P2P的繁榮與亂局

自2005年zopa創(chuàng)立于英國，世界各地就插滿了p2p的旗幟。從宜信到拍拍貸，人人貸，陸金所，紅嶺創(chuàng)投等，自上海到北京再到深圳，p2p之甚如臺風(fēng)，席卷全國。

相比深圳，北京的公司天然高富帥，像最近風(fēng)頭甚大的點(diǎn)融網(wǎng)，由世界最大的p2p公司lendingclub創(chuàng)世人開創(chuàng)。北京多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融公司管理層均為海外背景，在資本運(yùn)作與市場傳播中更加激進(jìn)，當(dāng)然，也會引起爭議，如e租寶。有空聊e租寶。深圳相比草根一些，但也更加務(wù)實(shí)，更注重盈利與成長性。

從早期的野蠻生長到現(xiàn)在的行業(yè)集體轉(zhuǎn)型，p2p行業(yè)經(jīng)歷了過山車。舉國之勢，在媒體的眼里，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融前景遠(yuǎn)超美國，跟銀行平分天下猶未可知。大勢之下，也喚醒了國人對p2p的狂熱追求，據(jù)百度不完全統(tǒng)計(jì)，14年單月理財(cái)類搜索請求高達(dá)140億次，月環(huán)比增長非常迅猛，ps：一次搜索請求一塊錢，百度要收多少廣告費(fèi)?這也催生了整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)數(shù)字廣告的繁榮，據(jù)北京某社會化媒體廣告公司私下透露，投入最多的一個企業(yè)，每年在他們公司光是購買的微信大號媒體費(fèi)用高達(dá)一個億。這還只是冰山一角，連游戲廣告公司都跟著忙了起來，由于理財(cái)app的興起，國內(nèi)應(yīng)用市場商業(yè)化的不成熟，游戲公司資源也成了互聯(lián)網(wǎng)金融市場推廣的搶手貨。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融之甚，幾乎要蓋過了全民o2o。

一時之間，互聯(lián)網(wǎng)金融由紅海變成了血海，類似當(dāng)年的團(tuán)購大戰(zhàn)，民營系、銀行系、國資系、上市系，還有不少已經(jīng)拿到風(fēng)投的平臺，整個行業(yè)陷入亂戰(zhàn)，如何成功突圍成了許多互聯(lián)網(wǎng)金融操盤手的核心問題。從商業(yè)模式上來講，P2P、眾籌、消費(fèi)金融、保險、支付、比價等不一而足，最火的必然是P2P了。我們通過分析P2P的商業(yè)模式，去尋找突圍的方向。

P2P的電商模式

對于P2P而言，如果金融產(chǎn)品能在網(wǎng)上銷售，那不就是電商嗎?于是乎，電商人才也成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的搶手貨。如同電商需要傳統(tǒng)類目人才與電商人才，互聯(lián)網(wǎng)金融也需要金融產(chǎn)品人才與互聯(lián)網(wǎng)人才，從各種邏輯來看，互聯(lián)網(wǎng)金融就是打造一個金融電商平臺。理論上來看，沒有錯。

電商的邏輯是，流量為王，體驗(yàn)為皇。先砸錢帶流量，把用戶規(guī)模做大，形成商業(yè)效應(yīng)。買家多，賣家才多。商品夠豐富，才能滿足買家需求。體驗(yàn)表現(xiàn)在，用戶不以價格高低為唯一選擇因素，購買體驗(yàn)，情感體驗(yàn)，平臺品牌都是影響用戶購買決策的重大因素。

金融電商就不同了，我們先談商品豐富性與買家的關(guān)系，金融產(chǎn)品不像實(shí)體商品，存在款式，質(zhì)地，風(fēng)格等差異，由于剛性兌付的前提存在，用戶無所謂考慮產(chǎn)品風(fēng)險差異性，更多的是在時間周期與收益率上做權(quán)衡，考慮每個人財(cái)務(wù)狀況的不同，有的人只能選擇短期，有的人愿意選擇長期，收益更高。從體驗(yàn)上看，用戶更在乎的是收益率，情感因素或許不如電商那般，收益率成為了唯一的制約因素。

當(dāng)收益率成為了唯一因素時，平臺的操作性大大降低，由于優(yōu)質(zhì)標(biāo)的物越來越少，當(dāng)平臺金融產(chǎn)品規(guī)模越大時，風(fēng)險越大，無論你的風(fēng)控多完美。這就形成了矛盾，為了實(shí)現(xiàn)平臺交易規(guī)模更大，必須提供更多，收益率較好的金融產(chǎn)品，而這樣又會風(fēng)險更大，由于剛性兌付存在，一旦發(fā)生大規(guī)模違約，沒有流動性的平臺，除了自有資金池墊底，誰來墊這個底?我愿意相信，將來倒閉的平臺，不是老板故意的，是我拿不出這個錢，就像經(jīng)濟(jì)學(xué)家說，經(jīng)濟(jì)下行時，銀行也會倒霉，不是企業(yè)主不想還，沒錢還怎么辦?

由于用戶只關(guān)注收益率，為了迎合用戶的需求，高收益率成為各大平臺的營銷手段，ppmoney在過去一年多的時間里，收益一直在15%甚至高達(dá)20%，受到了許多用戶的追捧。正如之前提到的，標(biāo)的物越多，收益率越高，資產(chǎn)端的風(fēng)險就越大，資金的違約率就越高，最后發(fā)生大規(guī)模違約時，就只能利用自有資金墊底，一旦平臺實(shí)力難以實(shí)現(xiàn)這個墊底，就有可能倒閉。

P2P的小而美方向

從這一方面來講，銀行系目前做的是最好的，直接利用和借鑒了銀行多年積累的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)與資源，從這一點(diǎn)來說，值得所有的P2P平臺學(xué)習(xí)。我們回歸金融電商的模式，傳統(tǒng)電商通過研究實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展軌跡去尋找電商的突圍方式，逐步尋找到電商的未來在于個性化與小而美，而金融電商也該去通過研究實(shí)體金融(銀行)的發(fā)展軌跡去尋找金融電商的突圍方式，傳統(tǒng)銀行在個性服務(wù)，人文關(guān)懷，公益營銷等做的很棒，那么金融電商是不是應(yīng)該在這些方面有所作為?

所以我認(rèn)為，P2P還是要從實(shí)體金融吸取經(jīng)驗(yàn)，依靠互聯(lián)網(wǎng)思維去改造，從用戶的角度出發(fā)，打造一個小而美的平臺。在給用戶提供比較合理的收益率同時，通過會員體系、生活服務(wù)、增值服務(wù)等，類似消費(fèi)信托一樣，理財(cái)+消費(fèi)，給用戶營造一個真實(shí)，有溫度的平臺，這就決定了平臺更專注，更安全，更個性化，代表了互聯(lián)網(wǎng)金融小而美的方向。

從這一點(diǎn)上來講，小牛資本旗下的小牛錢罐子在某種程度上比較吻合。這家平臺率先在深圳提出bs2p的理念，金融理財(cái)+生活O2O，產(chǎn)品數(shù)量不多，有限購要求，大大降低了壞賬風(fēng)險，保障了平臺的資產(chǎn)安全性。同時經(jīng)常推出各類福利，如購買某款定制產(chǎn)品贈送中國電信iphone6s一部，各類電影票，會員會有額外的獎勵，等級越高，獎勵越豐富。據(jù)了解，相比深圳互聯(lián)網(wǎng)金融平臺高管的草根化，小牛錢罐子天然高富帥，高管全部來自于BAT，希望利用騰訊的方法論去打造一個滿足用戶極致體驗(yàn)的移動創(chuàng)新金融平臺，帶給用戶更加真實(shí)有溫度的感受。如果能加上公益金融產(chǎn)品，而這正是騰訊所擅長的，我相信會有更大的想象空間。

另一個小而美的平臺是前海理想金融，這家公司也有騰訊的基因，法人代表跟騰訊有著莫大的關(guān)聯(lián)。從小而美得特點(diǎn)來看，前海理想金融做的很好。目前每天新增一千萬左右的產(chǎn)品，相比目前一些大平臺日均動輒上億的產(chǎn)品來講，風(fēng)險會小很多。產(chǎn)品大多是三個月到六個月，這樣也降低了資金運(yùn)作風(fēng)險。另一方面，采用了搶購模式，大大提高了平臺對資金的運(yùn)作效率，由于預(yù)先知道交易的情況，資金鏈會效率大大提高，同時大大提高了用戶對平臺的粘性，我們知道饑餓營銷的威力在于從眾效應(yīng)與饑餓心理，當(dāng)我們看到產(chǎn)品被一堆人搶購時，無疑降低了內(nèi)心的風(fēng)險，提高購買率。

電商經(jīng)歷過大規(guī)模平臺時代后，也進(jìn)入了小而美時代。對于互聯(lián)網(wǎng)金融，與其一開始廝殺的眼紅，不如走一條小而美的道路，或許能開創(chuàng)另一片天地。

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