大宗商品行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀如何？一文讀懂大宗商品行業(yè)現(xiàn)狀、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局及未來(lái)

時(shí)間：2023-03-12 10:42:01 | 來(lái)源：電子商務(wù)

時(shí)間：2023-03-12 10:42:01 來(lái)源：電子商務(wù)

原文標(biāo)題：2022年中國(guó)大宗商品及供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)現(xiàn)狀分析，行業(yè)頭部企業(yè)持續(xù)成長(zhǎng)「圖」

一、大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈及CBMI指數(shù)情況

大宗商品是指可以進(jìn)入流通領(lǐng)域，區(qū)別于零售環(huán)節(jié)的具有商品屬性并用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。

按照商品產(chǎn)業(yè)屬性，大宗商品大致可分為工業(yè)品和農(nóng)業(yè)品，其中工業(yè)品包括鐵礦石、鋼材、銅、煤炭、原油、塑料等黑色、有色金屬和能化品，農(nóng)業(yè)品包括大豆、玉米、橡膠、木材等各類農(nóng)副商品。大宗商品具有供需規(guī)模大、價(jià)格波動(dòng)大、易于分級(jí)和標(biāo)準(zhǔn)化、金融屬性強(qiáng)等特點(diǎn)。

大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈

資料來(lái)源：公開資料整理

從國(guó)內(nèi)大宗商品CBMI指數(shù)情況來(lái)看，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2022年8月份中國(guó)大宗商品指數(shù)（CBMI）為102.3%，較上月回升1.0個(gè)百分點(diǎn)。各分項(xiàng)指數(shù)中，供應(yīng)指數(shù)和庫(kù)存指數(shù)均出現(xiàn)回落，銷售指數(shù)則明顯回升。從指數(shù)的變化情況來(lái)看，本月CBMI回升至2021年5月份以來(lái)的最高水平，顯示供應(yīng)壓力有所緩解，商品需求開始回暖，之前供需錯(cuò)配的矛盾正在緩和，國(guó)內(nèi)大宗商品市場(chǎng)開始出現(xiàn)積極的變化。

2020-2022年中國(guó)大宗商品CBMI指數(shù)變動(dòng)情況

資料來(lái)源：中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、大宗商品行業(yè)政策梳理

從政策端來(lái)看，政策嚴(yán)格管控，大宗商品價(jià)格易跌難漲?；仡?021年以來(lái)的政策來(lái)看，2021年7/8月之前，政府就已出臺(tái)政策保障大宗商品供應(yīng)，相關(guān)大宗商品價(jià)格有所回落。隨著冬季用電高峰的到來(lái)，部分省市電力供應(yīng)緊張，紛紛出臺(tái)限產(chǎn)限電政策，推升大宗商品上漲，但是10月中下旬，國(guó)家發(fā)改委對(duì)于大宗商品尤其是煤炭發(fā)出重要喊話，并出臺(tái)多項(xiàng)政策措施打擊過(guò)度投機(jī)炒作，大宗商品受此影響上漲趨勢(shì)將受到遏制，煤、鋼、銅等原材料價(jià)格陸續(xù)回落。

2021年我國(guó)大宗商品行業(yè)相關(guān)政策梳理

資料來(lái)源：政府公開報(bào)告，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、大宗商品供應(yīng)鏈綜述

大宗供應(yīng)鏈企業(yè)主要為制造業(yè)企業(yè)提供大宗商品采購(gòu)供應(yīng)、倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸、進(jìn)口清關(guān)、供應(yīng)鏈信息、融資結(jié)算等服務(wù)，涵蓋從企業(yè)的材料、半成品與輔料采購(gòu)供應(yīng)以及產(chǎn)成品分銷配送之間的全價(jià)值鏈環(huán)節(jié)；涉及商品主要包括金屬礦產(chǎn)（鋼鐵、有色等），能源化工（煤炭、塑料、有機(jī)化學(xué)品等）、農(nóng)副產(chǎn)品（糧食谷物、食品原料、飼料原料、紙漿等）等。

大宗供應(yīng)鏈平臺(tái)的核心在于集采集供能力帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)與上下游產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)權(quán)，而決定大宗供應(yīng)鏈企業(yè)模式差異的關(guān)鍵在于集采集供能力的應(yīng)用范圍（商品采購(gòu)環(huán)節(jié)、物流、資金等），以及應(yīng)用目的（賺取自營(yíng)價(jià)差/服務(wù)費(fèi)）。

大宗商品供應(yīng)鏈企業(yè)服務(wù)情況

資料來(lái)源：公開資料整理

從大宗商品供應(yīng)鏈企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式來(lái)看，按上游貨源與下游客戶是否屬可控，采購(gòu)供應(yīng)業(yè)務(wù)分為代理、自營(yíng)模式。傳統(tǒng)模式的大宗供應(yīng)鏈企業(yè)以自營(yíng)模式為主，能力體現(xiàn)于依托商品采購(gòu)成本優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)、賺取買賣價(jià)差。具體對(duì)比及介紹如下：

大宗商品采購(gòu)供應(yīng)業(yè)務(wù)主要經(jīng)營(yíng)模式介紹

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四、大宗商品行業(yè)現(xiàn)狀分析

大宗供應(yīng)鏈涉及金屬礦產(chǎn)（黑色、有色等）、能源化工（煤炭、石化等）、農(nóng)產(chǎn)品等，是各個(gè)工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游。作為世界工廠與人口大國(guó)，我國(guó)大宗供應(yīng)鏈規(guī)模較高。據(jù)廈門象嶼年報(bào)，2016年來(lái)，我國(guó)大宗商品供應(yīng)鏈成交額穩(wěn)定在大約40萬(wàn)億元左右，是個(gè)規(guī)模大且沒(méi)有明顯增長(zhǎng)的行業(yè)。

2016-2020年中國(guó)大宗商品供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模及增速

注：大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模=大宗工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入+大宗商品進(jìn)口額。

資料來(lái)源：廈門象嶼年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

從大宗商品市場(chǎng)細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，黑色金屬約7.3萬(wàn)億元，煤炭約4萬(wàn)億元，石油石化約4萬(wàn)億元，有色金屬約3萬(wàn)億元，糧油作物約2萬(wàn)億元。

2020年中國(guó)大宗商品市場(chǎng)規(guī)模細(xì)分占比情況

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五、大宗商品供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

從全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，全球金屬及能源化工巨頭包括嘉能可（Glencore）、托克（Trafigurre）、維多（Vitol）等；農(nóng)產(chǎn)品巨頭為四大糧商ADM、邦吉（Bunge）、嘉吉（Cargill）、路易達(dá)孚（LouisDreyfus）。其中，嘉能可、托克、維多等金屬及能源化工巨頭的營(yíng)收規(guī)模超1萬(wàn)億人民幣，而四大糧商收入規(guī)模均在2000億元以上。國(guó)內(nèi)企業(yè)建發(fā)股份、物產(chǎn)中大、廈門國(guó)貿(mào)、廈門象嶼的業(yè)務(wù)既有金屬、能源，也有農(nóng)產(chǎn)品，這些企業(yè)2021年的收入體量大約在5000億元左右，和全球巨頭體量相比，仍有數(shù)倍成長(zhǎng)空間。

2021年全球頭部大宗商品供應(yīng)鏈企業(yè)營(yíng)收情況

注：美元：人民幣按6.7:1換算。

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我國(guó)大宗供應(yīng)鏈行業(yè)格局分散，龍頭企業(yè)市占率在2%左右，但是近年來(lái)行業(yè)集中度提升明顯，龍頭企業(yè)持續(xù)成長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016至2021年，我國(guó)CR4市占率由1.21%快速提升至約5.5%。其中建發(fā)股份、物產(chǎn)中大、廈門國(guó)貿(mào)、廈門象嶼市占率分別為1.77%/1.41%/1.16%/1.16%。未來(lái)下游制造商或愈發(fā)重視供應(yīng)商的一體化服務(wù)能力，廈門象嶼等龍頭企業(yè)能夠提供貿(mào)易、物流、供應(yīng)鏈金融等一站式服務(wù)的綜合服務(wù)商，市場(chǎng)份額有望持續(xù)提升。

2016-2021年中國(guó)大宗商品供應(yīng)鏈行業(yè)市場(chǎng)集中度

資料來(lái)源：廈門象嶼年報(bào)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

六、大宗商品供應(yīng)鏈行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

1、新冠疫情頻發(fā)考驗(yàn)供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，國(guó)家高度重視凸顯行業(yè)重要性

2021年，新冠疫情在多地頻繁發(fā)生，供應(yīng)鏈的安全、穩(wěn)定面臨較大考驗(yàn)。2021年政府工作報(bào)告提出，要優(yōu)化和穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控能力。近日，國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于“建立統(tǒng)一大市場(chǎng)”的意見，指出要“建設(shè)現(xiàn)代流通網(wǎng)絡(luò)，大力發(fā)展多式聯(lián)運(yùn)，加快數(shù)字化建設(shè)，積極防范糧食、能源等重要產(chǎn)品供應(yīng)短缺風(fēng)險(xiǎn)”。大宗供應(yīng)鏈行業(yè)重要性進(jìn)一步凸顯，迎來(lái)更廣闊的的發(fā)展空間。

2、國(guó)際局勢(shì)緊張加劇大宗商品價(jià)格波動(dòng)，對(duì)風(fēng)控能力提出更高要求

2021年，受地緣沖突加劇、國(guó)際局勢(shì)緊張等影響，大宗商品價(jià)格波動(dòng)加大。當(dāng)前國(guó)際局勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，供應(yīng)緊張的格局短期難以緩解，而美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策的步伐依舊堅(jiān)定，市場(chǎng)對(duì)持續(xù)加息乃至結(jié)束QE有較高預(yù)期。供應(yīng)緊張疊加貨幣緊縮，未來(lái)大宗商品價(jià)格走勢(shì)仍有較大不確定性。

頭部供應(yīng)鏈企業(yè)通過(guò)提高制造業(yè)企業(yè)客戶占比、打造商品組合、完善風(fēng)控體系、動(dòng)態(tài)保證金管理、靈活結(jié)算方式、豐富對(duì)沖工具等手段，能夠有效應(yīng)對(duì)商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

3、客戶對(duì)綜合服務(wù)需求日益提升，頭部供應(yīng)鏈企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

我國(guó)制造業(yè)占全球比重連續(xù)多年穩(wěn)居世界第一，催生了對(duì)大宗供應(yīng)鏈服務(wù)的巨大需求。隨著制造業(yè)企業(yè)日益專業(yè)化、規(guī)模化，客戶由單純追求“價(jià)格低廉”轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅卣w供應(yīng)鏈的“安全、效率”，進(jìn)而對(duì)原輔材料組合供應(yīng)、產(chǎn)成品快速分銷、物流配送效率、環(huán)節(jié)成本優(yōu)化、資金融通便捷、庫(kù)存安全和周轉(zhuǎn)效率提出更高要求。頭部供應(yīng)鏈企業(yè)通過(guò)整合各流通要素，為客戶提供全程一站式服務(wù)，能夠有效滿足制造業(yè)企業(yè)核心訴求，更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

4、數(shù)智化助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)，滿足客戶智能化服務(wù)需求

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心指出，未來(lái)的全球供應(yīng)鏈將呈現(xiàn)很多新的發(fā)展趨勢(shì)，中國(guó)應(yīng)利用好新技術(shù)革命帶來(lái)的機(jī)會(huì)，提升在全球供應(yīng)鏈中的地位。隨著制造業(yè)企業(yè)日益專業(yè)化、規(guī)?；蛻粲蓡渭冏非蟆皟r(jià)格低廉”轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅卣w供應(yīng)鏈的“安全、效率”，亟需新的技術(shù)手段進(jìn)行賦能。

云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等數(shù)字化技術(shù)蓬勃發(fā)展，逐步滲透到大宗供應(yīng)鏈服務(wù)行業(yè)，在大宗供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)拓展增量市場(chǎng)、提高服務(wù)效率、升維業(yè)務(wù)模式方面扮演著越來(lái)越重要的角色。頭部供應(yīng)鏈企業(yè)有望依托海量的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、龐大的客戶資源、豐富的應(yīng)用場(chǎng)景，率先實(shí)現(xiàn)數(shù)智化技術(shù)與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的有效融合，搶占新的發(fā)展高地。

5、供應(yīng)鏈金融加速發(fā)展，大宗供應(yīng)鏈企業(yè)有望享受紅利

2021年政府工作報(bào)告首次單獨(dú)提及“創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式”，其在解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題和金融脫實(shí)向虛等方面的作用得到了國(guó)家層面的認(rèn)可和扶持。我國(guó)供應(yīng)鏈金融已進(jìn)入快速發(fā)展階段，區(qū)塊鏈等金融科技的應(yīng)用進(jìn)一步加速了市場(chǎng)滲透率。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至28.6萬(wàn)億元，服務(wù)空間廣闊。

頭部供應(yīng)鏈企業(yè)擁有龐大的業(yè)務(wù)流量，豐富的應(yīng)用場(chǎng)景，完善的物流體系，優(yōu)秀的風(fēng)控能力，通過(guò)構(gòu)建數(shù)字化平臺(tái)，為銀行與中小企業(yè)之間搭建可信的數(shù)據(jù)橋梁，是開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的最優(yōu)載體，有望率先享受到數(shù)字供應(yīng)鏈金融快速發(fā)展的紅利。

2016-2021年中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模及增速情況

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原文標(biāo)題：2022年中國(guó)大宗商品及供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)現(xiàn)狀分析，行業(yè)頭部企業(yè)持續(xù)成長(zhǎng)「圖」

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院對(duì)大宗商品行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈、競(jìng)爭(zhēng)格局及重點(diǎn)企業(yè)等進(jìn)行了深入剖析，最大限度地降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；并運(yùn)用多種數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以便企業(yè)能及時(shí)搶占市場(chǎng)先機(jī)；更多詳細(xì)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國(guó)大宗商品行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》。