互聯(lián)網(wǎng)公司的股票為什么跌?

時(shí)間：2023-12-19 22:12:01 | 來(lái)源：網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)

時(shí)間：2023-12-19 22:12:01 來(lái)源：網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)

互聯(lián)網(wǎng)公司的股票為什么跌?：根據(jù)天相投顧的數(shù)據(jù)，今年三季報(bào)出來(lái)后，一代新人換舊人，寧德時(shí)代取代了浙江茅臺(tái)，成為了公募重倉(cāng)第一股，1225支基金持有共計(jì)1171.22億元；而茅臺(tái)則是1217支基金持有共計(jì)1092.18億元。今年是極致分化的一年，寧德時(shí)代從279漲到了692，帶領(lǐng)寧組合的小伙伴喝起了“飛天茅臺(tái)”；而浙江茅臺(tái)從2608跌到了1525，帶領(lǐng)著保險(xiǎn)茅、醬油茅、家電茅、油茅等等一眾腰斬的茅坑。




不知大家還記不記得去年的小甜甜——騰訊和美團(tuán)，在今年轟轟烈烈跨過(guò)香江奪取定價(jià)權(quán)的運(yùn)動(dòng)中，小甜甜變成了牛夫人，騰訊股價(jià)從773跌到了412，美團(tuán)從460跌倒了183。今天，我們就來(lái)聊聊中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)公司這個(gè)牛夫人還能不能煥發(fā)第二春。













從某互聯(lián)網(wǎng)公司被暫停上市，緊接著互聯(lián)網(wǎng)反壟斷、未成年人游戲時(shí)間限制、教育雙減等一系列重錘揮舞下，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是一錘一個(gè)坑，一直到現(xiàn)在還倒在坑里沒有起來(lái)。




不過(guò)，有一個(gè)現(xiàn)象很有意思——在中概互聯(lián)不斷創(chuàng)出新低的時(shí)候，成交量和金額份額卻在翻著倍的往上漲。



















比較搞笑的是，基金公司原本打算限購(gòu)的，結(jié)果在12.2又有兩家中概互聯(lián)的基金上市交易了，好嘛，我這限購(gòu)都為你們做嫁衣了，索性也不限了，讓大家鉚足勁買個(gè)夠吧。










這事兒想想就挺有意思的，就好比一個(gè)落難的秀才，大家紛紛出手相助，資助盤纏讓他去趕考。這種雪中送炭的事兒，一個(gè)兩個(gè)可能是善心或者是看走了眼，大家都這么干，說(shuō)明這個(gè)秀才可能是真有過(guò)人之才啊。同樣的，大家紛紛出手撈中概互聯(lián)這些互聯(lián)網(wǎng)的基金，或許還真是在淘金。




為什么這么說(shuō)呢？其實(shí)最關(guān)鍵的還是互聯(lián)網(wǎng)這些企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。我們這些互聯(lián)網(wǎng)大廠，雖然現(xiàn)在看來(lái)政策對(duì)他們不太友好，導(dǎo)致盈利能力下行，整體處在一個(gè)殺估值的階段，但是互聯(lián)網(wǎng)大廠已經(jīng)與我們的衣食住行息息相關(guān)，大概率不會(huì)倒塌。




如果你現(xiàn)在堅(jiān)信互聯(lián)網(wǎng)是落難的秀才，那我們就一起來(lái)回顧一下其他落難秀才的后續(xù)趕考之路咋樣。同類可比的秀才有：甬溫線事故后的高鐵、塑化劑及反腐限制三公消費(fèi)后的白酒和長(zhǎng)生生物疫苗事件及集采落地后的醫(yī)藥，先上走勢(shì)圖看看。



















總結(jié)一下重大事件的歷史規(guī)律，一般會(huì)通過(guò)突發(fā)事件-政策出臺(tái)-股價(jià)下跌-監(jiān)管重構(gòu)-底部構(gòu)筑-翻轉(zhuǎn)上行6個(gè)過(guò)程去演繹，表現(xiàn)到股價(jià)上面就是下跌-觸底-震蕩-拉升4個(gè)階段，其中下跌周期一年左右，幅度一般40-50%；橫盤震蕩周期半年到一年，伴隨著小幅反彈大概20%左右；隨后開啟較長(zhǎng)的上期周期，股價(jià)用1-2年的時(shí)間達(dá)到前期高點(diǎn)后繼續(xù)沖高。




這一次互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的監(jiān)管鐵拳和行業(yè)格局和12年限制三公消費(fèi)的白酒更像，我們就用白酒詳細(xì)復(fù)盤一下。
















2012.11發(fā)生酒鬼酒塑化劑事件，后來(lái)雖然證實(shí)是擺了烏龍，但著實(shí)把市場(chǎng)情緒嚇的夠嗆。隨著2014年一季報(bào)白酒業(yè)績(jī)見底，整個(gè)2014年白酒行業(yè)處在一個(gè)業(yè)績(jī)快速修復(fù)的過(guò)程中，龍頭業(yè)績(jī)修復(fù)更快，而后的行業(yè)格局中龍頭市占率提升更加明顯，后面的事情我們都知道了，從2016年到2021年2月，白酒開啟了長(zhǎng)達(dá)5年的長(zhǎng)牛行情。




現(xiàn)在我們互聯(lián)網(wǎng)到哪一步了呢？
















從時(shí)間和空間上看：從揮舞反壟斷和防止資本無(wú)序擴(kuò)張的大棒開始算起，到現(xiàn)在已經(jīng)過(guò)了整12個(gè)月，股價(jià)從高點(diǎn)回落了57%，2月收盤到現(xiàn)在跌了48%，單看跌幅已經(jīng)差不多了。




從經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)上看：2021年三季報(bào)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)增收不增利，預(yù)計(jì)年報(bào)或者2022年一季報(bào)業(yè)績(jī)將見底，2022年迎來(lái)業(yè)績(jī)的拐點(diǎn)。




綜上所述，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)可能正處在一個(gè)等待制度建立和業(yè)績(jī)見底的階段，市場(chǎng)或存在最后一跌，隨后將迎來(lái)為期半年到一年的、上下20%的震蕩行情。隨后隨著業(yè)績(jī)回升，龍頭市占率提升，再加上5G應(yīng)用生態(tài)建立、元宇宙概念開發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)或?qū)⒂瓉?lái)一波轉(zhuǎn)型升級(jí)的上升浪潮。




以上均為對(duì)歷史的總結(jié)以及個(gè)人的主觀臆測(cè)，不作為推薦依據(jù)，期待市場(chǎng)驗(yàn)證或者打臉。




最后說(shuō)個(gè)遺憾的事情，9月份開始搞了幾個(gè)不同風(fēng)格的實(shí)P基金組合（不是模擬盤，就是真金白銀買的），有固收的，有定投的，還有主線輪動(dòng)的，目前三個(gè)月過(guò)去了，一切都按照既定的方向發(fā)展。然而，上個(gè)月突然出臺(tái)了一個(gè)策，導(dǎo)致所有平臺(tái)的基金組合跟投都停止服務(wù)了，據(jù)說(shuō)近期會(huì)有新的規(guī)范政策出來(lái)。