對(duì)大宗商品的看法

時(shí)間：2023-03-12 12:10:01 | 來源：電子商務(wù)

時(shí)間：2023-03-12 12:10:01 來源：電子商務(wù)

1概述

1.1大宗商品的概念

1.1.1大宗商品的定義

在不同的領(lǐng)域有所側(cè)重，但基本一致。根據(jù)我國(guó)大宗商品現(xiàn)貨電子交易規(guī)范的定義，大宗商品是指可步入暢通領(lǐng)域，但非零售環(huán)節(jié)，具備商品屬性用于工農(nóng)業(yè)出產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。

1.1.2大宗商品的分類

大宗商品一般分為三類，即能源商品、基礎(chǔ)原材料、農(nóng)副產(chǎn)品。

1.能源商品主要包括：煤炭、石油、天然氣、水電、核電五種。

2.基礎(chǔ)原材料主要包括：工業(yè)基礎(chǔ)原材料，如水泥、鋼材等；金屬產(chǎn)品，如金、銀、銅、鋁、鉛等；化工產(chǎn)品，如原油、丙烷、天然橡膠等。

3.農(nóng)副產(chǎn)品主要包括：玉米、大豆、小麥、活豬、活牛、可可、棉花、羊毛、糖等

1.2現(xiàn)貨交易的概念

也稱為大宗商品電子交易，或現(xiàn)貨倉單交易，是以現(xiàn)貨倉單為交易的標(biāo)的物，采用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的集中競(jìng)價(jià)買賣，統(tǒng)一撮合成交，統(tǒng)一結(jié)算付款，價(jià)格行情實(shí)時(shí)顯示的交易方式?，F(xiàn)貨交易實(shí)際上是標(biāo)準(zhǔn)化的倉單交易?，F(xiàn)貨倉單是貨物所有人將貨物運(yùn)抵定點(diǎn)倉庫后，由市場(chǎng)向貨物所有人開據(jù)的代表商品所有權(quán)的一種憑證?，F(xiàn)貨倉單經(jīng)交易市場(chǎng)注冊(cè)后，即可通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入現(xiàn)貨交易市場(chǎng)交易系統(tǒng)進(jìn)行交易?，F(xiàn)貨交易就是采用以網(wǎng)絡(luò)為工具，以電子商務(wù)的模式進(jìn)行交易，買賣雙方不見面，以電子交易市場(chǎng)為交易平臺(tái)，國(guó)家政府為裁判；是一種網(wǎng)上和網(wǎng)下相結(jié)合，現(xiàn)實(shí)與虛擬相結(jié)合，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的雙贏模式，充分解決了現(xiàn)貨商品交易的住處源、客戶源、在線結(jié)算、物流配送等眾多難題的交易形式。

1.3大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)產(chǎn)生的原因

1.3.1傳統(tǒng)貿(mào)易存在缺陷

在21世紀(jì)以前，貿(mào)易方式以傳統(tǒng)貿(mào)易為主，傳統(tǒng)貿(mào)易的形式是買賣雙方直接見面，就商品的買賣達(dá)成一致，然后成交，一手交錢一手交貨。傳統(tǒng)貿(mào)易的大宗商品交易多采用合同的方式進(jìn)行，買賣雙方按簽訂合同的內(nèi)容在未來的時(shí)間進(jìn)行商品交易。它存在如下缺點(diǎn)：

1.價(jià)格形成不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)不能轉(zhuǎn)移。由于合同價(jià)格簽署是根據(jù)當(dāng)時(shí)的供求情況等因素定出的，而執(zhí)行合同中市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生變化是必然的，有利于一方必然不利于另一方。同時(shí)價(jià)格的形成也很大程度上受到地域的限制，很難形成公平的價(jià)格。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必然性影響合同執(zhí)行的有效性，信用風(fēng)險(xiǎn)在這種情況下不可避免。

3.買賣雙方很少，難以形成集中的市場(chǎng)，買賣雙方單獨(dú)協(xié)商討價(jià)還價(jià)達(dá)成協(xié)議，談判技巧和技巧掌握的多少對(duì)形成價(jià)格影響極大。

4.合同規(guī)范程度低。每簽合同都要重復(fù)尋找客戶，詢價(jià)，初步談判，簽約等一系列環(huán)節(jié)，都要就品種質(zhì)量、時(shí)間、運(yùn)輸?shù)纫蛩貭?zhēng)論不休，對(duì)大宗商來說，這種簽約和執(zhí)行都很復(fù)雜，交易成本相應(yīng)增加。傳統(tǒng)貿(mào)易的缺陷讓建立在信息化基礎(chǔ)上的現(xiàn)貨電子交易走上新經(jīng)濟(jì)的舞臺(tái)。

1.3.2巨大的社會(huì)需求

大宗商品電子交易市場(chǎng)作為一種新興的交易方式，對(duì)促進(jìn)流通現(xiàn)代化，實(shí)現(xiàn)流通創(chuàng)新具有重要意義。目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，特別是城市化、市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，貿(mào)易企業(yè)數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，形成了對(duì)大宗商品市場(chǎng)的巨大需求，對(duì)于大幅促進(jìn)商品流通功能的市場(chǎng)形式需求也愈發(fā)急迫。隨著2009年9月美聯(lián)儲(chǔ)和英國(guó)央行宣布全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入復(fù)蘇階段，大宗商品未來市場(chǎng)回報(bào)率將持續(xù)上升。這些都為我國(guó)大宗商品交易市場(chǎng)發(fā)展提供了廣闊的空間。

1．4現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的主要特征
1.4.1交易合同的標(biāo)準(zhǔn)化

電子交易合同的標(biāo)準(zhǔn)化指的是除價(jià)格外，合同的所有其他條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。這種標(biāo)準(zhǔn)化的電子交易合同一經(jīng)注冊(cè)，便成為倉單。
1.4.2雙向交易

指的是投資者可以通過對(duì)倉單的低價(jià)位買入，高價(jià)位賣出獲利；也可以高價(jià)位賣出，低價(jià)位買入獲利。交易方式更加靈活，增加交易機(jī)會(huì)。
1.4.3對(duì)沖機(jī)制

對(duì)沖機(jī)制指的是對(duì)電子化合同采取反方向的操作，達(dá)到解除履約責(zé)任的目的。
1.4.4當(dāng)日結(jié)算制度

每日對(duì)投資者賬戶進(jìn)行核算，避免債務(wù)糾紛，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。
1.4.5保證金制度

保證金制度是指對(duì)交易雙方凍結(jié)適當(dāng)?shù)谋ＷC金，以達(dá)到保證合同履行的目的，同時(shí)起到資金的杠桿作用，充分利用資金。
1.4.6 T+0交易制度

就是當(dāng)天就可以對(duì)訂立的合約進(jìn)行轉(zhuǎn)讓處理，當(dāng)日獲利，當(dāng)日就可以對(duì)沖平倉，充分利用資金，同時(shí)減輕長(zhǎng)期持倉帶來的風(fēng)險(xiǎn)，操作機(jī)動(dòng)靈活。

1.5現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的功能
1.5.1 投資功能。傳統(tǒng)的現(xiàn)貨交易由于受到地域、貨物質(zhì)量、投資者的財(cái)力、專業(yè)水平的限制，對(duì)于普通的投資者來說，幾乎沒有什么投資的價(jià)值?，F(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)由于交易的是標(biāo)準(zhǔn)化的電子交易合同，貨物質(zhì)量有保證；電子交易，沒有了地域的限制；保證金交易，投入資金少，普通投資者可方便介入，從而獲取經(jīng)濟(jì)利益。
1.5.2發(fā)現(xiàn)功能。是指在現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)通過公開、公正、高效、競(jìng)爭(zhēng)的交易運(yùn)行機(jī)制形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的過程。 傳統(tǒng)交易模式由于受到地域的限制，加上參與的投資者少，形成的往往有著明顯的地域性，而通過現(xiàn)貨電子交易由于參與的投資者眾多，其中包括眾多的商品生產(chǎn)者、銷售者、加工者以及進(jìn)出口商等，他們的競(jìng)價(jià)可以代表供求雙方的力量，有助于真實(shí)的形成。同時(shí)，參與交易的投資者大都熟悉某種商品行情，有豐富的經(jīng)營(yíng)知識(shí)和廣泛的信息渠道以及一套科學(xué)的分析、預(yù)測(cè)方法，這樣形成的基本反映了供求變動(dòng)趨勢(shì)。
1.5.3規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過在現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)，有效地規(guī)避、轉(zhuǎn)移或分散現(xiàn)貨市場(chǎng)上波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 套期保值之所以能有助于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，其基本經(jīng)濟(jì)原理就在于某一特定商品的現(xiàn)貨電子交易與現(xiàn)貨在同一時(shí)空內(nèi)會(huì)受相同經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下，兩個(gè)市場(chǎng)的變動(dòng)趨勢(shì)相同。 以棉粕為例，棉粕上漲會(huì)給以棉粕為原料的經(jīng)營(yíng)者增加生產(chǎn)成本，如果大量存入現(xiàn)貨，又會(huì)占用大量的資金，同時(shí)造成倉儲(chǔ)的人力物力財(cái)力的極大浪費(fèi)。在這種情況下，可以在現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)上買入倉單。隨著棉粕的上漲，雖然現(xiàn)貨采購(gòu)的成本增加了，但是在現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)當(dāng)中買入的倉單會(huì)由于的上漲帶來一定的盈利，從而彌補(bǔ)現(xiàn)貨的虧損，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2我國(guó)大宗商品現(xiàn)貨交易市場(chǎng)現(xiàn)狀

2.1大宗商品現(xiàn)貨交易規(guī)模

我國(guó)大宗商品現(xiàn)貨交易市場(chǎng)自1997年成立以來，發(fā)展十分迅速，交易品種日益豐富。由于我國(guó)大宗商品現(xiàn)貨交易發(fā)展較晚，快速發(fā)展也是近幾年的事，因此對(duì)于大宗商品的交易規(guī)模沒有做準(zhǔn)確標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)計(jì)。據(jù)網(wǎng)盛生意寶旗下大宗商品數(shù)據(jù)平臺(tái)一生意社發(fā)布的《大宗商品電子交易市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示，2011年我國(guó)大宗商品年交易額將突破10萬億，再創(chuàng)新高，與前一年相比將實(shí)現(xiàn)超過20%的增速。截至2011年12月1日我國(guó)大宗商品現(xiàn)貨交易市場(chǎng)已經(jīng)超過326家，涉及農(nóng)副產(chǎn)品、有色金屬、能源、化工等多種產(chǎn)品和領(lǐng)域，不斷發(fā)展的現(xiàn)貨交易市場(chǎng)帶來了交易品種和成交量的提升。青島保稅港區(qū)在近年來發(fā)展迅速，已形成了大宗商品電子交易市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)集群，2012年，青島保稅區(qū)內(nèi)僅橡膠、棉花、礦產(chǎn)三大市場(chǎng)就擁有會(huì)員9600余家，年交易額超過500億元。其中，國(guó)際橡膠交易市場(chǎng)填補(bǔ)國(guó)內(nèi)一直沒有專業(yè)化進(jìn)口天然橡膠交易場(chǎng)所的空白，市場(chǎng)總交易額突破35億美元，位居2012年”山東省十大工業(yè)品交易市場(chǎng)”首位目前，建立大宗商品交易所的熱潮也從北京、上海、天津等一線城市向杭州、寧波、哈爾濱、紹興等二、三線城市乃至縣城蔓延，除西藏外基本上我國(guó)其他省市地區(qū)均建有大宗商品現(xiàn)貨交易市場(chǎng)。與此同時(shí)，除各地政府主導(dǎo)設(shè)立的國(guó)資背景的大宗商品交易所外，民間資金也紛紛進(jìn)人該領(lǐng)域，大宗商品入住電子商務(wù)平臺(tái)。大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)的出現(xiàn)對(duì)推動(dòng)我國(guó)傳統(tǒng)現(xiàn)貨批發(fā)市場(chǎng)改造與提升、促進(jìn)商品流通、規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及實(shí)現(xiàn)商品價(jià)格發(fā)現(xiàn)等功能具有重要意義。

2.2大宗商品電子交易市場(chǎng)的法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)

大宗商品電子交易涉及的法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)，包括規(guī)范交易流程的相關(guān)法規(guī)，如合同法、擔(dān)保法等；也包括規(guī)范交易系統(tǒng)方面的法律法規(guī)，如計(jì)算機(jī)系統(tǒng)安全保護(hù)條例、電子簽名法等；同時(shí)包括根據(jù)大宗商品交易特點(diǎn)制定的法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)?！兜谌诫娮由虅?wù)交易平臺(tái)服務(wù)規(guī)范》(2011)為大宗商品電子交易的發(fā)展指明了方向，對(duì)促進(jìn)我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)的繁榮與壯大發(fā)揮重要的作用;《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》(2011)提出商務(wù)部要在聯(lián)席會(huì)議工作機(jī)制下，負(fù)責(zé)對(duì)大宗商品中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)清理整頓工作的監(jiān)督、檢查和指導(dǎo)，抓緊制定大宗商品交易市場(chǎng)管理辦法，確保大宗商品中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)有序回歸現(xiàn)貨市場(chǎng)，可以看出對(duì)大宗商品已由之前的快速發(fā)展過渡到清理整頓階段。

表 1大宗商品電子交易相關(guān)法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)

序號(hào)

相關(guān)法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)

備注

1

《中華人民共和國(guó)計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)安全保護(hù)條例》

法規(guī)

2

《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》

法律

3

《中華人民共和國(guó)拍賣法》

法律

4

《中華人民共和國(guó)合同法》

法律

5

《中華人民共和國(guó)招標(biāo)投標(biāo)法》

法律

6

《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法》

法規(guī)

7

《數(shù)碼倉庫應(yīng)用系統(tǒng)規(guī)范》

標(biāo)準(zhǔn)

8

《中華人民共和國(guó)電子簽名法》

法律

9

《關(guān)于加快電子商務(wù)發(fā)展的若干意見》

意見

10

《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》

法規(guī)

11

《信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)保護(hù)條例》

法規(guī)

12

《關(guān)于網(wǎng)上交易的指導(dǎo)意見（暫行）》

意見

13

《期貨交易管理?xiàng)l例》

法規(guī)

14

《大宗商品電子交易規(guī)范》

標(biāo)準(zhǔn)

15

《關(guān)于加快流通領(lǐng)域電子商務(wù)發(fā)展的意見》

意見

16

《物流業(yè)倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)服務(wù)規(guī)范》

標(biāo)準(zhǔn)

17

《物資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)規(guī)范》

標(biāo)準(zhǔn)