供應鏈托盤融資雖然簡單有效，但是有十二個劣勢和不足需要重點關(guān)注！

時間：2023-03-20 09:42:01 | 來源：電子商務

時間：2023-03-20 09:42:01 來源：電子商務

前幾天寫了一篇，供應鏈托盤融資一點都low的文章，受到了很多人的喜歡，閱讀量很高。

我們都知道，供應鏈托盤融資，是目前解決中小微企業(yè)融資難非常大的一個方式之一，特別是在大宗商品流通領(lǐng)域。

雖然供應鏈托盤融資，優(yōu)勢很多，但是任何事物都是有利有弊。

為了讓大家更加全面了解托盤融資的全貌，今天我們聊一下供應鏈托盤融資有哪些不足和劣勢，希望通過認識到供應鏈托盤融資的不足，能夠采取各種方法及措施來彌補，防范風險，發(fā)揮其更大的價值。

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每種工具都有其優(yōu)勢和缺陷，不是萬能的

前幾天，我剛寫完供應鏈托盤融資，簡單、有效，還說了很多優(yōu)勢，今天又寫了一大堆劣勢，有人會問，你是哪伙的？你到底是支持還是不支持？

其實呢，我哪伙的都不是！

因為每個工具都不是萬能的，都有其優(yōu)勢和劣勢，都有其適用的范圍和條件。我只是想通過優(yōu)勢與劣勢進行對比，讓大家更加深刻的認識托盤融資的本質(zhì)，在未來的業(yè)務中如何用好它，并且還能防范風險。

做為一家研究機構(gòu)，是需要客觀的看待一件事或者一個工具，并沒有什么價值取向。所以我們對一件事經(jīng)常會從多個角度，正反兩面進行分析和解讀。

所以不要看我們文章說自己的模式好，就覺得我們專業(yè)，說我們好；一說你們的模式有問題，就說我們是垃圾，不懂。

批評和自我批評：是黨的優(yōu)良傳統(tǒng)和作風，無產(chǎn)階級政黨區(qū)別于其他政黨的重要標志，黨強身治病、保持肌體健康的銳利武器，也是加強和規(guī)范黨內(nèi)政治生活的重要手段。

02

供應鏈托盤融資十二個缺陷與不足

說到劣勢優(yōu)勢對比，就需要有個錨，這個錨，就是以金融機構(gòu)（包括傳統(tǒng)金融機構(gòu)和地方金融組織）開展存貨融資、應收賬款融資做比較的。

供應鏈托盤融資在開展業(yè)務過程中，大概有以下幾個劣勢和不足：

1、涉及非法的問題；

供應鏈托盤融資，都是以普通的供應鏈公司或者貿(mào)易公司等主體，以貿(mào)易的形式介入買賣交易中，通過預付、應收等形式，為企業(yè)解決資金問題。

很多企業(yè)，只拖資金，不承擔貿(mào)易的風險，做成了金融行為。

這種行為，現(xiàn)在比較流行的一個詞叫融資性貿(mào)易，是國家，特別是國資委比較嚴格禁止的行為。

除了國資委外，法院一般也會認定為以合法的形式（貿(mào)易的形式）掩蓋非法的目的（融資行為）認定無效，如果多次發(fā)生，也可能會涉及到非法經(jīng)營罪等刑事法律責任問題。

因為國家規(guī)定，所有的金融活動都要納入監(jiān)管，從事金融活動的主體必須要經(jīng)過金融監(jiān)管部門審批才可以從事金融業(yè)務。

從金融機構(gòu)融資再貸款放給其他企業(yè)，還有可能涉及高利轉(zhuǎn)貸罪。

還有可能涉嫌虛開發(fā)票的問題。

2、托盤公司稅負比較高；

供應鏈托盤融資，不像金融組織，直接與企業(yè)發(fā)生金融行為，而是以貿(mào)易買賣的形式解決企業(yè)資金問題，其中的利潤自然也會以買賣的方式交稅，包括增值稅、消費稅和印花稅、附稅。

不管是傳統(tǒng)金融機構(gòu)還是地方金融組織，都是繳納增值稅，一般稅率是6%。但是以貿(mào)易的形式稅種和稅率就不一樣了，有的商品繳納13%的增值稅，有的還繳納消費稅。如果貿(mào)易轉(zhuǎn)的次數(shù)多了，印花稅也不少。

通過供應鏈托盤融資比金融機構(gòu)融資，稅負高了很多。

3、托盤業(yè)務再融資困難；

供應鏈托盤融資的主體，一般都是實業(yè)公司，供應鏈公司或者貿(mào)易公司居多，這種主體，如果想從金融機構(gòu)融資，一般都沒有金融公司的杠桿率高。保理公司、融資租賃公司，杠桿都是十倍、八倍，但如果你是一個實業(yè)的供應鏈公司，想從銀行獲得更多的資金是比較困難的。

托盤融資業(yè)務，是一個貿(mào)易和金融集合體，不容易把客戶的資產(chǎn)和托盤公司資產(chǎn)隔離，也不容易把托盤公司其他資產(chǎn)與融資資產(chǎn)隔離，也不容易把兩個再融資機構(gòu)資產(chǎn)進行隔離，所以供應鏈公司絕大多數(shù)只能靠自身信用從金融機構(gòu)再融資。

因為供應鏈公司的金融屬性，一般實力不強的，銀行也很少直接給供應鏈公司授信。銀行不給供應鏈公司授信，又不直接給客戶授信讓供應鏈公司做服務，所以供應鏈公司只能拿自有資金、或者其他方式把錢從銀行套出來。

很多供應鏈公司，特別是國企的，一般都是母公司從金融機構(gòu)或者金融市場獲得資金，再給供應鏈子公司用?，F(xiàn)在能供應鏈公司能干大的，絕大部分都是國企的原因。

很多供應鏈公司看著注冊資金不高，但是做的規(guī)模都很大，也是因為這個。

4、托盤公司再融資資金挪用

因為銀行不認可供應鏈公司做服務的角色，一般都是給供應鏈公司授信，供應鏈公司擬再以貿(mào)易的形式放給企業(yè)。

如果是普通公司，拿到銀行的授信自己使用，無可厚非。但是供應鏈公司畢竟和普通的實業(yè)公司經(jīng)營模式不一樣，他們拿到銀行的授信是要放給企業(yè)的。

供應鏈公司和金融機構(gòu)不一樣的，供應鏈公司是有自營業(yè)務和代理業(yè)務，而且自身運營需要很多的資金。

供應鏈公司通過不斷做大貿(mào)易獲得銀行授信，有的并沒有直接做企業(yè)的供應鏈托盤業(yè)務，而是自己用了，包括自營業(yè)務或者投到其他高收益高風險的地方，之前一些供應鏈公司暴雷就是這個原因。

那為什么銀行不一筆一筆直接對應業(yè)務呢？銀行閑麻煩，直接投放給供應鏈公司，讓供應鏈公司自己安排資金，省時省事，當然了，是省事了，錢也給省沒了。

5、托盤公司要承擔貿(mào)易風險；

供應鏈托盤貿(mào)易，通過貿(mào)易形式進行融資，成為貿(mào)易主體，就要承擔貿(mào)易風險，包括不按時交付貨物，貨物滅失，貨物出現(xiàn)質(zhì)量的問題等。貿(mào)易的風險包括違約風險和損害賠償。

所以供應鏈托盤融資，除了要承擔資金風險外，還有承擔貿(mào)易的風險，這對托盤公司的能力要求就很高。

當然，有一些托盤公司在和客戶的條款中約定自己不承擔貿(mào)易條款，但是這種很容易因為不承擔貿(mào)易風險定義為融資性貿(mào)易。還有的簽訂背對背條款，貿(mào)易的風險由客戶或者供應商承擔，但是做為貿(mào)易的主體，你得先承擔風險，然后再向其他主體追償。

6、缺少監(jiān)管，風險大，競爭激烈；

目前，通過貿(mào)易形式進行融資的行為，還沒有被國家相關(guān)部門正式監(jiān)管，雖然有國資委及法院的一些禁止性規(guī)定，但是并沒有主管部門，更沒有監(jiān)管的規(guī)定。沒有了主管部門的監(jiān)管規(guī)定，風險完全靠自己掌控，這對于一個具有金融屬性的行業(yè)來說，風險非常大。

因為每個企業(yè)包括每個人，對自己的能力有過度自信的傾向，而且都對未來充滿信心，對利益多的會去賭。很多托盤公司，只是簡單的貿(mào)易團隊，根本沒有建立適應托盤融資的組織架構(gòu)和配置專業(yè)人才及嚴格的流程。

這些無疑都加大了托盤公司的風險。試想一下，傳統(tǒng)金融機構(gòu)如果沒有監(jiān)管部門嚴格監(jiān)管，后果會怎么樣？

因為沒有監(jiān)管，沒有準入，自然就會大批想干的人進來。這么多企業(yè)進來，沒有監(jiān)管，可能會造成無序競爭，最終導致競爭激烈，特別是一些大眾的標準化的品類。

所以表面上沒有門檻的生意，不是個好生意，因為你看不到門檻，其實門檻更高！

7、托盤融資業(yè)務需要更換主體；

供應鏈托盤融資，是以貿(mào)易的形式介入買賣雙方中間，成為貿(mào)易主體，這就需要買賣雙方要同意更換貿(mào)易主體，這對于對供應商或者分銷商有嚴格要求準入的，就很難介入。

所以供應鏈托盤融資，一般在大宗商品領(lǐng)域應用的比較多，因為大宗商品屬于標準化產(chǎn)品，更換貿(mào)易主體一般不會影響之前買賣雙方的利益。

8、托盤公司需要資質(zhì)；

在所有的貿(mào)易交易中，有的貿(mào)易，主要指賣方，國家要求必須有資質(zhì)才可以經(jīng)營。例如藥品銷售、食品銷售、、都是要求獲得國家相關(guān)部門的許可證才可以經(jīng)營。

供應鏈托盤融資，通過以貿(mào)易的形式介入買賣之間，成為貿(mào)易的主體，如果其所銷售的商品是不需要經(jīng)過國家許可的，就需要其獲得國家相關(guān)部門許可證件才可以。

這和金融組織做金融不一樣，金融機構(gòu)只要經(jīng)過金融監(jiān)管部門審批，就不需要其他資質(zhì)，就可以給所有的主體進行放貸。

9、托盤公司運營比較重；

供應鏈托盤融資，看著比較簡單，一買一買，或者買來囤個貨，其實根本不是這樣的，很多公司確實這么干簡單了，結(jié)果都出了風險。

供應鏈托盤融資，一般都會自營物流、自營貿(mào)易，擁有采購、檢驗、銷售等團隊和資源，可以說，供應鏈托盤融資，是一個運營比較重的模式。

相比金融機構(gòu)，就不會配置這些資源和人員，幾乎都是金融人員，也不會有自己的物流、貿(mào)易等線下的資源。

10、托盤融資業(yè)務對人才要求比較高

供應鏈托盤融資，是一個知識密集型的行業(yè)，為了控制風險，為了為客戶提供更多的服務，很多都是涉及企業(yè)的研發(fā)設(shè)計、采購、生產(chǎn)、物流、銷售、金融、政務、科技等端到端的整個經(jīng)營過程，所以需要懂產(chǎn)業(yè)、懂貿(mào)易、懂物流、懂科技、懂金融等方面的人才。

這里的對人才要求比較高，主要是指企業(yè)們并不是要求企業(yè)里每個人都要懂這些。

金融機構(gòu)，雖然也會要求懂一些行業(yè)的知識，但還是以金融專業(yè)知識為主。

11、托盤公司成長比較慢

現(xiàn)在市場上，看著做供應鏈托盤融資的公司比較多，但是做好的不多。主要是只有資金，沒有資源，沒有人才，缺少沉淀。

都想著只拖資金，掙利息，貿(mào)易、物流、商品、、都不管，最后出一大堆壞賬。

供應鏈托盤融資，其實專業(yè)性非常強，而且需要調(diào)動整個股東和自己、高管的資源，是需要一定時間積累才能干好的。

總想著，馬上成立公司，馬上招人，馬上做業(yè)務，馬上見業(yè)績、、然后馬上出壞賬！

12、不能向客戶追償全部本金

不能向客戶追償全部本金是什么意思呢？在金融機構(gòu)做供應鏈金融的時候，不管是基于控貨模式還是應收賬款模式，到期客戶不贖貨或者買方不回款，都要向客戶追償借貸全部的本金、利息、違約金及其他費用。

但是在供應鏈托盤融資業(yè)務中，是不能這么約定的，如果這么約定，相當于融資性貿(mào)易，涉嫌非法經(jīng)營。所以在控貨模式下，客戶不按期購買貨物，托盤公司最多要求客戶承擔百分之三十的違約金，這個百分之三十是哪里來的呢？民法典等相關(guān)法律規(guī)定。當然，客戶有履行能力，可以要求繼續(xù)履行。

在應收賬款托盤業(yè)務中，如果買方不付款，就不能再要求客戶對應收賬款進行回購或者進行擔保。除非找一個客戶相關(guān)的帶三人對這筆應收賬款業(yè)務進行擔保。

雖然托盤公司也會采取各種變相手段讓客戶成本本金損失的風險，但是很容易，在法院認定為非法放貸，并沒有金融機構(gòu)那么簡單明了。

03

供應鏈托盤融資想走陽光大道，要回歸本源

托盤融資出現(xiàn)的各種問題，其中合法化是一個主要原因，很多問題，其實都是因為這個原因引起的。

托盤融資想合法化，國家給個牌照，我覺得有很大的難度，分業(yè)經(jīng)營是我們國家金融監(jiān)管的基本原則，短期內(nèi)應該不會改變。

所以，供應鏈托盤如果想做長久，要深度思考，找到一條長久的模式出來。就目前的法律和金融監(jiān)管框架下，我給出兩條方法，供大家參考：

1、托盤融資回歸貿(mào)易的本質(zhì)；

啥叫回歸貿(mào)易的本質(zhì)呢？

就是基于真實的貿(mào)易背景，要承擔貿(mào)易的風險，通過預付、應收等方式解決企業(yè)融資問題。這種行為屬于貿(mào)易行為，并不是金融行為。金融監(jiān)管再嚴格，也不可能把所有商業(yè)的預付、預收、應收、應付當成金融行為。

回歸貿(mào)易的形式來解決企業(yè)融資問題，其實門檻很高，需要自身擁有非常強大的產(chǎn)業(yè)能力，要不然很難消化掉風險，其實這是一種比金融能力更高的能力。

2、供應鏈公司+金融機構(gòu)；

如果自身沒有非常強大的產(chǎn)業(yè)能力，建議走供應鏈公司+金融機構(gòu)的模式。這里的金融機構(gòu)，既可以是傳統(tǒng)金融機構(gòu)，也可以自己成立的地方金融組織。

供應鏈公司+金融機構(gòu)組合模式，可以彌補兩個公司不同的缺點，可以優(yōu)勢互補。

但是這個模式，對于國企有一個比較大的障礙，就是可能國企做大營收的目標，要受到挑戰(zhàn)。

供應鏈公司+金融機構(gòu)模式中，供應鏈公司屬于代理業(yè)務，就不能按照總額法進行計算營收。

以上兩種模式，各自都有其優(yōu)勢和缺陷。我們的理想是既要，還要，又要，可現(xiàn)實是，我們只能要。

決策其實是一個選擇題！事業(yè)如此，人生更是如此！

作者：魯順 五道口供應鏈研究院院長