網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈新融資模式如何構(gòu)建？構(gòu)建的必要性與可行性創(chuàng)新研究

時間：2023-03-20 10:14:01 | 來源：電子商務(wù)

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網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈新融資模式構(gòu)建的必要性與可行性

（一）網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈新融資模式構(gòu)建的必要性

（1）網(wǎng)絡(luò)貨運時代下的網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢。網(wǎng)絡(luò)貨運倡導(dǎo)物流、商流、信息流、資金流的四流合一；在過程控制方面，要求通過網(wǎng)絡(luò)貨運監(jiān)測平臺，實現(xiàn)對運輸全過程的實時管理，保證運輸服務(wù)的真實性、資源整合的有效性；在風(fēng)險控制方面，強調(diào)創(chuàng)新使用合適的保險種類，完善信息安全管理以及保證資金流動的安全性。

并強調(diào)依托互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，優(yōu)化傳統(tǒng)物流的新業(yè)態(tài)，利用產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)獲得更多商業(yè)增值延展機會。由此可知，網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢是：在保證信息對稱和明確供應(yīng)鏈中各參與方責(zé)任的前提下，充分利用相關(guān)數(shù)據(jù)憑證進行融資管理，保障資金安全和做好過程控制，從而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（2）網(wǎng)絡(luò)貨運時代下傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資模式的不適用性。供應(yīng)鏈金融是運用供應(yīng)鏈管理的理念和方法，為供應(yīng)鏈鏈條上的企業(yè)提供金融服務(wù)，這種服務(wù)穿插在供應(yīng)鏈之中，也是貿(mào)易帶動下的金融與物流服務(wù)。根據(jù)供應(yīng)鏈的不同場景，供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)衍生出不同的四種模式：

以應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓（保理）、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資等為代表的應(yīng)收類融資；以訂單融資、渠道經(jīng)銷商融資、保兌倉融資等為代表的預(yù)付類融資；以動產(chǎn)質(zhì)押融資、倉單質(zhì)押融資等為代表的存貨類融資；以大數(shù)據(jù)為背景的數(shù)據(jù)質(zhì)押融資等[3]。

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式雖然解決了很多融資問題，但仍存在以下問題：

一是信息不對稱使得銀行融資風(fēng)險較高。由于供應(yīng)鏈容易因信息不對稱造成“牛鞭效應(yīng)”而存在大量風(fēng)險，再加上受到不同融資模式下質(zhì)押物管理風(fēng)險、擔(dān)保風(fēng)險、融資企業(yè)信用風(fēng)險等影響，銀行很難準確有效界定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險水平，致使銀行負擔(dān)著較大的風(fēng)險。

二是融資流程缺乏時效性。銀行授信的審批流程繁瑣，再加上大多環(huán)節(jié)是人工操作，造成等待時間過長。

三是融資責(zé)任方之間缺乏及時有效的信息共享機制。融資過程中各參與方的信息更新滯后，難以及時、系統(tǒng)了解授信額度、剩余額度變化等信息。

四是缺乏過程信息的可視化。融資完成后，各方履約情況難以可視化，發(fā)生意外后企業(yè)和銀行難以及時進行止損補救以及責(zé)任歸咎。

上述問題大多與網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈金融發(fā)展的新趨勢相違背，可見傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式已經(jīng)不再適用于網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，構(gòu)建適合網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈金融新融資模式就顯得很必要。

（二）網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈新融資模式構(gòu)建的可行性
實行網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈融資最重要的前提條件是銀行對網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈具有很高的信任度，可低風(fēng)險地為其提供合理的授信額度。核心是解決網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈的信息不對稱問題，因此先要營造一個透明可靠的融資生態(tài)系統(tǒng)。

（1）構(gòu)建信息對稱的網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈融資環(huán)境的可行性。為改變網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈信息不對稱的情況和保證融資信息憑證的真實有效，本文引入?yún)^(qū)塊鏈。融入?yún)^(qū)塊鏈后，根據(jù)區(qū)塊鏈的分布式結(jié)構(gòu)去中心化的特質(zhì)，可打破網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈中“信息中心化場景”，解決信息不對稱的難題；

按照供應(yīng)鏈中各業(yè)務(wù)交易記錄發(fā)生時間的先后順序分布式存儲數(shù)據(jù)區(qū)塊，以鏈式結(jié)構(gòu)將區(qū)塊之間有效連接，可降低網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈成員企業(yè)間的銜接風(fēng)險；利用區(qū)塊鏈哈希函數(shù)加密的方式產(chǎn)生“瀑布效應(yīng)”可保障網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)的難以被篡改性，增強成員間的信任機制。基于區(qū)塊鏈形成的以網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)主導(dǎo)的協(xié)同供應(yīng)鏈各節(jié)點參與方的信息對稱模型如下：

MIF=fp（S，NFO，NFMP，C，AC，B，IC，IOT，BC）+

其中，MIT代表產(chǎn)品信息追溯，P代表托運產(chǎn)品，S代表賣家，NFO代表網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)，NFMP代表網(wǎng)絡(luò)貨運監(jiān)測平臺，C代表買家，AC代表實際承運人，B代表銀行，IC代表保險公司，IOT代表物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，BC代表區(qū)塊鏈技術(shù)，fp代表產(chǎn)品信息追溯函數(shù)。

MAC=Fp（S，NFO，NFMP，C，AC，B，IC，IOT，BC，O）

其中，MAC代表產(chǎn)品信息防偽與追責(zé)，O代表其他因素， FP代表產(chǎn)品信息防偽與追責(zé)函數(shù)，其他符號含義同上。
在上述模型中，fP為FP的充分條件。

產(chǎn)品信息的可追溯為產(chǎn)品防偽追責(zé)奠定了堅實基礎(chǔ)。在產(chǎn)品沿著網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈各個節(jié)點追溯過程中，通過把客戶端產(chǎn)品信息不斷與賣家產(chǎn)品原始相關(guān)數(shù)據(jù)信息以及網(wǎng)絡(luò)貨運監(jiān)測平臺監(jiān)測到的各責(zé)任方程序數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)做對比。

當(dāng)產(chǎn)品出現(xiàn)異常情況時，可以清楚發(fā)現(xiàn)是哪一個環(huán)節(jié)出了意外，以便追究責(zé)任方的責(zé)任并及時作出調(diào)整，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)貨運流通中轉(zhuǎn)的可視化。在融資過程中，可保證銀行隨時查詢資金走向、額度剩余等數(shù)據(jù)，實現(xiàn)融資過程的公開透明和實施過程的監(jiān)督把控。

（2）憑證鏈驅(qū)動的供應(yīng)鏈融資模式可行性。憑證鏈是指網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)按其業(yè)務(wù)流程發(fā)生的先后順序，把所涉及的合同憑證、單據(jù)憑證、保險憑證、發(fā)票等依次連接起來的鏈條式憑證集合。它包含了同一個業(yè)務(wù)在網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈從托運方托運、實際承運人承運到資金結(jié)算結(jié)束等一系列流程里的所有憑證。

在傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈中，憑證鏈的獲取難度大、可信度得不到保證、工作量大、人工耗時長、信息的及時性得不到保障。再加上融資審批周期長、紙質(zhì)材料多、流程復(fù)雜等原因，使得各種憑證數(shù)據(jù)的價值得不到凸顯和運用。

但區(qū)塊鏈營造了信息對稱的供應(yīng)鏈融資環(huán)境，方便了網(wǎng)絡(luò)貨運監(jiān)測平臺對供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)過程中的數(shù)據(jù)憑證、合同單證等數(shù)據(jù)的實時采集與監(jiān)測，從而形成有效的憑證鏈，使得在信息可信度得到保障的情況下，獲取憑證鏈的工作量小、審核周期短且時間成本低。這些條件為構(gòu)建憑證鏈驅(qū)動的供應(yīng)鏈融資模式做好了鋪墊。

網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈新融資模式構(gòu)建

（一）第一階段：構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈融資模式

（1）基于區(qū)塊鏈的網(wǎng)絡(luò)貨運融資環(huán)境框架。

根據(jù)網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈各節(jié)點參與的業(yè)務(wù)流程，基于區(qū)塊鏈可以搭建以產(chǎn)品信息追溯和責(zé)任追責(zé)體系為核心的網(wǎng)絡(luò)貨運融資環(huán)境（見圖1）。

如圖1所示，基于區(qū)塊鏈的網(wǎng)絡(luò)貨融資環(huán)境框架框架主要分為三層：應(yīng)用層主要是網(wǎng)絡(luò)貨運模式下進行貨物托承運業(yè)務(wù)；物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)層主要是通過倉儲管理系統(tǒng)（SCM）、物流運輸管理系統(tǒng)（TMS）、二維碼技術(shù)、射頻識別終端等技術(shù)及設(shè)備采集數(shù)據(jù)組成物聯(lián)網(wǎng)。

這些技術(shù)和設(shè)備可以實現(xiàn)對貨物從賣方倉儲出庫、實際承運人運輸、買家驗收入庫等一系列流程的信息實時的進行采集與數(shù)據(jù)憑證記錄，保證了數(shù)據(jù)的真實性和有效性；區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)層則接收來自應(yīng)用層的第一手交易數(shù)據(jù)和來自物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)層采集記錄的一系列數(shù)據(jù)憑證，并及時、客觀、完整的將這些數(shù)據(jù)憑證傳輸?shù)絽^(qū)塊鏈數(shù)據(jù)層的信息區(qū)塊中。

主要包括合同信息區(qū)塊、保險購買區(qū)塊、訂單信息區(qū)塊；業(yè)務(wù)辦理流程的合法性、合理性、完整性監(jiān)測數(shù)據(jù)信息等。這些原始數(shù)據(jù)由獲得區(qū)塊記賬權(quán)的礦工寫入?yún)^(qū)塊鏈，并經(jīng)過區(qū)塊鏈中節(jié)點的驗證成為不可篡改、可追溯的產(chǎn)品信息區(qū)塊鏈。網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈各參與方可同步查看業(yè)務(wù)開展中每個階段的物流、商流、信息流以及資金流等，保證了信息的對稱性。

同時，賣家托運方的原始產(chǎn)品信息也會存儲在托運產(chǎn)品信息區(qū)塊數(shù)據(jù)存儲系統(tǒng)，在網(wǎng)絡(luò)貨運經(jīng)營模式下這些信息逐漸與物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)測到的流轉(zhuǎn)到供應(yīng)鏈各節(jié)點的產(chǎn)品信息相對比融合，形成閉環(huán)回路系統(tǒng)。在閉環(huán)回路系統(tǒng)下，可以直觀看出網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈中各參與方以及對應(yīng)環(huán)節(jié)服務(wù)水平的高低。

同時，當(dāng)產(chǎn)品或者融資的資金運用出現(xiàn)問題，可以查詢信息差異和追溯相關(guān)程序數(shù)據(jù)，直觀看出是哪個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，方便進行追責(zé)和迅速做出流程調(diào)整。這種閉環(huán)回路實現(xiàn)了物流、商流、信息流以及資金流的合一，滿足了銀行對網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流通過程以及融資運用過程的信息共享與監(jiān)督核驗的需求。

（2）以網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)為主體的憑證鏈驅(qū)動的供應(yīng)鏈融資模式構(gòu)建。

基于區(qū)塊鏈構(gòu)建了良好的網(wǎng)絡(luò)貨運融資環(huán)境，實現(xiàn)了供應(yīng)鏈中各種信息的對稱，極大降低了網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈的風(fēng)險。這種環(huán)境下交易數(shù)據(jù)的真實性、有效性得到保證，其價值更加凸顯。

以這些交易數(shù)據(jù)和各種單證構(gòu)成的憑證連為基礎(chǔ)，構(gòu)建以網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)為主體的憑證鏈驅(qū)動的供應(yīng)鏈融資模式發(fā)掘這些數(shù)據(jù)的價值，又更具科學(xué)性。如圖2所示，該模式主要包括五個階段：

①授信審批：銀行驗證來自網(wǎng)絡(luò)貨運監(jiān)測平臺（政府監(jiān)管）的關(guān)于網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)的三重數(shù)據(jù)（歷史承運業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)憑證鏈、本次承運涉及到的合同憑證與運單數(shù)據(jù)以及網(wǎng)絡(luò)貨運監(jiān)測平臺的監(jiān)測報告等），驗證通過后，銀行為網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)進行額度授信；網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)根據(jù)自身以及合作的其他實際承運人（第三方物流企業(yè)、社會車輛團隊等）的需要，分配授信額度并簽訂相關(guān)文件。

②任務(wù)下單：網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)取得授信后，組織實際承運人進行承運。實際承運所用時間就是應(yīng)付賬款賬期。

③實際承運人提前申請應(yīng)收賬款：司機、運輸團隊等實際承運人在即將完成運輸任務(wù)時或者在規(guī)定的時間范圍內(nèi)向銀行提出應(yīng)收賬款申請。

④應(yīng)付賬款賬期到期：銀行收到應(yīng)收賬款申請后根據(jù)規(guī)定進行結(jié)算，并將款項付給實際承運人。如果實際承運人是網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)本身或者社會的司機，其直接為司機結(jié)算勞務(wù)費；如果實際承運人是第三方企業(yè)的司機，第三方企業(yè)先向網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)申請額度資金為司機進行勞務(wù)費結(jié)算，再與網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)結(jié)算相關(guān)費用。

⑤資金還款：在規(guī)定期限內(nèi)，實際承運人和網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)還清銀行債務(wù)?；趨^(qū)塊鏈的網(wǎng)絡(luò)貨融資環(huán)境框架和融資模式，可構(gòu)建組合模型，如圖3所示。

第一步，網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)基于區(qū)塊鏈，結(jié)合當(dāng)下技術(shù)嫻熟的SCM系統(tǒng)和TMS系統(tǒng)等技術(shù)，保證產(chǎn)品中轉(zhuǎn)過程中每個階段的相關(guān)信息及時有效地傳輸?shù)絽^(qū)塊鏈中并保存在信息區(qū)塊。

通過區(qū)塊鏈的分布式結(jié)構(gòu)，保證網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈各參與方能及時有效共享信息，實現(xiàn)“四流合一”，解決網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈中的信息不對稱問題，從而構(gòu)造安全穩(wěn)定、銀行信任的網(wǎng)絡(luò)貨運融資環(huán)境。在進行融資時，嚴格按照程序申請額度。

第二步，網(wǎng)絡(luò)貨運監(jiān)測平臺隨時監(jiān)測各參與方的資歷證明、合同簽單、業(yè)務(wù)流程等，保證憑證完整性、及時性和各參與方業(yè)務(wù)辦理程序的完整性、合法性。在融資時，真實完整地為銀行提供網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)數(shù)據(jù)。

第三步，銀行基于區(qū)塊鏈系統(tǒng)，驗證網(wǎng)絡(luò)貨運監(jiān)測平臺提供的數(shù)據(jù)，合理的評估，并為網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)提供合理的授信額度；做好各階段的資金流動監(jiān)控，包括監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)對實際承運人的額度分配，應(yīng)收應(yīng)付款期限劃分科學(xué)性、合理性等，保證網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)按合同依法合規(guī)合理運用資金；為網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)做好相關(guān)的資金結(jié)算，把控金融風(fēng)險，保障資金安全。

（二）第二階段：建立多渠道聯(lián)合融資平臺2020年頒布的《民法典》中明確指出，可以在編制合同時專門增訂保理合同，為供應(yīng)鏈的保理融資提供了更好的制度和法律條件。因此，可以基于第一階段良好的融資環(huán)境，由政府相關(guān)部門或者網(wǎng)絡(luò)貨運行業(yè)牽頭搭建融資保理平臺，吸引更多的商業(yè)銀行、投資人、基金以及保理公司等參與（見圖4），進一步擴寬融資渠道，充分利用各方閑置資金。

同時，網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)與固定銀行建立融資代理合作伙伴關(guān)系。當(dāng)每次融資代理銀行收到融資申請，并查驗通過后，會向融資保理平臺發(fā)出詢價信息，然后各投資人、商業(yè)銀行等依次報價，最后代理銀行采納最低報價投資人的資金，并依法把資金給網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)。這樣網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈中“融資貴”問題就能得到有效解決。

（三）第三階段：引入中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字貨幣（DC/EP）網(wǎng)絡(luò)貨運企業(yè)承擔(dān)的一般都是大宗貨物運輸，貨物價值高、信貸資金量大；又因為可能涉及到跨境流轉(zhuǎn)、多式聯(lián)運等多種復(fù)雜運用場景，所以在進行融資時有必要按照國家規(guī)定保證資金安全，防止洗錢問題的發(fā)生。為此，第三階段應(yīng)引入中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字貨幣（見圖5），利用其不可偽造和可控匿名性的特征，有效防止洗錢和金融犯罪。

為了確保法定數(shù)字貨幣的發(fā)行量不脫離真實市場需求，需要考慮具體的場景。將第二階段里涉及到資金的參與方所使用、融入的資金數(shù)量納入數(shù)字貨幣的發(fā)行依據(jù)；并根據(jù)業(yè)務(wù)需求做好數(shù)字貨幣發(fā)行規(guī)模的測算、投放、回收等工作，這樣既能使實體經(jīng)濟和數(shù)字貨幣有效結(jié)合，使數(shù)字貨幣有了更充分的運用場景，又能基于區(qū)塊鏈的不可篡改、數(shù)字貨幣的不可偽造和可控匿名性特征，解決其內(nèi)在的反洗錢及相關(guān)犯罪問題。

結(jié)論

為解決網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈中實際承運人的融資難題，本文在分析總結(jié)網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上，以可持續(xù)發(fā)展為視角，基于區(qū)塊鏈分三個階段構(gòu)建了網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈的新融資模式。結(jié)果表明運用該模式后，實際承運人取得了更多的融資支持，基本滿足了全年的運營周轉(zhuǎn)，被長期困擾的融資難題得到了很好的解決。

該模式具有以下的優(yōu)越性：

（1）憑證鏈驅(qū)動的網(wǎng)絡(luò)貨運供應(yīng)鏈融資模式是對供應(yīng)鏈中有效數(shù)據(jù)憑證價值的進一步發(fā)掘和使用，是一種新型的大數(shù)據(jù)運用方式之一。

（2）多渠道參與的融資保理模式能進一步解決“融資貴”的難題。

（3）引進數(shù)字貨幣后的融資模式能夠保障資金安全，解決反洗錢及相關(guān)犯罪問題，推動網(wǎng)絡(luò)貨的可持續(xù)發(fā)展。