大宗商品市場價格運行情況分析報告（3.21-3.25）

時間：2023-03-12 10:54:01 | 來源：電子商務(wù)

時間：2023-03-12 10:54:01 來源：電子商務(wù)

3月25日，全國大宗商品綜合價格指數(shù)1309.40，周環(huán)比上升13.70，漲幅1.06%；年同比上升，漲幅22.73%（前值21.14%）。分行業(yè)看，本周各行業(yè)價格指數(shù)均上漲。

一、鋼鐵行業(yè)市場價格運行情況

3月25日，鋼鐵價格指數(shù)1197.26，周環(huán)比上升8.22，漲幅0.69%；年同比上升，漲幅2.75%。

本周鋼材價格小幅上漲。Mysteel全國鋼材價格指數(shù)報5262元/噸，較上周上漲53元/噸，漲幅1.02%。其中，Mysteel長材價格指數(shù)報5167元/噸，較上周上漲0.73%；Mysteel扁平材價格指數(shù)報5353元/噸，較上周上漲1.28%。

近期市場的主要交易邏輯在于：疫情影響下，鋼材需求轉(zhuǎn)弱，但成本支撐仍在，且受疫情影響，原料運輸不暢，鋼廠有被動減產(chǎn)預(yù)期，提振市場情緒，鋼價小幅上漲。分品種來看，鋼價上漲幅度鍍鋅>熱卷>冷軋>中厚板>螺紋鋼。主要由于板坯出口表現(xiàn)較好，板材資源相對緊張，熱卷出口需求預(yù)期進一步加強。

后期來看，預(yù)計鋼價震蕩偏強運行，主要在于：目前鋼材市場的交易邏輯為“強預(yù)期+高成本+弱現(xiàn)實”。受疫情影響，目前鋼材消費的絕對水平受限，現(xiàn)實基本面對高鋼價的支撐不強；但從預(yù)期面來看，一方面，隨著俄烏事件發(fā)酵，海外鋼材價格大幅上漲，同一時間軸下，國內(nèi)鋼價漲幅明顯低于海外，中國鋼價成為全球鋼價的相對“洼地”，使得市場預(yù)期發(fā)生變化，另一方面，受假期及疫情影響，一季度我國GDP增速回升幅度有限，若要完成全年GDP增長目標(biāo)，未來宏觀刺激政策仍需發(fā)力，后市預(yù)期相對偏好；最后從成本端來看，節(jié)后在復(fù)產(chǎn)預(yù)期影響下，原材料成本整體偏強運行，鋼材利潤大幅收縮，鋼價底部支撐較為強勁，故綜合來看，目前鋼材價格估值相對偏低，未來鋼材價格在一定時空內(nèi)仍有上漲空間。

從下周來看，疫情對鋼材市場的影響將從“需求嚴重受限” 轉(zhuǎn)為“供給需求均受限”，鋼材基本面相對好轉(zhuǎn)，疊加在強預(yù)期及高成本支撐下，下周鋼價大概率震蕩偏強運行。

二、有色行業(yè)市場價格運行情況

3月25日，有色價格指數(shù)978.89，周環(huán)比上升16.61，漲幅1.73%；年同比上升，漲幅28.46%。

本周有色金屬價格整體小幅上漲。本周Mysteel全國有色價格指數(shù)為47993元/噸，環(huán)比上漲2198元/噸，Mysteel銅、鋁、鉛、鋅價格指數(shù)上漲分別0.67%、2.1%、0.86%、2.99%。

銅：銅價由于供應(yīng)端運輸困難導(dǎo)致社庫入庫較少而小漲。

鋁：鋁價受終端消費復(fù)蘇影響而上漲。

鉛：鉛價由于社會庫存連續(xù)下降而小幅上漲。

鋅：鋅價由于礦供應(yīng)整體維持偏緊格局而上漲。

由于宏觀面與基本面多空交織，預(yù)計短期價格波動加劇。

三、能源行業(yè)市場價格運行情況

3月25日，能源價格指數(shù)1625.58，周環(huán)比上升21.25，漲幅1.32%；年同比上升，漲幅37.00%。

原油：國際原油價格因西方對俄制裁引發(fā)的供應(yīng)擔(dān)憂情緒而上漲。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，本周布倫特原油價格為120.65美元/桶，環(huán)比上漲11.79%。目前來看，俄烏局勢再度陷入僵局，預(yù)計下周國際油價存上漲空間。

成品油：成品油價格因受制于多地疫情影響而趨弱震蕩。周內(nèi)，疫情影響，汽柴油需求消化進度減緩，整體價格趨弱震蕩，致使國內(nèi)成品油市場行情承壓下行。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，本周汽油價格9998元/噸，環(huán)比下跌1.73%；柴油價格8784元/噸，環(huán)比下跌0.03%。下周來看，在缺少基本面需求有力支撐下，國內(nèi)成品油行情大概率漲勢難起，中下游商家購進操作仍保持謹慎態(tài)度，同時亦不排除月底附近銷售單位或有降價排庫計劃；預(yù)計下周汽柴價格或持下行走勢。

LNG：LNG價格因供應(yīng)量有限而小幅上漲。由于進口資源出貨價格居高不下，國產(chǎn)氣資源出貨范圍不斷擴大，流動至華東、華南等遠端市場資源量增加，國產(chǎn)工廠整體出貨順暢，價格小幅推漲。截至3月25日，LNG主產(chǎn)地價格報7382元/噸，較上周五上漲2.17%，同比上漲102.08%。預(yù)計下周價格基本穩(wěn)定。當(dāng)前市場整體供需緊平衡，海氣暫無大量出貨意向，價格居高不下，當(dāng)前國產(chǎn)資源流動范圍繼續(xù)擴大，工廠整體供應(yīng)有限，液位可控，預(yù)計下周價格仍將在高位徘徊，預(yù)計整體振幅較小。

四、建材行業(yè)市場價格運行情況

3月25日，建材價格指數(shù)1562.48，周環(huán)比上升2.23，漲幅0.14%；年同比上升，漲幅5.90%。

水泥：水泥價格因多地疫情影響市場需求下滑而小幅下行，本周水泥價格指數(shù)為534元/噸，較上周五下跌2元/噸，環(huán)比下跌0.37%。下周由于疫情影響需求難有較大改善，水泥價格持續(xù)弱勢運行。

混凝土：混凝土價格因新項目開工少導(dǎo)致市場競爭激烈而小幅下跌。本周混凝土價格指數(shù)為473元/方，較上周五下跌1元/方，環(huán)比下跌0.21%。下周市場需求疲軟，混凝土價格持續(xù)下行趨勢。

螺紋鋼：螺紋鋼價格震蕩運行，略高于上周，主要在于：1）受疫情影響，部分建筑工地停工或?qū)嵭蟹忾]式管理，建筑鋼材成交量低迷，周均成交量僅14萬噸，建材需求偏弱，但線材略好于螺紋鋼。2）建材成本居于高位，目前長流程螺紋鋼利潤為260元/噸，處于較低水平，而華東地區(qū)電爐利潤已虧損百元以上。成本高企對建材價格形成支撐。整體看，本周建材價格震蕩運行。

五、基礎(chǔ)化工行業(yè)市場價格運行情況

3月25日，基礎(chǔ)化工價格指數(shù)1228.33，周環(huán)比上升7.77，漲幅0.64%；年同比上升，漲幅22.21%。

PTA：本周國內(nèi)PTA現(xiàn)貨市場價格持續(xù)上揚，一方面原油大漲，支撐成本及心態(tài)，一方面PTA工費低、檢修多，大廠合約減量，現(xiàn)貨流通收窄；一方面聚酯保持高負荷，剛需支撐明顯。截止收盤，華東地區(qū)PTA現(xiàn)貨市場周均價為6105.80元/噸，周均價環(huán)比增加4.68%。

周內(nèi)俄烏談判尚無明朗結(jié)果，歐盟國家推動對俄實施新的制裁，供應(yīng)風(fēng)險憂慮延續(xù)，原油持續(xù)上漲?？紤]成本支撐增強，PX保持堅挺，PTA工廠檢修增加，其產(chǎn)能利用率已降至5年內(nèi)低點。另外在聚酯暫無聯(lián)動降負前，市場剛需托舉力度明顯，PTA供需保持日度去庫，市場價格跟隨原油持續(xù)反彈。但國內(nèi)散點式疫情影響后道需求釋放及物流運輸，市場價格上漲遭遇一定限制。

甲醇：甲醇價格因西北庫存較低而上漲。東營地區(qū)甲醇市場成交情況先漲后跌，主產(chǎn)區(qū)拉漲速度較快，帶動消費區(qū)域價格急速攀升。但而后受制于需求偏弱影響走跌。下周市場西北主產(chǎn)區(qū)工廠或在庫存低位的情況下穩(wěn)價可能性存在，消費市場東營地區(qū)或偏穩(wěn)定運行。

六、橡膠塑料行業(yè)市場價格運行情況

3月25日，橡膠塑料價格指數(shù)930.69，周環(huán)比上升6.46，漲幅0.70%；年同比下降，降幅0.44%。

天然橡膠：本周天然橡膠價格小幅調(diào)整。俄烏事件及國際原油觸頂回落等恐慌性外圍因素消化，產(chǎn)業(yè)內(nèi)山東公共衛(wèi)生事件對輪胎開工影響減弱，需求提升預(yù)期升溫，青島天然橡膠庫存上周小幅加速消庫，疊加混合膠非標(biāo)套利基差處于低位，支撐天然橡膠價格小幅反彈，但是短期續(xù)漲驅(qū)動不足背景下，處于小幅調(diào)整狀態(tài)。

預(yù)計天然橡膠短期維持調(diào)整格局，快速大幅漲跌難度較大，中周期反彈預(yù)期升溫?；旌夏z非標(biāo)基差處于低位，多次向下試探失敗情況下，繼續(xù)下壓空間較小，膠價相對低位情況下，存在一定底部確認跡象，短期缺乏強力支撐，明顯反彈動力也顯不足，繼續(xù)維持調(diào)整格局。全國庫存消化幅度不斷擴大的情況下，中周期反彈行情有所期待，但是短期缺乏核心有力驅(qū)動下，快速大幅上漲難度較大。一旦上漲，關(guān)注混合膠非標(biāo)基差擴大情況，謹防套利企業(yè)加倉下壓膠價。

合成橡膠：本周原料持續(xù)高位支撐，成本面利好延續(xù)；丁苯橡膠理論生產(chǎn)利潤轉(zhuǎn)負，疊加李長榮、維泰丁苯裝置近期存檢修計劃，未來供應(yīng)量預(yù)期下降，但短期社會庫存高位仍不容忽視。而目前國內(nèi)公共衛(wèi)生事件多點散發(fā)，明顯拖拽丁苯市場交投氛圍，部分地區(qū)物流運輸受限，下游開工亦不及前期，整體需求表現(xiàn)弱勢。業(yè)者出貨阻力明顯，供價下跌后，報盤仍圍繞供價整理，部分實單存小幅倒掛拖拽。截至3月24日，山東地區(qū)齊魯1502主流報盤在12600元/噸附近，實單再談。

本周原料丁二烯價格高位整理，成本面仍存支撐，中石油順丁出廠價格下跌后再回調(diào)，整體變動不大。原油價格表現(xiàn)漲勢，外圍消息仍有提振；成本高位支撐下，順丁橡膠市場價格仍維持相對高位，部分民營價格相對較低，且部分順丁裝置降負或存檢修預(yù)期，供應(yīng)有所收窄，業(yè)者低出意愿不強，然公共衛(wèi)生事件持續(xù)影響下，物流受限，運輸成本增加，導(dǎo)致下游需求持續(xù)弱勢，采購仍剛需且壓價，市場氛圍清淡，高位成交表現(xiàn)承壓。截至3月24日，山東地區(qū)齊魯順丁市場參考在13900元/噸附近，價格僅供參考。

七、紡織行業(yè)市場價格運行情況

3月25日，紡織價格指數(shù)1061.60，周環(huán)比上升1.18，漲幅0.11%；年同比上升，漲幅12.33%。

新疆棉：新疆市場棉花價格漲跌互現(xiàn)，漲跌100 元/噸以內(nèi)，當(dāng)前新疆機采棉3128B 價格為22700-23050 元/噸，手采棉3128B 價格為22900-23250 元/噸，強力28。內(nèi)地市場新疆棉價格略有波動，幅度100 元/噸以內(nèi)，當(dāng)前新疆機采棉3128B 價格為23100-23500 元/噸，手采棉3128B 價格為23200-23800 元/噸，強力28。鄭棉期價重心略有上移，部分軋花廠小量拋貨回籠資金，貿(mào)易商報價積極，下游紡企買興不強，觀望氛圍較濃，市場整體成交依舊清淡。受公共衛(wèi)生防控升級，部分省市交通運輸無法正常進行，另外汽車運費上漲，工廠基本選擇就近拿貨，新疆棉出疆發(fā)運持續(xù)放緩。

進口棉：港口外棉清關(guān)人民幣報價周度漲跌互現(xiàn)，幅度上調(diào)100 元/噸，美金報價大幅上調(diào)3-6 美分/磅，市場看貨企業(yè)較少，成交清淡。當(dāng)前青島港2021 年印度棉M1-5/32 報價21800-22000 元/噸，美金報價133-134 美分/磅；2021 年巴西棉M 1-5/32 報價2320023400 元/噸，美金報價143-144.5 美分/磅；2020 年度美棉EMOT GC31-3-36 報價23800-24000 元/噸，美金報價153-154.5 美分/磅。目前棉花形式外強內(nèi)弱，價格出現(xiàn)倒掛，棉企下調(diào)遠期貨源基差，紡企對進口棉青睞度下降；港口棉花出入庫已恢復(fù)正常，受防疫工作影響汽運相對難尋。

純棉紗：純棉紗市場行情交投偏淡，紡企紗線成品庫存高企，開機負荷下降，后續(xù)訂單跟進乏力，大部分織廠及貿(mào)易商仍以觀望為主，全國純棉32s 環(huán)錠紡均價29620 元/噸，周環(huán)比持平；下游需求仍是行情導(dǎo)向，當(dāng)前訂單量明顯不足，部分織造廠已執(zhí)行降開機以作調(diào)整，預(yù)計短期棉紗價格震蕩運行。

八、造紙行業(yè)市場價格運行情況

3月25日，造紙價格指數(shù)958.13，周環(huán)比上升4.17，漲幅0.44%；年同比持平。

本周期國產(chǎn)漿報盤個別延續(xù)上行。本周期目前受疫情管控影響，部分企業(yè)原料進出壓力仍較大，闊葉漿價格含稅出廠5800-6100元/噸，化機濕漿含稅出廠3500元/噸，化機漿板4800元/噸。Mysteel分析，目前進口漿價延續(xù)高位，倒逼國產(chǎn)漿價格跟隨上行，目前下游紙企利潤持續(xù)受到擠壓，挺價意愿強烈利好支撐漿價維持高位。Mysteel預(yù)計短期國產(chǎn)木漿價格穩(wěn)定維持高位。

九、農(nóng)產(chǎn)品市場價格運行情況

3月25日，農(nóng)副產(chǎn)品價格指數(shù)1770.87，周環(huán)比上升17.26，漲幅0.98%；年同比上升，漲幅10.05%。

大豆：本周東北地區(qū)大豆價格基本維持穩(wěn)定，走貨較為清淡，貿(mào)易商隨行少量收購操作積極性不高，農(nóng)戶賣糧積極性尚可。本周中儲糧進行兩次拍賣，22日的拍賣嫩江庫溢價成交，對期貨市場有所帶動，但對現(xiàn)貨市場影響比較有限。截止到本周四，黑龍江齊齊哈爾中顆粒塔糧出參考3.12-3.13元/斤。

本周南方地區(qū)大豆價格也維持穩(wěn)定，整體成交一般。山東東部疫情較為嚴重，發(fā)青島、濰坊、淄博物流均受影響，本周山東大豆走貨一般。安徽本地疫情影響雖不明顯，但走貨也未見好轉(zhuǎn)，下游尋貨客商不多。湖北大豆余貨已較少，貿(mào)易商日均上貨量幾千斤，基本無庫存壓力。受疫情影響，部分生產(chǎn)企業(yè)學(xué)校及餐飲業(yè)放假，不利于豆制品的消費，大豆需求端暫難為行情提供支撐，但同時進口大豆價格高位 ，外圍環(huán)境良好對底部行情支撐明顯，預(yù)計下周大豆主流價格平穩(wěn)。

豆油：本周期內(nèi)CBOT大豆期價、CBOT豆油期價高位震蕩，一方面，國際原油期貨大漲，有利于生物柴油需求改善，豆油是美國生物柴油的主要原材料；同時，阿根廷近日調(diào)高豆油出口關(guān)稅，也對美國豆油價格堅挺提供了支持。連盤豆油本周則是沖高后有所回落?，F(xiàn)貨方面，市場需求持續(xù)不佳，各地基差縮水明顯。目前國內(nèi)油廠一級豆油現(xiàn)貨主流報價區(qū)間10790-11260元/噸，截止到3月25日全國一級豆油均價11003元/噸，環(huán)比3月18日下跌285元/噸。目前國內(nèi)沿海地區(qū)一級豆油主要市場基差2205+480至960元/噸。預(yù)計下周價格繼續(xù)偏弱調(diào)整，關(guān)注油廠開工及下游成交變化。

玉米：本周玉米市場價格以穩(wěn)為主，局部漲跌調(diào)整。3月24日，玉米周度均價為2795元/噸，較上周上漲10元/噸，漲幅0.36%。東北地區(qū)玉米價格穩(wěn)定運行，疫情防控力度加大，對本地玉米購銷活動及玉米正常流通影響較大，玉米走貨不暢，但市場心態(tài)整體平穩(wěn)。華北地區(qū)玉米價格先跌后穩(wěn)，隨著疫情得到有效控制，深加工汽運到貨量增加，以華北本地貨源為主，上周末開始玉米價格快速下滑，到貨量迅速減少，深加工企業(yè)玉米價格逐漸回歸平穩(wěn)。銷區(qū)到貨成本居高不下，貿(mào)易商報價堅挺，下游飼料企業(yè)維持剛性需求，滾動補庫為主。

附1：Mysteel價格指數(shù)編制說明

Mysteel大宗商品價格指數(shù)代表大宗商品供應(yīng)商、貿(mào)易商和終端之間的交易價格。計算這些指數(shù)時使用的信息來源包括主要大宗商品交易平臺的交易、私人談判以及貿(mào)易商和終端之間的交易、還價和報價。

Mysteel收集的信息來源于供應(yīng)商、國內(nèi)外大型貿(mào)易商和終端提交的成交、詢盤和報盤信息。此外，作為國際知名的價格報告機構(gòu)（簡稱為PRA)，Mysteel也收到了他們在大宗商品現(xiàn)貨市場成交的詳細信息，并將信息納入到計算樣本之中。同時，依據(jù)Mysteel價格收集等級。Mysteel還從主流大宗商品現(xiàn)貨交易平臺收集成交、詢盤和報盤信息。以及向其他市場參與者收集成交、詢盤和報盤信息。但是，Mysteel只有在確認至少有一方參與成交、詢盤和報盤或報盤，以及確認交易目的時，才會使用這些價格信息。

Mysteel將通過各種渠道及媒體獲得第一時間的市場信息。樣本收集方法包括但不限于:電話（呼叫中心）、電子郵件、其他即時通訊工具，例如微信等。

Mysteel嚴格把控提交收集過程，只考慮遵循標(biāo)準合同條款的成交、報盤和詢盤。Mysteel不僅收集提交的成交價格，還收集其他重要的額外信息，包括支付、物流和最終產(chǎn)品交付。如有必要，Mysteel可以要求提交者提供相關(guān)文件來判斷合同的履行情況并驗證數(shù)據(jù)的有效性。Mysteel使用成交價格來編制Mysteel大宗商品價格指數(shù)。所有重復(fù)和可成交的樣本價格都收錄在Mysteel的提交存儲系統(tǒng)中。

Mysteel希望收集盡可能多的數(shù)據(jù)，包括成交、報盤、詢盤和樣本的化學(xué)規(guī)格。Mysteel盡可能確認并深入分析提交中的數(shù)據(jù)，并鼓勵所有市場參與者成為Mysteel指數(shù)的提交者，因為更廣泛的數(shù)據(jù)能提高指數(shù)的準確性。Mysteel的樣本收集人旨在收集與大宗商品價格相關(guān)的綜合信息，包括成交活動，最終價格、交易雙方、貨物原產(chǎn)地、交貨地、數(shù)量、合同條款和交貨時間等。樣本收集人都經(jīng)過培訓(xùn)，能夠判斷收到的提交內(nèi)容的真實性。Mysteel會核實每項成交、詢盤提交的細節(jié)，包括產(chǎn)品類型、化學(xué)規(guī)格、產(chǎn)地、數(shù)量、價格，以確保每份Mysteel大宗商品價格指數(shù)樣本的真實性。所提交的內(nèi)容均來源于市場，并妥善加以詳細記錄，以確保其高質(zhì)量和可靠。所收到的不完全符合Mysteel所規(guī)定要求的提交內(nèi)容，不能被納入指數(shù)計算。

無論采用何種收集渠道:電話、電子郵件或是基于互聯(lián)網(wǎng)的即時通信工具，Mysteel會存檔記錄與提交者的所有通信，以便指數(shù)中使用的所有提交信息都可以追溯到原始記錄。提交存儲在Mysteel的安全存儲系統(tǒng)中，以確保數(shù)據(jù)的保密性，并防止未參與指數(shù)計算過程的各方不當(dāng)使用數(shù)據(jù)。

Mysteel樣本數(shù)據(jù)收集時間是全天24小時，當(dāng)天指數(shù)發(fā)布后的24小時內(nèi)收集到的數(shù)據(jù)，將會被納入下一個指數(shù)發(fā)布日的計算當(dāng)中。

Mysteel數(shù)據(jù)處理團隊會對收集的所有提交進行初步篩選。除了檢查每項提交的基本信息，Mysteel還會與至少一方確認報告成交的細節(jié)，以確保樣本的真實性。根據(jù)樣本類型，通過初步篩選分為三類:成交、詢盤和報盤。

Mysteel已經(jīng)設(shè)定了不同品牌大宗商品的化學(xué)規(guī)格標(biāo)準值，依照市場變化的需要，定期會對這些規(guī)格標(biāo)準值進行更新。將一類中的某項提交的標(biāo)準化價格與其他已經(jīng)標(biāo)準化的類別的提交相比，如果有明顯異常，Mysteel將再次確認樣本的細節(jié)。如果提交中的數(shù)據(jù)不完整、不透明，或者成交雙方有分歧，以及標(biāo)準化價格明顯偏離市場水平（即不在數(shù)據(jù)兩個標(biāo)準差范圍之內(nèi)），該樣本將被移除。一旦確認所有樣本有效，樣本將用于指數(shù)計算。

Mysteel將在每個工作日樣本收集完成后，于第一時間通過Mysteel網(wǎng)站、Mysteel指數(shù)日報以及手機app等途徑發(fā)布Mysteel指數(shù)。公布時間可能受公共假期的影響。公布時間也可能受到各種緊急情況和不可抗力的影響，如停電、自然災(zāi)害和恐怖活動。若發(fā)生這種情況，Mysteel將盡力盡早發(fā)布公告。如果發(fā)現(xiàn)錯誤，無論是由于不正確提交還是計算錯誤，Mysteel都會立即發(fā)布公告來更改錯誤數(shù)值。

Mysteel始終致力于為客戶提供最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)?？蛻艨赡軙蚆ysteel的樣本收集方法、計算方法、標(biāo)準化流程等提出問題。如果客戶需要額外信息，例如某些數(shù)據(jù)或計算方法的詳細介紹。請私信聯(lián)系我們。