【瑞訊銀行】第26講：全球零售外匯市場(chǎng)之頂尖零售外匯經(jīng)紀(jì)商（連載七）

時(shí)間：2023-03-19 05:40:01 | 來源：電子商務(wù)

時(shí)間：2023-03-19 05:40:01 來源：電子商務(wù)

引言部分

為什么要專門寫一篇文章來講述全球一檔零售外匯經(jīng)紀(jì)商呢，起源是因?yàn)檫@一部分經(jīng)紀(jì)商長期被國內(nèi)投資者所“忽略”。至于忽略的核心原因，一來跟我國國家政策有關(guān)系。我們國家常年實(shí)行外匯管制。即便是曾經(jīng)在國內(nèi)設(shè)置辦公點(diǎn)的諸如英國IG等也都是只做咨詢業(yè)務(wù)（被動(dòng)營銷業(yè)務(wù)），不做經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（主動(dòng)營銷業(yè)務(wù)）；另一方面原因跟國內(nèi)市場(chǎng)相關(guān)營銷群體的利益關(guān)系有關(guān)系。比如IB又比如資管公司，這類公司自然追求的是利益，而中小型經(jīng)紀(jì)商對(duì)名下IB等要求非常低（幾乎沒有門檻），且給與的傭金單價(jià)非常高（是大型零售外匯經(jīng)紀(jì)商單價(jià)的2-3倍），且支持傻瓜式軟件MT4。這種低要求、高利潤且便捷的得到了IB們的擁護(hù)。而與之對(duì)應(yīng)的是目前只支持電匯、交易軟件很多不支持MT4、MT5，且代理要求非常高，同時(shí)傭金也低的大型零售外匯經(jīng)紀(jì)商。IB的抉擇顯而易見。但是對(duì)于終端投資者的你來說，你要做的就是選擇一個(gè)安全性高，交易環(huán)境好且交易成本能夠接受的經(jīng)紀(jì)商不是嗎？本文即為此而來，我們會(huì)把所有市面上在做的頂尖零售外匯經(jīng)紀(jì)商羅列出來，投資者可以自己去逐一了解，你會(huì)發(fā)現(xiàn)大型零售外匯經(jīng)紀(jì)商跟中小型零售外匯經(jīng)紀(jì)商的區(qū)別在哪里。

1、英國IG集團(tuán)

注冊(cè)成立于1974年的IG集團(tuán)，是一家46年的英國老牌零售外匯經(jīng)紀(jì)商。2000年7月在倫敦證券交易所LSE上市，目前市值40.79億美金（Yahoo數(shù)據(jù)，2021-02-18），過往連續(xù)四年（2017-2020）的凈營收為1.986億英鎊，折合美金為2.75億美金（當(dāng)前Yahoo數(shù)據(jù)）。是英國目前最大的零售外匯經(jīng)紀(jì)商，同時(shí)也是注冊(cè)為零售外匯經(jīng)紀(jì)商類型里面市值最大的零售外匯經(jīng)紀(jì)商。（IB盈透證券CFTC上注冊(cè)為FCM期貨類 BD證券類，不屬于我們的零售外匯類，主要提供的是場(chǎng)內(nèi)的股票、期權(quán)等等）。

IG集團(tuán)總部位于英國倫敦，全球20家以上分公司，核心分支機(jī)構(gòu)在IG澳大利亞（主要開發(fā)環(huán)太平洋市場(chǎng)）和IG美國以及開發(fā)歐洲市場(chǎng)的IG倫敦分支。我們中國大陸市場(chǎng)的客戶以前是開到IG澳大利亞的，也就是以前我們說的資金存放在ASIC監(jiān)管框架下的Trust Account后綴的信托賬戶里面（澳大利亞監(jiān)管要求）。提供MT4以及自有軟件PD網(wǎng)頁交易平臺(tái)。缺點(diǎn)是其交易平臺(tái)的底層技術(shù)不好，軟件底層語言系統(tǒng)比較陳舊。國內(nèi)市場(chǎng)目前遺憾的是去年的澳洲ASIC政策實(shí)施以來，IG合規(guī)部門再三思量決定退出中國大陸市場(chǎng)。只剩下其門戶網(wǎng)站DailyFX在深圳。目前的IG是準(zhǔn)備再度重返中國大陸市場(chǎng)。至于后續(xù)具體的動(dòng)態(tài)我們會(huì)追蹤發(fā)布。

2、CMC Markets

注冊(cè)成立于1996年的CMC Markets，是英國的零售外匯經(jīng)紀(jì)商，24年外匯歷史。2016年2月在倫敦證券交易所LSE上市，截止目前Yahoo數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)值為38.77億美金，逼近于目前的IG集團(tuán)。過去連續(xù)四年（2017-2020）的凈營收2.29億美金。是英國目前第二老牌的經(jīng)紀(jì)商，常常與IG集團(tuán)“共進(jìn)退”，比如在開發(fā)環(huán)太平洋市場(chǎng)上面都是一致的。全球分支機(jī)構(gòu)20多家。

不支持MT4，軟件NG在同行業(yè)的功能性上排名前三；只支持電匯，需要境外卡才能匯款。CMC在中國大陸市場(chǎng)上面面對(duì)著跟IG集團(tuán)一樣的問題，目前的政策是老客戶照常使用，但是不再接受新開零售外匯賬戶，流動(dòng)性機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)是可以繼續(xù)合作的。后續(xù)的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)會(huì)繼續(xù)更新。國內(nèi)目前還是有辦公室，北京1個(gè)人（形式主義，可以忽略）上海8個(gè)人。

3、PLus500嘉伍佰

當(dāng)然走澳洲ASIC路線的還有一家英國注冊(cè)公司Plus500嘉伍佰（其幕后老板是以色列人），2008年注冊(cè)成立，一名后起之秀外匯平臺(tái)。目前在外匯市場(chǎng)是一股難得的清流隊(duì)伍之一，奈何不接受大陸客戶。2017年6月在倫敦證券交易所LSE上市，截止目前市值竟然高達(dá)20.77億美金，曾經(jīng)一度位居CMC之前位于英國第二位，一度被認(rèn)為是最具成長性的零售外匯經(jīng)紀(jì)商。過去四年的平均凈營收在3.98億美金。提供MT4跟自有軟件。全球分支機(jī)構(gòu)10多家。

注意事項(xiàng)就是目前國內(nèi)套牌該經(jīng)紀(jì)商的比較多，請(qǐng)注意防范風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于該經(jīng)紀(jì)商的動(dòng)態(tài)，我們將保持關(guān)注。

4、CFH

CFH ,總部位于倫敦受FCA 監(jiān)管的 CFH Clearing 是 CFH 集團(tuán) (CFH GROUP) 旗下的一家世界頂級(jí)清算機(jī)構(gòu)，其主要業(yè)務(wù)是為客戶提供 CFH 自有的流動(dòng)性接入服務(wù)，同時(shí)為銀行間機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)提供高效的解決方案，它們是市場(chǎng)中為數(shù)不多的銀行間直通式處理大型機(jī)構(gòu)。是銜接銀行間市場(chǎng)與零售外匯市場(chǎng)的重要樞紐。目前國內(nèi)絕大部分的中小型零售外匯經(jīng)紀(jì)商幾乎都是接入CFH的流動(dòng)，不如捷凱、比如GMI等等。在常規(guī)的貨幣對(duì)跟黃金等商品上提供比較好的報(bào)價(jià)。

但是要注意到的是目前CFH只提供機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，比如品牌架構(gòu)、流動(dòng)性業(yè)務(wù)（CFH Clearing），不提供給零售外匯業(yè)務(wù)。時(shí)至今日， CFH Clearing 已將自身打造為外匯交易技術(shù)解決方案領(lǐng)域的魁首，它在全球80多個(gè)國家超過400個(gè)機(jī)構(gòu)客戶間建立起堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)，擁有15億美元的銀行間信用額度。

作者：BlueDolphin

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