金牌顧問創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練營(yíng)：如何選擇適合你的投資人

時(shí)間：2023-02-19 21:52:01 | 來(lái)源：電子商務(wù)

時(shí)間：2023-02-19 21:52:01 來(lái)源：電子商務(wù)

背景： 嵩山資本投資總監(jiān)王哲宇受邀作為金牌顧問創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練營(yíng)第三期線下課程導(dǎo)師，在為大家介紹《如何選擇適合你的投資人》時(shí)分享的內(nèi)容。

融資如“聯(lián)姻”，除了錢，還要在對(duì)的時(shí)間對(duì)的位置，彼此認(rèn)同又默契相合。投資人并非只是抬手給你寫個(gè)支票，對(duì)的投資人擁有極豐富的行業(yè)知識(shí)、資源和經(jīng)驗(yàn)，不僅能幫助你管理資金，還能幫助構(gòu)建公司基礎(chǔ)設(shè)施。一個(gè)好的投資人能為你提供建議和資源，這無(wú)疑是通往成功之路的加速器。而與不適合的投資人合作，于項(xiàng)目而言則弊大于利。那么究竟如何選擇適合自己的投資人呢?

一、了解當(dāng)前市場(chǎng)的投資人類型

作為老板或企業(yè)家，會(huì)接觸到各種各樣的投資人和資金方。有些是知名投資機(jī)構(gòu)，有些是領(lǐng)導(dǎo)甚至朋友。在面對(duì)錢及各種各樣的資源時(shí)，創(chuàng)業(yè)者究竟該選擇什么樣的機(jī)構(gòu)?而創(chuàng)業(yè)者只有對(duì)投資人知己知彼，才能更好地調(diào)整在融資方面的方向甚至整個(gè)項(xiàng)目的發(fā)展計(jì)劃。所以在了解如何選擇投資人前，創(chuàng)業(yè)者需要先了解當(dāng)前投資人的三大類型。

1.長(zhǎng)期陪伴型之徐小平-真格基金

風(fēng)格：從天使投資跟隨項(xiàng)目直至C輪。

徐小平先生自稱“投資界網(wǎng)紅”，喜歡各種各樣好玩的項(xiàng)目。徐小平的真格基金卻是一支非常專業(yè)的基金，并非只要好玩的項(xiàng)目就會(huì)投。真格基金投資的企業(yè)都有一個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)，即區(qū)別于其他天使投資，真格投資會(huì)一輪一輪跟著項(xiàng)目從天使輪逐步到B輪，甚至于C輪。

2. 全力整合型之吳尚志-鼎暉投資

風(fēng)格：供給行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)足夠資金做產(chǎn)業(yè)鏈整合。

吳尚志是我國(guó)第一支私募基金鼎暉投資的創(chuàng)始人。鼎暉是一個(gè)產(chǎn)業(yè)整合者，即當(dāng)一個(gè)企業(yè)發(fā)展到在行業(yè)內(nèi)有一定優(yōu)勢(shì)的時(shí)候，找尋鼎暉一類的機(jī)構(gòu)合作則非常合適。鼎暉會(huì)提供用不完的錢以便企業(yè)在全球市場(chǎng)做整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的整合，這就是鼎暉的風(fēng)格。

非常典型的案例是鼎暉最近操作的衡陽(yáng)牛業(yè)。衡陽(yáng)牛業(yè)在兩年前還只是黑龍江一個(gè)區(qū)域性的畜牧業(yè)農(nóng)業(yè)公司。鼎暉進(jìn)入后幫衡陽(yáng)牛業(yè)在澳大利亞，烏拉圭收購(gòu)了大量的養(yǎng)牛類型的屠宰廠，去年時(shí)衡陽(yáng)牛業(yè)已經(jīng)達(dá)到了三倍的凈利潤(rùn)，整個(gè)生鮮牛業(yè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，衡陽(yáng)牛業(yè)基本有30%市場(chǎng)份額比，已足夠去影響一個(gè)行業(yè)。這一切不只是企業(yè)家自身能力，更有鼎暉在后面源源不斷的資金和實(shí)力支持。

3. 經(jīng)驗(yàn)導(dǎo)師型之吳剛-九鼎投資

風(fēng)格：完整運(yùn)作體系指導(dǎo)。

吳剛是非常有名的九鼎投資董事。九鼎投資是07年以后迅速成長(zhǎng)起來(lái)的公司，其企業(yè)資本運(yùn)作玩法獨(dú)特。九鼎投資非常熟悉中國(guó)證券市場(chǎng)的規(guī)矩，所以在整個(gè)企業(yè)運(yùn)作時(shí)候，九鼎投資的企業(yè)會(huì)接受到一套完整的體系指導(dǎo)，對(duì)企業(yè)管理和梳理非常有幫助。

不同類型的基金對(duì)企業(yè)的幫助不同，創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)初期更應(yīng)考慮自己的發(fā)展模式，找尋匹配的基金。以上幾個(gè)基金都是內(nèi)資基金，對(duì)于這個(gè)房?jī)r(jià)天天漲的時(shí)代，投資回報(bào)率還不如買房的時(shí)候投資人不愿意出資的。所以內(nèi)資基金基本都是五年為期，時(shí)間上來(lái)講內(nèi)資基金容忍期比較短，所以創(chuàng)業(yè)者選內(nèi)資基金要相對(duì)謹(jǐn)慎。而外資基金期限基本都在7年以上，這個(gè)時(shí)間就比較適合某些需要時(shí)間去培訓(xùn)整合的企業(yè)。

二、簡(jiǎn)單的摸底調(diào)查

了解我國(guó)家各式各樣基金形態(tài)和風(fēng)格后，第二步創(chuàng)業(yè)者需要做對(duì)您所了解基金做一個(gè)簡(jiǎn)單的模擬調(diào)查。以便于創(chuàng)業(yè)者能夠真正高效安全的找到真正靠譜的投資人。大致分為以下四個(gè)方面：

1.摸底機(jī)構(gòu)是否專業(yè)聲譽(yù)如何

不僅人的聲譽(yù)重要，投資機(jī)構(gòu)更是如此。例如我國(guó)內(nèi)一支基金，它非常善于投資消費(fèi)類企業(yè)，且在行業(yè)內(nèi)聲譽(yù)也非常好，那么它投出來(lái)的項(xiàng)目很多基金愿意接第二輪，第三輪。所以如果有這一種基金選擇了創(chuàng)業(yè)者的項(xiàng)目，建議創(chuàng)業(yè)者可以不用過于較真錢的問題。因?yàn)檫@種基金投后相當(dāng)于給企業(yè)帶來(lái)了一個(gè)背書。由于他看了大量與此項(xiàng)目相關(guān)或相類似的其他項(xiàng)目故而行業(yè)認(rèn)可度足夠高，足夠?qū)I(yè)。所以在這種投資方進(jìn)入企業(yè)后，不只是帶來(lái)資金和后續(xù)投資的保障，更能給創(chuàng)業(yè)者帶來(lái)整個(gè)行業(yè)或企業(yè)管理方面的很多幫助。

例如某個(gè)做線下水果供應(yīng)鏈的企業(yè)，前期發(fā)展的很困難，一家店、十家店的管理系統(tǒng)完全不同，財(cái)務(wù)體系也非常模糊混亂。這時(shí)一個(gè)投資方進(jìn)入，此投資方在線下連鎖供應(yīng)鏈領(lǐng)域非常有資歷。他們?yōu)樗?yīng)鏈企業(yè)介紹了某知名線下連鎖企業(yè)，此企業(yè)從人員管理、財(cái)務(wù)管理、加盟方式等方面提供了大量幫扶，僅兩年時(shí)間，線下水果供應(yīng)鏈企業(yè)在南方市場(chǎng)已經(jīng)做到了近二百家線下店的規(guī)模。而這個(gè)投資方介紹的企業(yè)，就是各大機(jī)場(chǎng)線下店都能看到的，絕味辣鴨脖。所以如果沒有絕味辣鴨脖在這個(gè)領(lǐng)域的幫助，兩年內(nèi)迅速做大的可能并不高。這就是一個(gè)專業(yè)機(jī)構(gòu)，能給創(chuàng)業(yè)者帶來(lái)的好處。

2.調(diào)查機(jī)構(gòu)偏好投資領(lǐng)域

提前了解投資機(jī)構(gòu)偏好的投資領(lǐng)域能夠極大的節(jié)省創(chuàng)業(yè)者的溝通成本，不必要上海項(xiàng)目飛到北京來(lái)，見了大量的投資人卻并沒有投資自己領(lǐng)域的。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，投資人越來(lái)越專業(yè)化，有著自己專注的領(lǐng)域，更垂直化的找尋項(xiàng)目。你無(wú)法說(shuō)服一個(gè)只投醫(yī)療的投資人出資你的音樂社交產(chǎn)品。當(dāng)然創(chuàng)業(yè)者了解投資人領(lǐng)域的途徑相對(duì)較少，所以更多的是要通過像金牌顧問這樣的機(jī)構(gòu)幫創(chuàng)業(yè)者篩選。

3.篩選投資自己所處階段的機(jī)構(gòu)

每一個(gè)機(jī)構(gòu)都有自己的投資策略，正如現(xiàn)在有些PE在向VC轉(zhuǎn)，而VC越來(lái)越多走天使。如我們嵩山資本基本上只有10%基金會(huì)投天使類的項(xiàng)目，當(dāng)基本已投滿時(shí)候就不看了。除非LP對(duì)這個(gè)領(lǐng)域還很有興趣，愿意單獨(dú)拿一筆錢進(jìn)行投資，否則不會(huì)再去看這方面的項(xiàng)目。因?yàn)閺耐顿Y策略來(lái)說(shuō)，去除10%的天使類項(xiàng)目，剩下90%會(huì)向A輪、B輪以后的項(xiàng)目?jī)A斜，我們對(duì)LP保證每年至少要有一定的收益率。

所以創(chuàng)業(yè)者需要確認(rèn)好投資機(jī)構(gòu)是否還對(duì)早期投資有計(jì)劃，避免造成不必要的時(shí)間成本浪費(fèi)。

4.確認(rèn)真正投資對(duì)接人

創(chuàng)業(yè)者要了解機(jī)構(gòu)的團(tuán)隊(duì)組成以及更合適的對(duì)接人。

其實(shí)每一家機(jī)構(gòu)都會(huì)有幾個(gè)不同領(lǐng)域的團(tuán)隊(duì)。有的團(tuán)隊(duì)看消費(fèi)領(lǐng)域，有的做機(jī)械領(lǐng)域，有的團(tuán)隊(duì)是大健康領(lǐng)域。所以如果創(chuàng)業(yè)者在找到投資機(jī)構(gòu)后能夠直接與符合自己領(lǐng)域的投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人對(duì)接，不止從專業(yè)術(shù)語(yǔ)專業(yè)數(shù)據(jù)上會(huì)更容易溝通，并且由于其看了大量的項(xiàng)目，可以提供給創(chuàng)業(yè)者整個(gè)產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)。所以當(dāng)創(chuàng)業(yè)者對(duì)接一家機(jī)構(gòu)時(shí)候，了解這個(gè)機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)組成是非常重要的一點(diǎn)。

三、了解你的投資機(jī)構(gòu)及團(tuán)隊(duì)

投資如同談戀愛，進(jìn)行基本的調(diào)查摸底后，還要確認(rèn)否則有相同的志向。否則無(wú)法在同一軌道牽手走下去，面臨的結(jié)果就只有“分手”。那么怎樣確認(rèn)投資方是否能和你一起走下去呢?

1.是否懂得創(chuàng)業(yè)者

首先，投資方懂得創(chuàng)業(yè)者表現(xiàn)在了解創(chuàng)業(yè)者項(xiàng)目所在的行業(yè)、明白項(xiàng)目所處的階段，雙方溝通順暢，不會(huì)因?yàn)槟承I(yè)問題產(chǎn)生交流障礙。其次，即便在投資完成以后，投資人作為董事會(huì)成員之一，不會(huì)在做公司運(yùn)營(yíng)和決策的時(shí)候進(jìn)行多余的控制與改革。有很多企業(yè)在融資后做了一些變動(dòng)，當(dāng)你問原因時(shí)，回答竟然是“投資人讓我這么做，不是我要這么做。”而這樣的企業(yè)大概真的離被賣掉不遠(yuǎn)了。

2.能否信任創(chuàng)業(yè)者

眾所周知，每家機(jī)構(gòu)會(huì)投各種各樣的項(xiàng)目，對(duì)每個(gè)項(xiàng)目的關(guān)心有限的。那么只有建立于信任的基礎(chǔ)上才會(huì)有流暢的溝通和對(duì)于決策觀點(diǎn)的支持。不論是私下的聚會(huì)拉近距離還是其他方法，創(chuàng)業(yè)者是可以獲取投資人的一定信任的。獲取到投資人的信任不止可以獲得投資，更重要的是獲得公司業(yè)務(wù)梳理、財(cái)務(wù)管理等各個(gè)方面的幫助。而有些投資人由于出身于某個(gè)領(lǐng)域翹楚公司，自己做投資人時(shí)就會(huì)更關(guān)注這個(gè)領(lǐng)域，那么在足夠?qū)I(yè)的一方面下，另一方面是對(duì)于一些非常新穎的想法的接受度問題。創(chuàng)業(yè)者在一個(gè)成熟的社會(huì)體系里進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，非常需要打破壁壘的勇氣，不斷想辦法的爭(zhēng)取、磨合投資人，獲得投資人的認(rèn)可與信任。

3.了解投資團(tuán)隊(duì)的決策機(jī)制

自從李克強(qiáng)總理提出“大從創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”后，包括國(guó)字背景的各種機(jī)構(gòu)，都開始了投資。但國(guó)字背景的機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)是，他們的決策機(jī)制比較長(zhǎng)，尤其今年6月份國(guó)家新文件，要求國(guó)企跟重大事項(xiàng)需要先進(jìn)行黨委會(huì)同意，才能夠進(jìn)一步?jīng)Q策，這個(gè)決策流程很長(zhǎng)很久。所以創(chuàng)業(yè)者如果沒有提前了解，遇到了如國(guó)資背景的企業(yè)沒有做好相應(yīng)準(zhǔn)備，那么很多發(fā)展計(jì)劃將會(huì)被擾亂，在這瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)失去先機(jī)。所以了解投資團(tuán)隊(duì)的決策機(jī)制是非常重要的一點(diǎn)。

在了解以上三個(gè)維度后，創(chuàng)業(yè)者可以避免掉許多不靠譜的投資機(jī)構(gòu)和投資人。作為一個(gè)企業(yè)的創(chuàng)始人有責(zé)任為整個(gè)項(xiàng)目整個(gè)團(tuán)隊(duì)調(diào)查投資人。除了對(duì)方是否是流動(dòng)資產(chǎn)到200萬(wàn)以上的合格投資人，更需要投資機(jī)構(gòu)出具它的所謂私募基金，合格投資人的備案證明。從客觀上是否具備投資人資質(zhì)，到主觀上是否適合自己的團(tuán)隊(duì)這兩大方面調(diào)查研究。創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目不是不可以失敗，但是不可以失敗在投資人不靠譜的環(huán)節(jié)上，這無(wú)疑是創(chuàng)業(yè)者和團(tuán)隊(duì)最大的悲劇。