了解自己的潛在風(fēng)險和收益，讓大宗商品流通、交易等工作流程全程規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、透明化，有效提升管理效率，搭建事前干預(yù)、事中監(jiān)測、事后預(yù)警的全方位風(fēng)控體系。