【瑞訊銀行】第5講：全球零售外匯市場之頂尖零售外匯經紀商（連載七）

時間：2023-03-19 05:48:02 | 來源：電子商務

時間：2023-03-19 05:48:02 來源：電子商務

引言部分

為什么要專門寫一篇文章來講述全球一檔零售外匯經紀商呢，起源是因為這一部分經紀商長期被國內投資者所“忽略”。至于忽略的核心原因，一來跟我國國家政策有關系。我們國家常年實行外匯管制。即便是曾經在國內設置辦公點的諸如英國IG等也都是只做咨詢業(yè)務（被動營銷業(yè)務），不做經紀業(yè)務（主動營銷業(yè)務）；另一方面原因跟國內市場相關營銷群體的利益關系有關系。比如IB又比如資管公司，這類公司自然追求的是利益，而中小型經紀商對名下IB等要求非常低（幾乎沒有門檻），且給與的傭金單價非常高（是大型零售外匯經紀商單價的2-3倍），且支持傻瓜式軟件MT4。這種低要求、高利潤且便捷的得到了IB們的擁護。而與之對應的是目前只支持電匯、交易軟件很多不支持MT4、MT5，且代理要求非常高，同時傭金也低的大型零售外匯經紀商。IB的抉擇顯而易見。但是對于終端投資者的你來說，你要做的就是選擇一個安全性高，交易環(huán)境好且交易成本能夠接受的經紀商不是嗎？本文即為此而來，我們會把所有市面上在做的頂尖零售外匯經紀商羅列出來，投資者可以自己去逐一了解，你會發(fā)現(xiàn)大型零售外匯經紀商跟中小型零售外匯經紀商的區(qū)別在哪里。

1、英國IG集團

注冊成立于1974年的IG集團，是一家46年的英國老牌零售外匯經紀商。2000年7月在倫敦證券交易所LSE上市，目前市值40.79億美金（Yahoo數(shù)據(jù)，2021-02-18），過往連續(xù)四年（2017-2020）的凈營收為1.986億英鎊，折合美金為2.75億美金（當前Yahoo數(shù)據(jù)）。是英國目前最大的零售外匯經紀商，同時也是注冊為零售外匯經紀商類型里面市值最大的零售外匯經紀商。（IB盈透證券CFTC上注冊為FCM期貨類 BD證券類，不屬于我們的零售外匯類，主要提供的是場內的股票、期權等等）。

IG集團總部位于英國倫敦，全球20家以上分公司，核心分支機構在IG澳大利亞（主要開發(fā)環(huán)太平洋市場）和IG美國以及開發(fā)歐洲市場的IG倫敦分支。我們中國大陸市場的客戶以前是開到IG澳大利亞的，也就是以前我們說的資金存放在ASIC監(jiān)管框架下的Trust Account后綴的信托賬戶里面（澳大利亞監(jiān)管要求）。提供MT4以及自有軟件PD網(wǎng)頁交易平臺。缺點是其交易平臺的底層技術不好，軟件底層語言系統(tǒng)比較陳舊。國內市場目前遺憾的是去年的澳洲ASIC政策實施以來，IG合規(guī)部門再三思量決定退出中國大陸市場。只剩下其門戶網(wǎng)站DailyFX在深圳。目前的IG是準備再度重返中國大陸市場。至于后續(xù)具體的動態(tài)我們會追蹤發(fā)布。

2、CMC Markets

注冊成立于1996年的CMC Markets，是英國的零售外匯經紀商，24年外匯歷史。2016年2月在倫敦證券交易所LSE上市，截止目前Yahoo數(shù)據(jù)統(tǒng)計數(shù)值為38.77億美金，逼近于目前的IG集團。過去連續(xù)四年（2017-2020）的凈營收2.29億美金。是英國目前第二老牌的經紀商，常常與IG集團“共進退”，比如在開發(fā)環(huán)太平洋市場上面都是一致的。全球分支機構20多家。

不支持MT4，軟件NG在同行業(yè)的功能性上排名前三；只支持電匯，需要境外卡才能匯款。CMC在中國大陸市場上面面對著跟IG集團一樣的問題，目前的政策是老客戶照常使用，但是不再接受新開零售外匯賬戶，流動性機構業(yè)務是可以繼續(xù)合作的。后續(xù)的實時動態(tài)會繼續(xù)更新。國內目前還是有辦公室，北京1個人（形式主義，可以忽略）上海8個人。

3、PLus500嘉伍佰

當然走澳洲ASIC路線的還有一家英國注冊公司Plus500嘉伍佰（其幕后老板是以色列人），2008年注冊成立，一名后起之秀外匯平臺。目前在外匯市場是一股難得的清流隊伍之一，奈何不接受大陸客戶。2017年6月在倫敦證券交易所LSE上市，截止目前市值竟然高達20.77億美金，曾經一度位居CMC之前位于英國第二位，一度被認為是最具成長性的零售外匯經紀商。過去四年的平均凈營收在3.98億美金。提供MT4跟自有軟件。全球分支機構10多家。

注意事項就是目前國內套牌該經紀商的比較多，請注意防范風險。關于該經紀商的動態(tài)，我們將保持關注。

4、CFH

CFH ,總部位于倫敦受FCA 監(jiān)管的 CFH Clearing 是 CFH 集團 (CFH GROUP) 旗下的一家世界頂級清算機構，其主要業(yè)務是為客戶提供 CFH 自有的流動性接入服務，同時為銀行間機構業(yè)務提供高效的解決方案，它們是市場中為數(shù)不多的銀行間直通式處理大型機構。是銜接銀行間市場與零售外匯市場的重要樞紐。目前國內絕大部分的中小型零售外匯經紀商幾乎都是接入CFH的流動，不如捷凱、比如GMI等等。在常規(guī)的貨幣對跟黃金等商品上提供比較好的報價。

但是要注意到的是目前CFH只提供機構業(yè)務，比如品牌架構、流動性業(yè)務（CFH Clearing），不提供給零售外匯業(yè)務。時至今日， CFH Clearing 已將自身打造為外匯交易技術解決方案領域的魁首，它在全球80多個國家超過400個機構客戶間建立起堅實的客戶基礎，擁有15億美元的銀行間信用額度。

作者：BlueDolphin

來源：【全球視野】全球零售外匯市場之頂尖零售外匯經紀商（連載七）