供應(yīng)鏈金融基本知識(shí)

時(shí)間：2023-03-20 11:28:01 | 來(lái)源：電子商務(wù)

時(shí)間：2023-03-20 11:28:01 來(lái)源：電子商務(wù)

供應(yīng)鏈金融SCF，是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域（銀行層面），也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道（企業(yè)層面）。供應(yīng)鏈金融是以核心企業(yè)為主要的合作合同方，透過(guò)市場(chǎng)對(duì)商信息流、金流等方式來(lái)更靈活的展開(kāi)業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)保理的一個(gè)分支。

供應(yīng)鏈金融是指將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)以及與其相關(guān)的上下游企業(yè)看作一個(gè)整體，以核心企業(yè)為依托，以真實(shí)貿(mào)易為前提，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資方式，對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融主要以產(chǎn)業(yè)上下游的真實(shí)貿(mào)易為基礎(chǔ)，以核心企業(yè)的良好商譽(yù)及履約能力為依托，通過(guò)控制供應(yīng)鏈上的資金流、物流和數(shù)據(jù)流來(lái)提高風(fēng)控能力，以解決同一鏈條上中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

“供應(yīng)鏈金融”最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。

供應(yīng)鏈金融和傳統(tǒng)金融的區(qū)別主要體現(xiàn)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制、授信的靈活度等方面，具體情況如下面兩個(gè)圖表所示。（1）傳統(tǒng)金融--孤立的關(guān)注企業(yè)和業(yè)務(wù)本身：

（2）供應(yīng)鏈金融：商業(yè)銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，圍繞供應(yīng)鏈上核心企業(yè)，基于交易過(guò)程向核心企業(yè)和其上下游相關(guān)企業(yè)提供的綜合金融服務(wù)。

◆以核心企業(yè)為基準(zhǔn)創(chuàng)建"１＋Ｎ"或"Ｍ＋１＋Ｎ"的金融服務(wù)模式；

◆關(guān)注交易過(guò)程，整合物流、信息流和資金流；

◆根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，跨行業(yè)的提供金融服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融的參與主體主要有金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)、支持型企業(yè)以及在供應(yīng)鏈中占優(yōu)勢(shì)地位的核心企業(yè)：

1、金融機(jī)構(gòu)：在供應(yīng)鏈金融中為中小企業(yè)提供融資支持，通過(guò)與支持型企業(yè)、核心企業(yè)合作，在供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，根據(jù)預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行“量體裁衣”，設(shè)計(jì)相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融模式；金融機(jī)構(gòu)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的模式，決定了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的融資成本和融資期限。

2、中小企業(yè)：在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，受經(jīng)營(yíng)周期的影響，預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)占用大量的資金。而在供應(yīng)鏈金融模式中，可以通過(guò)貨權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓等方式從銀行取得融資，把企業(yè)資產(chǎn)盤活，將有限的資金用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張，從而減少資金占用，提高了資金利用效率。

3、支持性企業(yè)：供應(yīng)鏈金融的主要協(xié)調(diào)者，一方面為中小企業(yè)提供物流、倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)，另一方面為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供貨押監(jiān)管服務(wù)，搭建銀企間合作的橋梁。對(duì)于參與供應(yīng)鏈金融的物流企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融為其開(kāi)辟了新的增值業(yè)務(wù)，帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，為物流企業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范與擴(kuò)大帶來(lái)更多的機(jī)遇。

4、核心企業(yè)：在供應(yīng)鏈中規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)，能夠?qū)φ麄€(gè)供應(yīng)鏈的物流和資金流產(chǎn)生較大影響的企業(yè)。供應(yīng)鏈作為一個(gè)有機(jī)整體，中小企業(yè)的融資瓶頸會(huì)給核心企業(yè)造成供應(yīng)或經(jīng)銷渠道的不穩(wěn)定；核心企業(yè)依靠自身優(yōu)勢(shì)地位和良好信用，通過(guò)擔(dān)保、回購(gòu)和承諾等方式幫助上下游中小企業(yè)進(jìn)行融資，維持供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，有利于自身發(fā)展壯大。

供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)圍繞核心企業(yè)在對(duì)整條供應(yīng)鏈進(jìn)行信用評(píng)估及商業(yè)交易監(jiān)管的基礎(chǔ)上，面向供應(yīng)鏈核心企業(yè)和節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的資金管理進(jìn)行的一整套財(cái)務(wù)融資解決方案。由此，可以看出： (1)供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的一項(xiàng)金融服務(wù)業(yè)務(wù)，管理的是供應(yīng)鏈的資金往來(lái)。 (2)在整條供應(yīng)鏈的信用評(píng)估中，核心企業(yè)的信用被賦予很大的權(quán)重，也就是核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是整體供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源。(3)供應(yīng)鏈核心企業(yè)與其他鏈中企業(yè)之間的交易需要被監(jiān)督，確保不會(huì)向虛假業(yè)務(wù)進(jìn)行融資。(4)供應(yīng)鏈金融是一種財(cái)務(wù)融資，企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)的抵押物不是固定資產(chǎn)，而是應(yīng)收賬款、預(yù)付款和存貨等流動(dòng)資產(chǎn)。

迄今為止，供應(yīng)鏈金融總共經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段：第一階段是以銀行為中心傳統(tǒng)金融模式。在這一階段主要通過(guò)信用評(píng)級(jí)，不動(dòng)產(chǎn)抵押等方式為核心企業(yè)一級(jí)經(jīng)銷商提供融資服務(wù)，但由于銀行并未參與整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)流程，故大多數(shù)二級(jí)及以上經(jīng)銷商難以獲得融資；第二個(gè)階段是供應(yīng)鏈金融的線上化。即通過(guò)對(duì)接各大企業(yè)的ERP端口，獲取真實(shí)的交易信息，從而更好地把控融資風(fēng)險(xiǎn)，再加上物流提供商參與，從而使動(dòng)產(chǎn)抵押成為可能，但由于核心數(shù)據(jù)仍然掌握在部分企業(yè)中，難以實(shí)現(xiàn)綜合性地風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；第三個(gè)階段供應(yīng)鏈金融的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了平臺(tái)化和高度關(guān)聯(lián)化的特征，通過(guò)資金流、物流、信息流地多維信息控制以及云平臺(tái)地搭建，實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)業(yè)更全面地滲透。

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是利用核心企業(yè)的信用支持為上下游的中小企業(yè)提供信貸服務(wù)。供應(yīng)鏈?zhǔn)钱a(chǎn)品從原材料到商品的整個(gè)流轉(zhuǎn)鏈條，連接供應(yīng)商、生產(chǎn)商、批發(fā)商、零售商和最終消費(fèi)者的所有交易過(guò)程。供應(yīng)鏈金融是圍繞供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，為上下游企業(yè)提供融資服務(wù)，其核心是掌握商流、信息流、物流、資金流，依托核心企業(yè)的信用支持的融資模式。

供應(yīng)鏈金融參與方的增加帶來(lái)市場(chǎng)擴(kuò)容。相比傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融“商業(yè)銀行+核心企業(yè)”的模式，整個(gè)供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)得到的擴(kuò)充。（1）數(shù)據(jù)是開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的核心，數(shù)據(jù)方從原來(lái)的核心企業(yè)拓展到物流公司、電商平臺(tái)和ERP廠商等，這是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化、信息化提升的必然結(jié)果。（2）融資渠道多元化，除了商業(yè)銀行，融資租賃公司、商業(yè)保理公司、小貸公司、擔(dān)保公司和P2P平臺(tái)拓展了供應(yīng)鏈金融的融資渠道，不同的資金來(lái)源匹配不同的業(yè)務(wù)模式。（3）從供應(yīng)鏈（圍繞一個(gè)核心企業(yè)）到產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈（拓展到所有相關(guān)行業(yè)）。市場(chǎng)擴(kuò)容和信息化水平提升使企業(yè)之間的關(guān)系更加緊密，使行業(yè)內(nèi)和相關(guān)行業(yè)之間形成有機(jī)的生態(tài)圈，創(chuàng)造新的商機(jī)。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)層面的變化。（1）滲透到更加長(zhǎng)尾的市場(chǎng)，信貸產(chǎn)品碎片化、定制化，滿足小額、高頻、緊急資金需求。行業(yè)也從大宗商品、基建拓展到農(nóng)牧、零售、電商等。（2）流程線上化。在線提交申請(qǐng)資料，遠(yuǎn)程視頻盡職調(diào)查。（3）大數(shù)據(jù)征信。線上采集的數(shù)據(jù)維度增加，小微企業(yè)征信可借鑒消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的個(gè)人征信，通過(guò)對(duì)交易數(shù)據(jù)和非交易數(shù)據(jù)建立評(píng)分模型，進(jìn)行自動(dòng)化審核。（4）數(shù)據(jù)共享程度和信息透明度提升，多方監(jiān)控，動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理。

供應(yīng)鏈金融的資產(chǎn)特點(diǎn)：（1）貸款周期不長(zhǎng)，貸款周期與交易周轉(zhuǎn)速度有關(guān)，平均周期在2-3個(gè)月左右，短至7天。資金需求多為臨時(shí)緊急，如電商在雙十一之前的備貨資金需求。（2）能承擔(dān)的資金成本有限。供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，本身業(yè)務(wù)利潤(rùn)率不高，能負(fù)擔(dān)的資金成本也相應(yīng)較低。?供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品模式大致分為四類：應(yīng)收賬款融資、預(yù)付賬款融資、存貨融資以及信用貸款。（1）應(yīng)收賬款融資：供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)以應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，下游核心企業(yè)是還款來(lái)源。（2）預(yù)付賬款融資：供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)以未來(lái)的貨物權(quán)進(jìn)行融資用于支付上游核心企業(yè)的貨款，實(shí)現(xiàn)杠桿采購(gòu)。（3）存貨融資：企業(yè)以存貨作為質(zhì)押，經(jīng)過(guò)專業(yè)的第三方物流企業(yè)的評(píng)估和證明后進(jìn)行融資。金融機(jī)構(gòu)也可根據(jù)物流公司的規(guī)模和運(yùn)營(yíng)能力，將一定的授信額度授予物流公司。（4）信用貸款：無(wú)須抵押物，純信用貸。