基于中小企業(yè)融資的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析及對策

時(shí)間：2023-03-20 11:06:01 | 來源：電子商務(wù)

時(shí)間：2023-03-20 11:06:01 來源：電子商務(wù)

一、研究背景

供應(yīng)鏈金融是對一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)—供—銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

2008年《歐洲貨幣》雜志將供應(yīng)鏈金融定義為“銀行交易性業(yè)務(wù)中最熱門的話題”并斷言該項(xiàng)業(yè)務(wù)的需求在未來幾年將持續(xù)增長。對于企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融作為融資的新渠道不僅有助于彌補(bǔ)被銀行壓縮的傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款額度，而且通過對其上下游企業(yè)引入融資便利，自己的流動(dòng)資金需求水平能持續(xù)下降。與此同時(shí)，對于銀行而言供應(yīng)鏈金融比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤更為豐厚，并且能提供更多強(qiáng)化客戶關(guān)系的寶貴機(jī)會。

我國的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展較晚。早在10年前只有少數(shù)商業(yè)銀行在探索供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。然而在2005年深圳發(fā)展銀行率先確立了供應(yīng)鏈金融專業(yè)銀行的發(fā)展定位后，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行等也紛紛跟入我國供應(yīng)鏈金融得到了飛躍式發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展，在改善商業(yè)銀行的盈利模式，擴(kuò)大交易性業(yè)務(wù)收入來源的同時(shí)也為解決中小企業(yè)融資難問題提供了一個(gè)很好的導(dǎo)向。中小企業(yè)在其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，大部分資產(chǎn)都集中在流動(dòng)資金、庫存、原料等動(dòng)產(chǎn)方面。固定資產(chǎn)僅占很少一部分，不能滿足向銀行申請融資的硬性條件。另外，中小企業(yè)通常信息透明度低、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高、道德風(fēng)險(xiǎn)高、管理規(guī)范性差、缺乏核心競爭力等一系列問題，也束縛了中小企業(yè)向銀行進(jìn)一步融資、謀求更大發(fā)展的能力。而通過供應(yīng)鏈金融銀行將從新的視角評估中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，從專注于對中小企業(yè)本身信用風(fēng)險(xiǎn)的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€(gè)供應(yīng)鏈及其交易的評估。

然而，正是由于供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對象主要是供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)，而中小企業(yè)只是供應(yīng)鏈的一環(huán)，銀行就必須要分析供應(yīng)鏈中的各個(gè)成員企業(yè)的經(jīng)營狀況與整個(gè)供應(yīng)鏈的發(fā)展前景。受供應(yīng)鏈中其他企業(yè)和行業(yè)環(huán)境的影響，融資企業(yè)的經(jīng)營行為存在很大的不確定性。而且供應(yīng)鏈的行業(yè)跨度大，也增加了對行業(yè)前景分析的難度。銀行除了要掌握融資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況外。還要有更多的專業(yè)知識來分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平方面的信息這些都增加了銀行是否為融資企業(yè)提供貸款的判斷的難度。因此針對基于中小企業(yè)融資的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析就顯得尤為必要。

二、供應(yīng)鏈金融三種基本融資模式

由于資產(chǎn)規(guī)模小、且流動(dòng)率高,中小企業(yè)常常出現(xiàn)現(xiàn)金流短缺的現(xiàn)象。中小企業(yè)的現(xiàn)金流短缺主要是出現(xiàn)在生產(chǎn)到銷售或是應(yīng)收賬款未到賬之間的一段時(shí)間,現(xiàn)金流短缺情況嚴(yán)重影響企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營和資產(chǎn)利用率,所以這成為企業(yè)亟待解決的問題，此時(shí)銀行等融資服務(wù)提供商等應(yīng)此需求推出了多種供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品。根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和資源優(yōu)勢，可分為以下三種融資模式。

2.1應(yīng)收賬款融資

以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的行為稱為應(yīng)收賬款融資。圍繞供應(yīng)鏈上的上游企業(yè)和下游企業(yè)以及參與應(yīng)收賬款融資的金融機(jī)構(gòu)來設(shè)計(jì)應(yīng)收賬款融資模式。

基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資一般是為處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)融資。債權(quán)企業(yè)、債務(wù)企業(yè)下游企業(yè)和銀行都要參與其中且債務(wù)企業(yè)在整個(gè)運(yùn)作中起著反擔(dān)保的作用一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題，債務(wù)企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任，這樣銀行進(jìn)一步有效地轉(zhuǎn)移，和降低了其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。另外，在商業(yè)銀行同意向融資企業(yè)提供信用貸款前，商業(yè)銀行仍要對該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，只是更多關(guān)注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，而并非只針對中小企業(yè)本身進(jìn)行評估。應(yīng)收賬款融資使得融資企業(yè)可以及時(shí)獲得商業(yè)銀行提供的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長，而且有利于整個(gè)供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運(yùn)作。

2.2保兌倉融資模式

在供應(yīng)鏈中處于下游的企業(yè)，往往需要向上游供應(yīng)商預(yù)付賬款才能獲得企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營所需的原材料、產(chǎn)成品等。對于短期資金流轉(zhuǎn)困難的企業(yè)可以運(yùn)用保兌倉業(yè)務(wù)對其某筆專門的預(yù)付賬款進(jìn)行融資，從而獲得銀行的短期信貸支持。保兌倉業(yè)務(wù)是在供應(yīng)商以下稱賣方，承諾回購的前提下，融資企業(yè)以下稱買方向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押的貸款額度，并由銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。保兌倉業(yè)務(wù)適用于賣方回購條件下的采購。

保兌倉業(yè)務(wù)除了需要處于供應(yīng)鏈中的上游供應(yīng)商、下游制造、融資企業(yè)和銀行參與外還需要倉儲監(jiān)管方參與主要負(fù)責(zé)對質(zhì)押物品的評估和監(jiān)管保兌倉業(yè)務(wù)需要上游企業(yè)承諾回購進(jìn)而降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。融資企業(yè)通過保兌倉業(yè)務(wù)獲得的是分批支付貨款并分批提取貨物的權(quán)利，因而不必一次性支付全額貨款，有效緩解了企業(yè)短期的資金壓力。

保兌倉業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購和供應(yīng)商的批量銷售，同時(shí)也給銀行帶來了收益，實(shí)現(xiàn)了多贏的目的。它為處于供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè)提供融資便利，有效解決了其全額購貨的資金困境。另外，從銀行的角度分析，保兌倉業(yè)務(wù)不僅為銀行進(jìn)一步挖掘了客戶資源，同時(shí)開出的銀行承兌匯票既可以由供應(yīng)商提供連帶責(zé)任保證，又能夠以物權(quán)作擔(dān)保，進(jìn)一步降低了所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3融通倉融資模式

存貨融資是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)的行為。當(dāng)企業(yè)處于支付現(xiàn)金至賣出存貨的業(yè)務(wù)流程期間時(shí)，企業(yè)可以采用存貨融資模式。所謂融通倉是指第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，它不僅可以為客戶提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，還能為客戶提供間接或直接的金融服務(wù)，以提高供應(yīng)鏈的整體績效以及客戶的經(jīng)營和資本運(yùn)作的效率?；诠?yīng)鏈金融的思想中小企業(yè)采用融通倉業(yè)務(wù)融資時(shí)銀行重點(diǎn)考查的是企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨、是否有長期合作的交易對象以及整個(gè)供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況并以此作為授信決策的重要依據(jù)。另外，融通倉業(yè)務(wù)引進(jìn)了第三方物流企業(yè)，負(fù)責(zé)對質(zhì)押物驗(yàn)收、價(jià)值評估與監(jiān)管，并據(jù)此向銀行出具證明文件，協(xié)助銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估和控制，進(jìn)一步降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行信貸的積極性。另外，商業(yè)銀行也可根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運(yùn)營能力，將一定的授信額度授予物流企業(yè)，由物流企業(yè)直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)貸款的運(yùn)營和風(fēng)險(xiǎn)管理。

這樣既可以簡化流程，提高融資企業(yè)的產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運(yùn)作效率，同時(shí)也可以轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營成本。融通倉業(yè)務(wù)開辟了中小企業(yè)融資的新渠道。在供應(yīng)鏈的背景下，通過融通倉業(yè)務(wù)，中小企業(yè)可以將以前銀行不太愿意接受的動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槠湓敢饨邮艿膭?dòng)產(chǎn)質(zhì)押品，從而架設(shè)銀行與企業(yè)之間資金融通的新橋梁。

三、供應(yīng)鏈金融融資模式風(fēng)險(xiǎn)分析

3.1應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)分析

應(yīng)收賬款是債權(quán)人為了增加銷售量的無奈之舉，因?yàn)閼?yīng)收賬款使債權(quán)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)放慢，增加了債權(quán)企業(yè)的經(jīng)營成本，也使應(yīng)收賬款不能按時(shí)、保質(zhì)收回的風(fēng)險(xiǎn)變大。即使應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)了很多的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，但是因?yàn)閼?yīng)收賬款使企業(yè)將產(chǎn)品變現(xiàn)的時(shí)間拉長，在應(yīng)收賬款期間，隨著內(nèi)外部環(huán)境的變化應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)會加大。此融資模式有以下幾方面致險(xiǎn)因素：

1、應(yīng)收賬款的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。包含兩方面內(nèi)容，一方面是此應(yīng)收賬款是否適合出質(zhì)；另一方面是債務(wù)企業(yè)的資信水平。用于申請此類業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款應(yīng)具備一定條件，貿(mào)易寄出合同項(xiàng)下的商品交易必須具有真實(shí)的貿(mào)易背景，交易主體及交易行為合法，意思表示真實(shí)，基礎(chǔ)合同的成立和生效沒有其他附帶條件，合同規(guī)定的貨物不存在任何其他權(quán)利限制等等。在辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)，銀行不可只按照應(yīng)收賬款在信貸征信機(jī)構(gòu)的登記評估，因登記機(jī)構(gòu)不負(fù)有真實(shí)性審查的義務(wù)，所以銀行應(yīng)對業(yè)務(wù)中的應(yīng)收賬款進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查以控制風(fēng)險(xiǎn)。

2、轉(zhuǎn)移賬款風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)施應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)除要求債務(wù)企業(yè)出具付款承諾書和應(yīng)收賬款單據(jù)證明以外，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)適當(dāng)采取一些其它輔助措施以保證還款來源。如在簽訂融資合同時(shí)明文規(guī)定，在今后的日常經(jīng)營中，行有權(quán)查閱此融資業(yè)務(wù)項(xiàng)下應(yīng)收賬款的相關(guān)賬目,與該融資企業(yè)提供的應(yīng)收賬款單據(jù)相對應(yīng),確保債務(wù)企業(yè)的所有還款都進(jìn)入融資企業(yè)在銀行開立的此項(xiàng)應(yīng)收賬款專戶,沒有被挪作它用。

3、欺詐風(fēng)險(xiǎn)。欺詐風(fēng)險(xiǎn)主要是在應(yīng)收賬款出質(zhì)申請時(shí)的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。欺詐行為包含三方面內(nèi)容:1.債權(quán)的合法性風(fēng)險(xiǎn)。2.債權(quán)的真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)。在用應(yīng)收賬款簽訂融資合同時(shí)很可能出現(xiàn)出質(zhì)人偽造或出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人共同偽造應(yīng)收賬款合同的情況。3.債權(quán)的唯一性風(fēng)險(xiǎn)。如果出質(zhì)人多次質(zhì)押應(yīng)收賬款勢必影響質(zhì)押安全,加大業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。欺詐風(fēng)險(xiǎn)是應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)中的主要風(fēng)險(xiǎn)之一,銀行應(yīng)加強(qiáng)這方面的管理力度。

4、應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)。壞賬是造成應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)損失的主要原因之一。在應(yīng)收賬款收回之前，應(yīng)收賬款是否能保質(zhì)保量的回款存在很大的不確定性。如在貸款期限內(nèi)，融資企業(yè)或債務(wù)企業(yè)發(fā)生重大變化，就有可能使應(yīng)收賬款成為壞賬。因此，在簽訂融資合同時(shí)，應(yīng)規(guī)定應(yīng)收賬款的清償順序和其它應(yīng)急措施，如規(guī)定其它的還款來源等。

3.2融通倉融資風(fēng)險(xiǎn)分析

融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類有多種形式,根據(jù)導(dǎo)致融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的誘因進(jìn)行分類,結(jié)合現(xiàn)有的研究信息,那么融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分成以下五類,這五類基本上囊括了融通倉業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。

1、質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)

質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)是指作為質(zhì)押的貨物自身本來就帶有的風(fēng)險(xiǎn),對質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)主要從以下三個(gè)方面進(jìn)行討論；

（1）.對質(zhì)押貨物的選擇風(fēng)險(xiǎn)，對于銀行來講質(zhì)押貨物最終是需要變現(xiàn)的，質(zhì)押物一般情況下都會因?yàn)槭袌龉┬枨闆r和金融匯率等因素而影響其自身的變現(xiàn)能力，那么這就要求銀行在選擇質(zhì)押貨物時(shí)要進(jìn)行細(xì)致的分析，并不是所有商品都適合做質(zhì)押貨物的質(zhì)物的好壞直接決定著風(fēng)險(xiǎn)的大小。那么銀行選擇那些有市場需求，容易存放，市場投機(jī)小的商品來作為質(zhì)押貨物是比較安全的。

（2）.市場價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，質(zhì)押品或者反擔(dān)保品一般都是商品，商品就涉及到它的流動(dòng)性。在市場上流通必然會受到市場價(jià)格波動(dòng)的影響，當(dāng)市場價(jià)格高的情況下其變現(xiàn)價(jià)值就高。當(dāng)市場價(jià)格下跌的時(shí)候其價(jià)值就會低。質(zhì)押物市場價(jià)格是變動(dòng)的，風(fēng)險(xiǎn)自然存在所以我們在進(jìn)行融通倉業(yè)務(wù)時(shí)必須要考慮到質(zhì)押物的市場價(jià)格波動(dòng)這一情況，制定出靈活的制度把風(fēng)險(xiǎn)降低。

（3）.質(zhì)押貨物資格風(fēng)險(xiǎn)，即指貸款企業(yè)的商品能否作為質(zhì)押品是否安全。這些質(zhì)押物是不是企業(yè)合法經(jīng)營的產(chǎn)品，融資企業(yè)是否具有所有權(quán)，對質(zhì)押物資格審查能否有效的避免融資企業(yè)鉆空子，通過抵押非法的貨物來申請貸款。

2、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要來自于銀行和第三方物流企業(yè)之間的信息不對稱。監(jiān)管質(zhì)押物的時(shí)候，由于信息不對稱銀行和第三方物流企業(yè)在信息交流上產(chǎn)生問題時(shí)就會影響雙方的決策，決策失誤就可能帶來質(zhì)押品監(jiān)管上的風(fēng)險(xiǎn)。在融通倉業(yè)務(wù)中對質(zhì)押物的監(jiān)管主要由物流企業(yè)來負(fù)責(zé)，那么物流企業(yè)的管理、規(guī)章制度、物流流程等方面是否完善直接決定著質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的大小。

下面通過四個(gè)方面來討論監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)：

（1）制度風(fēng)險(xiǎn)。制定完善的監(jiān)管制度,來降低監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。物流企業(yè)需要建立一套完善的監(jiān)管制度來保障質(zhì)押物的安全,及時(shí)的掌握質(zhì)押物的流動(dòng)信息。

（2）人為風(fēng)險(xiǎn)。需對物流企業(yè)員工進(jìn)行安全教育培訓(xùn),因?yàn)橹贫冗€是要靠人來執(zhí)行,有了好的制度可以有效的規(guī)范員工的行為,安全教育培訓(xùn)是為了有效的規(guī)范員工的安全意識,降低因人為因素帶來的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

（3）設(shè)施完善風(fēng)險(xiǎn)。需建立完善的監(jiān)管設(shè)施,第三方物流企業(yè)必須要為質(zhì)押物的監(jiān)管。建立配套的設(shè)施來進(jìn)行管理，保障銀行能夠有效的掌握質(zhì)押物品的各種詳細(xì)信息，出入庫情況質(zhì)押物品殘損情況流通情況等等這些信息能夠幫助各方作出正確的決策以降低風(fēng)險(xiǎn)。安全設(shè)施建設(shè)也同樣重要防火、防盜等安全設(shè)施必須完善。

（4）出入庫流程風(fēng)險(xiǎn)。完善出入庫流程,在物流倉儲企業(yè)管理中最為重要的一個(gè)環(huán)節(jié)就是貨物的出入庫,質(zhì)押物品涉及到融資企業(yè)、銀行之間的信貸問題,質(zhì)押物的出入庫流程一定要規(guī)范,物流企業(yè)甚至可以單獨(dú)為質(zhì)押物的出入庫制定單獨(dú)的流程,從人員上出入庫操作上各種出入庫憑證單據(jù)上都要規(guī)范,防止質(zhì)押物品在出入庫時(shí)發(fā)生錯(cuò)誤,帶來各方的損失和信用風(fēng)險(xiǎn)。

3、信用風(fēng)險(xiǎn)

融通倉業(yè)務(wù)涉及到多方參與者較多方之間的信用如果缺失必然會帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.物流企業(yè)信托責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。物流企業(yè)作為融通倉業(yè)務(wù)中的中間環(huán)節(jié),連接著銀行和融資企業(yè)對于銀行,物流企業(yè)是信托責(zé)任人,在融通倉業(yè)務(wù)中銀行的一部分工作可能就轉(zhuǎn)移到了物流企業(yè)身上。首先，物流企業(yè)本身是否具備這些工作的能力是很難確定的。其次，物流企業(yè)與銀行存在信息不對稱，同時(shí)物流企業(yè)與融資企業(yè)也存在信息不對稱，這些因素都會導(dǎo)致物流企業(yè)信托責(zé)任的缺失，如果物流企業(yè)給銀行提夠的數(shù)據(jù)不全面不真實(shí)銀行又盲目的相信物流企業(yè)提供的信息，這樣銀行就陷入信貸風(fēng)險(xiǎn)之中。

2.風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。一直以來，銀行根據(jù)國家信貸制度的要求和信貸市場的實(shí)際操作制定了一系列的風(fēng)險(xiǎn)評估的量化指標(biāo)，這些指標(biāo)被銀行廣泛的運(yùn)用來評估信貸風(fēng)險(xiǎn)，但是這些指標(biāo)都是運(yùn)用在銀行和融資企業(yè)兩方參與的信貸環(huán)境中的但是在融通倉業(yè)務(wù)中參與者又多了一個(gè)第三方物流企業(yè)。這些指標(biāo)在融通倉業(yè)務(wù)運(yùn)用中可能會失效，或者不能準(zhǔn)確的反應(yīng)出風(fēng)險(xiǎn)的大小。

3.信息數(shù)據(jù)處理風(fēng)險(xiǎn)。銀行在信貸交易過程中要對所的到的信息進(jìn)行處理,主要包括三部分,基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、中間數(shù)據(jù)和分析結(jié)果銀行對這些數(shù)據(jù)的分析雖然說現(xiàn)在比較專業(yè)但是仍然存在一些問題。在融通倉業(yè)務(wù)中,物流企業(yè)直接參與到融資業(yè)務(wù)中，銀行需從物流企業(yè)那里獲得融資企業(yè)的相關(guān)信息本來物流企業(yè)在信息處理方面就不是專業(yè)，物流企業(yè)所搜集數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性就值得進(jìn)一步商榷，并且物流企業(yè)搜集到信息后的處理只是很基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)處理，所以在數(shù)據(jù)搜集和分析處理方面會存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

4.信貸環(huán)境約束風(fēng)險(xiǎn)。我國信貸環(huán)境的約束現(xiàn)在還不是很規(guī)范，對失信的融資企業(yè)缺乏嚴(yán)厲的懲罰，其實(shí)這對于信貸市場而言就是一種風(fēng)險(xiǎn)。融通倉業(yè)務(wù)是一種新的金融業(yè)務(wù)。在進(jìn)行交易的過程中缺乏信用保障。當(dāng)其中一方失信事件發(fā)生時(shí)，就會影響整個(gè)融通倉業(yè)務(wù)，當(dāng)然物流企業(yè)也會失信，所以從風(fēng)險(xiǎn)的角度來講，銀行考慮信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)該更為慎重。

4、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

在整個(gè)融通倉業(yè)務(wù)中因缺乏技術(shù)支持而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)就是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在價(jià)值評估過程中系統(tǒng)不完善和評估技術(shù)不足等原因造成了價(jià)值評估不準(zhǔn)確真實(shí)，物流企業(yè)為了擴(kuò)大業(yè)務(wù)與個(gè)別融資企業(yè)共同作假從銀行騙貸，用有問題的商品作為質(zhì)押物等都會產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

5、法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)主要是融通倉業(yè)務(wù)中的合同條款和質(zhì)押物流動(dòng)所有權(quán)等問題而產(chǎn)生的法律問題，融通倉業(yè)務(wù)中參與主體多，抵押物的所有權(quán)在交易的不同時(shí)期歸屬不同的主體這樣就可能會產(chǎn)生糾紛，然而我國的相關(guān)的法律現(xiàn)在還不是很完善，對融通倉業(yè)務(wù)中質(zhì)押物所有權(quán)等一些問題沒有明確的法律規(guī)定，這樣就可能會產(chǎn)生法律糾紛的風(fēng)險(xiǎn)。

3.3保兌倉融資的致險(xiǎn)因素

在供應(yīng)鏈金融中，市場需求量大的好賣的產(chǎn)品庫存一般情況下都很少，所以企業(yè)的資金主要是用于支付生產(chǎn)廠商的產(chǎn)品預(yù)付款上面。保兌倉業(yè)務(wù)涉及到廠商的生產(chǎn)計(jì)劃、發(fā)貨、運(yùn)輸、到貨通知、違約等一些列的環(huán)節(jié)，所以在預(yù)付款融資中，融資企業(yè)和生產(chǎn)廠商之間的談判地位是一項(xiàng)非常重要的條件。對于融資企業(yè)而言，授信時(shí)間比較長，包括了產(chǎn)品從預(yù)定、生產(chǎn)、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)所需的時(shí)間，到貨后這些產(chǎn)品還可以成為庫存融資，所以和存貨融資相比保兌倉業(yè)務(wù)對于緩解融資企業(yè)資金壓力的效果更為突出。另外，融資企業(yè)通過銀行的資金支持，進(jìn)貨量大能夠從生產(chǎn)廠商那里爭取到更大的優(yōu)惠政策并且提前與廠商簽訂購買合同。這樣也能有效的防止產(chǎn)品漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。從銀行的角度來看，可以整合資金運(yùn)用情況，延伸業(yè)務(wù)鏈條，拓展其他核心企業(yè)的業(yè)務(wù)資源。當(dāng)然金融風(fēng)險(xiǎn)也會存在在預(yù)付賬款融資中，預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)中，銀行要具有對貿(mào)易項(xiàng)下的商品的控制權(quán)，對預(yù)付款貿(mào)易融資所帶來的商品采購時(shí)發(fā)生的資金流動(dòng)同樣要具有控制權(quán)，通過掌握商品的流動(dòng)和資金的流動(dòng)來預(yù)防控制風(fēng)險(xiǎn)。但是在預(yù)付款貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，銀行還是會面臨一些其他方面的風(fēng)險(xiǎn)，下面我們對一些主要的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析；

1、商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和生產(chǎn)能力風(fēng)險(xiǎn)。商品要在市場上交易必然會受到市場供需關(guān)系和市場環(huán)境的影響，這樣就會產(chǎn)生商品在市場上面的價(jià)格波動(dòng)。所以在進(jìn)行預(yù)付款融資業(yè)務(wù)時(shí)必須考慮到可能的價(jià)格波動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。商品的數(shù)量和價(jià)格波動(dòng)幅度決定著商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。生產(chǎn)能力風(fēng)險(xiǎn)主要是指商品廠家在規(guī)定的交貨時(shí)間內(nèi)不能正常交貨而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。商品的數(shù)量和價(jià)格波動(dòng)幅度決定著商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。生產(chǎn)能力風(fēng)險(xiǎn)主要是指商品廠家在規(guī)定的交貨時(shí)間內(nèi)不能正常交貨而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)分為兩種：一種是一般性生產(chǎn)能力風(fēng)險(xiǎn)；這種風(fēng)險(xiǎn)是暫時(shí)的，可以補(bǔ)救的。例如廠商交貨期到了沒生產(chǎn)出規(guī)定數(shù)量的產(chǎn)品，也可以在市場上購買相同的產(chǎn)品來供貨加大人力物力加班加點(diǎn)生產(chǎn)盡快完成交貨等。這種風(fēng)險(xiǎn)是可以消除掉的。另一種風(fēng)險(xiǎn)叫做生產(chǎn)能力衰竭性風(fēng)險(xiǎn)；這種風(fēng)險(xiǎn)比較嚴(yán)重，像生產(chǎn)設(shè)備嚴(yán)重老化，技術(shù)已經(jīng)被淘汰，生產(chǎn)能力短時(shí)間內(nèi)無法滿足供貨需求等多帶來的風(fēng)險(xiǎn)。引發(fā)生產(chǎn)能力風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，大致可以歸為兩類。一類是暫時(shí)性因素；另一類是根本性因素。暫時(shí)性因素會產(chǎn)生一般性生產(chǎn)能力風(fēng)險(xiǎn)，例如原材料價(jià)格上漲，廠商資金緊張?jiān)斐扇必?，發(fā)生一些突發(fā)事件稍微影響到生產(chǎn)能力等都屬于暫時(shí)性的因素。根本性因素一般都會導(dǎo)致生產(chǎn)能力衰竭性風(fēng)險(xiǎn)，像機(jī)器設(shè)備損壞短時(shí)間無法修好等情況就屬于根本性因素。

2、虛假合同、虛假貿(mào)易帶來的授信風(fēng)險(xiǎn)。此類風(fēng)險(xiǎn)主要是銀行在預(yù)付款貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中一些企業(yè)偽造買賣雙方的購銷合同，提夠虛假貿(mào)易交易信息來獲得銀行的授信。

3、質(zhì)押物所有權(quán)延遲和落空風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)付款貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中參與者較多，由于各個(gè)主體之間信息溝通誤差，各主體人員失誤操作等因素，銀行給廠商支付完預(yù)付款后，廠商發(fā)貨不及時(shí)、發(fā)貨錯(cuò)誤、物流企業(yè)對貨物監(jiān)管不力等問題，都會導(dǎo)致銀行取得質(zhì)押物所有權(quán)的時(shí)間延長，銀行授信不能到期歸還。

4、銀行內(nèi)部控制不力風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)付款貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中參與者較多，需要處理的信息量大，授信的流程非常復(fù)雜。簽訂各主體之間的合同協(xié)議等情況都需要銀行的參與這些復(fù)雜的信息和工作可能會引起銀行內(nèi)部控制不力，內(nèi)部操作不當(dāng)?shù)惹闆r產(chǎn)生。道德風(fēng)險(xiǎn)主要是指銀行內(nèi)部人員以權(quán)謀私的行為而引起的風(fēng)險(xiǎn)。銀行內(nèi)部控制不力風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)基本上都是人為因素造成的在預(yù)付款貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中涉及到的主體多涉及的范圍和內(nèi)容也多。因此內(nèi)部控制不力風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)常常同時(shí)存在。

四、結(jié)語

供應(yīng)鏈金融服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，為突破中小企業(yè)融資困難的瓶頸，拓寬融資渠道，加強(qiáng)供應(yīng)鏈的整體競爭力提供了切實(shí)可行的解決方案。發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)雖然能帶來“共贏”效果。但同樣存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。有效地分析和控制這些風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融能否成功的關(guān)鍵之一。作為一種金融創(chuàng)新，它所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營操作風(fēng)險(xiǎn)等潛在風(fēng)險(xiǎn)。因此結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)來源加強(qiáng)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能否成功的關(guān)鍵。為此，化解供應(yīng)鏈金融潛在的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該從多方面人手，涵蓋整個(gè)供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括對核心企業(yè)跟蹤評價(jià)，成立物流金融公司，提高對中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識別控制能力。銀行貸款制度創(chuàng)新并規(guī)范內(nèi)部操作環(huán)節(jié)，加強(qiáng)信用整合并建立靈活的市場商品和反饋體系等。通過以上措施，以期達(dá)到減少和防范風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展的目的。

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