核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融，存在的15大困境，不容忽視

時(shí)間：2023-03-20 12:58:01 | 來(lái)源：電子商務(wù)

時(shí)間：2023-03-20 12:58:01 來(lái)源：電子商務(wù)

核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融，存在的15大困境，不容忽視，這幾年中國(guó)供應(yīng)鏈金融能夠迅速做大，并有如此的社會(huì)影響力，核心企業(yè)的深度參與是功不可沒(méi)。核心企業(yè)因?yàn)樽陨砻麣獯?，上下游企業(yè)多，主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)出效率高、風(fēng)險(xiǎn)低、規(guī)模大等特點(diǎn)。外部機(jī)構(gòu)包括監(jiān)管部門(mén)、傳統(tǒng)銀行、類(lèi)金融公司等都認(rèn)為核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融是一件非常容易的事。現(xiàn)實(shí)中，核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融相對(duì)于市場(chǎng)上的金融機(jī)構(gòu)確實(shí)有很多的優(yōu)勢(shì)，但是也并不是像大家想象的那么簡(jiǎn)單，在業(yè)務(wù)開(kāi)展中也面臨很多的困境！



01、核心企業(yè)內(nèi)部協(xié)同困難重重

這個(gè)困境應(yīng)該是目前核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融遇到的最大的問(wèn)題。每個(gè)公司都是一個(gè)利益綜合體，主要包括股東的利益和員工的利益。這些利益可以說(shuō)是錯(cuò)綜復(fù)雜，既互相促進(jìn)又互相矛盾。矛盾包括股東與員工之間的矛盾，部門(mén)與部門(mén)之間的矛盾，員工與員工之間的矛盾，子公司之間的矛盾。核心企業(yè)一般都是經(jīng)營(yíng)規(guī)模大，子公司多，這些子孫公司遍布中國(guó)各個(gè)地方。每個(gè)子公司都有不同的任務(wù)和考核目標(biāo)，供應(yīng)鏈金融又增加了子公司的操作成本和風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)利潤(rùn)本身又微薄，也不能給這些子公司再次分什么利潤(rùn)，直接給公司直接負(fù)責(zé)人利益更不可能了，還不如外部企業(yè)好營(yíng)銷(xiāo)。目前負(fù)責(zé)核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融的公司基本都是三級(jí)或者四級(jí)子公司，讓這公司去直接協(xié)同核心企業(yè)其他子公司一起做供應(yīng)鏈金融是非常難的。有人說(shuō)讓核心企業(yè)集團(tuán)公司直接給各子公司下命令，定考核指標(biāo)。目前在中國(guó)核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融能實(shí)現(xiàn)這樣的還真不多。這個(gè)主要看供應(yīng)鏈金融的負(fù)責(zé)人能不能協(xié)同核心企業(yè)集團(tuán)決策層了。當(dāng)然還有一些集團(tuán)管理混亂，有N個(gè)決策層，這些決策層平時(shí)在管理過(guò)程就在博弈，這無(wú)疑加大了協(xié)同的難度。很多核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融企業(yè)因?yàn)閰f(xié)同不了內(nèi)部關(guān)系，最終去做外部業(yè)務(wù)。還有剛開(kāi)始做供應(yīng)鏈金融花了很多錢(qián)搭了一套供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)及招募了團(tuán)隊(duì)，因?yàn)閰f(xié)同不了最后不了了之的。

02、內(nèi)部?jī)r(jià)值認(rèn)同低

核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融雖然有一定的技術(shù)含量，但是其主要是依托核心企業(yè)自身的資源，這業(yè)務(wù)屬于資源變現(xiàn)的業(yè)務(wù)。核心企業(yè)的其他公司或者人，會(huì)認(rèn)為自己保理公司在靠核心企業(yè)生存，沒(méi)有什么本事，能獨(dú)立掙外部業(yè)務(wù)的錢(qián)才算本事。當(dāng)然他們有這樣的說(shuō)法，大部分不是認(rèn)識(shí)偏差，更多的是眼紅而已。企業(yè)里有不同的人構(gòu)成，每個(gè)人都有不同的利益訴求，不同的人對(duì)一件事有不同的看法這也屬正常。從商業(yè)的角度看，產(chǎn)品不僅增加客戶(hù)可以?huà)赍X(qián)，在原有客戶(hù)基礎(chǔ)上增加產(chǎn)品也可以?huà)赍X(qián)。站在核心企業(yè)自身利益的角度，自己做供應(yīng)鏈金融當(dāng)然是利大于弊的。



03、團(tuán)隊(duì)價(jià)值得不到體現(xiàn)

核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融除了內(nèi)部其他公司和人不太認(rèn)可其價(jià)值外，供應(yīng)鏈金融企業(yè)本身的員工也不認(rèn)可其自身價(jià)值。特別是如果招募外部管理團(tuán)隊(duì)的時(shí)候更是如此。原因在于核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融因?yàn)槭且劳泻诵钠髽I(yè)的信用及其上下游企業(yè)，所以說(shuō)對(duì)專(zhuān)業(yè)要求并不高。這個(gè)業(yè)務(wù)核心能力是內(nèi)部的協(xié)同能力。信用是核心企業(yè)的，上下游企業(yè)也是核心企業(yè)的，團(tuán)隊(duì)只負(fù)責(zé)協(xié)同，團(tuán)隊(duì)人員感覺(jué)沒(méi)有什么技術(shù)含量，加上內(nèi)部其他公司和人員，加上外部機(jī)構(gòu)也這么說(shuō)，自己就感覺(jué)沒(méi)有價(jià)值了。其實(shí)這完全是心理作用，這種認(rèn)識(shí)是錯(cuò)誤的。金融行業(yè)雖然屬于知識(shí)密集型行業(yè)，現(xiàn)實(shí)中除了風(fēng)控崗位對(duì)知識(shí)要求高外，其他崗位對(duì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)要求不太高，更多的都是靠關(guān)系能力。在商業(yè)的世界里，其實(shí)關(guān)系、協(xié)同這些能力往往要比技術(shù)重要的多，商業(yè)就是用人服務(wù)人掙人錢(qián)的模式。畢竟現(xiàn)在大部分企業(yè)業(yè)務(wù)都沒(méi)有什么太懂的技術(shù)含量，都是靠關(guān)系掙錢(qián)的，升職也一樣。

04、上下游企業(yè)不理解核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融

核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融對(duì)于核心企業(yè)和其上下游企業(yè)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)等都能獲得很大的收益。特別是因其效率高、成本低、手續(xù)便捷等特點(diǎn)，在解決核心企業(yè)上下游企業(yè)的融資難融資貴的問(wèn)題上，起了非常大的作用。但是很多的上下游企業(yè)因?yàn)檎J(rèn)識(shí)和心理等問(wèn)題，不理解核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融。甚至說(shuō)核心企業(yè)在耍流氓。他們認(rèn)為供應(yīng)商的賒銷(xiāo)賬期或者分銷(xiāo)商的預(yù)付都是由核心企業(yè)的強(qiáng)勢(shì)地位造成的，核心企業(yè)不采取現(xiàn)付而是采取供應(yīng)鏈金融的模式再次讓其付出成本剝奪其利潤(rùn)就是在耍流氓。供應(yīng)商或者分銷(xiāo)商由此認(rèn)識(shí)，更多的時(shí)候是因?yàn)閷?duì)核心企業(yè)長(zhǎng)期強(qiáng)勢(shì)心里不滿(mǎn)造成的。供應(yīng)商為了能和核心企業(yè)做業(yè)務(wù)，請(qǐng)客、送禮、賠笑、接受苛刻的貿(mào)易條件，可以說(shuō)受盡了折磨，吃盡了苦頭。在中國(guó)做大B生意，做為乙方確實(shí)挺難的。當(dāng)然出現(xiàn)這個(gè)情況也不能全怨核心企業(yè)，也跟供應(yīng)商的產(chǎn)品同質(zhì)化、沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力有很大關(guān)系。所以核心企業(yè)推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的時(shí)候，給供應(yīng)商融資還要供應(yīng)商承擔(dān)融資成本，供應(yīng)商一聽(tīng)這就會(huì)不滿(mǎn)。如果是第三方金融機(jī)構(gòu)做這個(gè)業(yè)務(wù)，供應(yīng)商肯定不會(huì)罵，還感恩戴德的。核心企業(yè)長(zhǎng)期壓迫供應(yīng)商，造成供應(yīng)商對(duì)核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融的心理不滿(mǎn)，從而導(dǎo)致錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融對(duì)自身的作用。在核心企業(yè)供應(yīng)商之中，有的有融資需求有的沒(méi)有融資需求，核心企業(yè)為了做大供應(yīng)鏈金融的規(guī)模，肯定也會(huì)營(yíng)銷(xiāo)所有供應(yīng)商使用供應(yīng)鏈金融，沒(méi)有融資需求的，氣憤情緒會(huì)更大一些。核算有核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融和沒(méi)核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融供應(yīng)商融資差異其實(shí)是核心問(wèn)題。



05、借供應(yīng)鏈金融損害上下游企業(yè)的利益

股東創(chuàng)立企業(yè)的目的主要是為了自己創(chuàng)造價(jià)值。這價(jià)值中主要表現(xiàn)形式是股利和股價(jià)。核心企業(yè)做供應(yīng)鏈金融也是一樣，主要為了自身的利益，想通過(guò)供應(yīng)鏈金融掙更多的錢(qián)。供應(yīng)鏈金融我們一般都會(huì)講要實(shí)現(xiàn)多贏(yíng)，核心企業(yè)、其上下游中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、技術(shù)公司等各參與主體都能從中受益（與沒(méi)有做供應(yīng)鏈金融之前相比較）。但是更多的時(shí)候這些主體其實(shí)是在不斷博弈中，來(lái)獲取更多的利益。供應(yīng)商能夠接受核心企業(yè)的賒銷(xiāo)條款，基本上供應(yīng)商在雙方的貿(mào)易中處于弱勢(shì)地位，因?yàn)槿绻?yīng)商強(qiáng)勢(shì)，會(huì)讓核心企業(yè)預(yù)付或者現(xiàn)付。既然是弱勢(shì)地位，有的核心企業(yè)為了短期利益就會(huì)不斷采取各種方法讓供應(yīng)商接納更加對(duì)核心企業(yè)有利的貿(mào)易條件。核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融也是一樣，一些核心企業(yè)會(huì)強(qiáng)迫供應(yīng)商采取延長(zhǎng)賬期的貿(mào)易結(jié)算條件，來(lái)使自己的利益最大化，從而損害供應(yīng)商利益。

06、加大核心企業(yè)自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融，雖然核心在信用、核心在效率、核心在數(shù)據(jù)等，但是最核心在于信用。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能夠與核心企業(yè)合作，主要是看中了核心企業(yè)的信用。核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融核心也是把自身信用轉(zhuǎn)移到上下游企業(yè)，讓他們能夠享受核心企業(yè)同樣的金融服務(wù)。但是核心企業(yè)與其上下游不管是應(yīng)付還是賒銷(xiāo)其實(shí)都是基于商業(yè)信用關(guān)系建立起來(lái)的。商業(yè)信用雖然也是信用，也是要求按照約定履行，但是產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中，并不是穩(wěn)定的，現(xiàn)金流入也是波動(dòng)的，并不都是按照規(guī)定的時(shí)間流入，這就導(dǎo)致供應(yīng)鏈上的某個(gè)企業(yè)因?yàn)楝F(xiàn)金流入不及時(shí)，會(huì)影響其上下游企業(yè)的現(xiàn)金流入。供應(yīng)鏈上的企業(yè)都是多年的合作關(guān)系，大家都看長(zhǎng)期利益，一般上下游企業(yè)付款延誤，大家都會(huì)理解和容忍，這就導(dǎo)致商業(yè)信用并不是剛性?xún)陡?。金融信用就和商業(yè)信用不一樣，金融市場(chǎng)是由不同的主體包括投資人、金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管等組成的，金融市場(chǎng)各主體之間都是依據(jù)法律和協(xié)議的約定進(jìn)行資金的安排。投資人與金融機(jī)構(gòu)之間多是陌生關(guān)系，投資人眾多，金融機(jī)構(gòu)特別是銀行與投資人之間的投資時(shí)間與金融機(jī)構(gòu)與其他金融機(jī)構(gòu)、其他需要金融的企業(yè)之間的金融關(guān)系時(shí)間是錯(cuò)配的，在中國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)遺留下的政府兜底政策，投資人是想獲得收益不想承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)為了在投資人之間建立信任，這就決定投資人與金融機(jī)構(gòu)之間必須是按時(shí)間按額度剛性?xún)陡兜?，這種剛性?xún)陡兑矔?huì)延伸到金融機(jī)構(gòu)之間、金融機(jī)構(gòu)與融資企業(yè)之間，所以說(shuō)金融信用是剛性?xún)陡兜?。金融市?chǎng)的剛需兌付與產(chǎn)業(yè)鏈的不確定對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)傷害特別大。不確定付款期限的商業(yè)信用轉(zhuǎn)為按時(shí)剛性?xún)陡兜慕鹑谛庞茫厝粫?huì)引起核心企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。



07、供應(yīng)鏈金融放大了核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

前面我們已經(jīng)說(shuō)過(guò)核心企業(yè)開(kāi)展金融核心之一是依靠自身的信用，把自己的信用轉(zhuǎn)移給上下游中小企業(yè)，把其上下游企業(yè)的商業(yè)信用轉(zhuǎn)為金融信用，從而導(dǎo)致自己的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。在核心企業(yè)開(kāi)展為其供應(yīng)商融資的時(shí)候，核心企業(yè)并沒(méi)有增加應(yīng)付賬款的額度，所以并沒(méi)有增加其負(fù)債，也就是說(shuō)不管核心企業(yè)是否為供應(yīng)商融資，應(yīng)付賬款都是那么多。但是核心企業(yè)為其下游分銷(xiāo)商融資的時(shí)候，其實(shí)是增加了核心企業(yè)的負(fù)債。因?yàn)椴还苁菍?duì)分銷(xiāo)商的控貨模式還是賒銷(xiāo)模式，其他金融機(jī)構(gòu)與其合作都會(huì)要求核心企業(yè)提供擔(dān)?；蛘邔?duì)貨物進(jìn)行回購(gòu)，對(duì)其擔(dān)保就會(huì)增加核心企業(yè)的負(fù)債，就會(huì)擴(kuò)大核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，核心企業(yè)對(duì)分銷(xiāo)商開(kāi)展供應(yīng)鏈金融會(huì)促進(jìn)銷(xiāo)售。

08、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)模受到局限

每個(gè)企業(yè)都想隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展時(shí)間的推移不斷做大規(guī)模，不斷做大利潤(rùn)。核心企業(yè)能夠順利的開(kāi)展供應(yīng)鏈金融，主要是有與其進(jìn)行貿(mào)易交易的眾多的上下游企業(yè)，供應(yīng)鏈金融主要服務(wù)對(duì)象也是這些企業(yè)。這些業(yè)務(wù)雖然開(kāi)展起來(lái)相對(duì)容易，風(fēng)險(xiǎn)也可控，但是業(yè)務(wù)開(kāi)展的規(guī)模一般都會(huì)限制于核心企業(yè)與其上下游企業(yè)的交易規(guī)模上。加上核心企業(yè)都會(huì)利用科技的工具開(kāi)展供應(yīng)鏈金融及內(nèi)部協(xié)同的問(wèn)題，這無(wú)疑加速了業(yè)務(wù)規(guī)模的天花板。用不了多久，這業(yè)務(wù)就會(huì)做滿(mǎn)。從而導(dǎo)致核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)份額就沒(méi)有了新的增長(zhǎng)。做外部業(yè)務(wù)又因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)不可控和金融市場(chǎng)不認(rèn)可等問(wèn)題無(wú)法開(kāi)展。當(dāng)然出現(xiàn)這種情況，也跟工具局限導(dǎo)致人的思維局限有關(guān)。

09、核心企業(yè)及其上下游企業(yè)交易信息可能會(huì)泄露

核心企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)和其與上下游之間的貿(mào)易交易信息，對(duì)于核心企業(yè)來(lái)說(shuō)，絕對(duì)是屬于商業(yè)秘密。里面涉及太多的具體貿(mào)易信息，包括供應(yīng)商和分銷(xiāo)商名稱(chēng)、分布情況、產(chǎn)品、價(jià)格、物流、結(jié)算方式等核心商業(yè)信息。供應(yīng)鏈企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融，除了自己少量資金參與供應(yīng)鏈金融外，更多的是依靠傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)或者資本市場(chǎng)，想得到這些機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，必然要向這些機(jī)構(gòu)開(kāi)放供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，讓其了解自身及其上下游企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和貿(mào)易情況；核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融一般都會(huì)使用科技工具建立供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，把上下游的貿(mào)易交易及支付結(jié)算行為進(jìn)行集成，目的是為了提高效率、降低成本、防范操作風(fēng)險(xiǎn)、提高信任。以上情況就會(huì)把核心企業(yè)及其上下游的交易等信息進(jìn)行泄露，這種泄露加上科技的工具在泄露的速度和廣度都要比之前嚴(yán)重的多，這些信息有可能被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲取從而損害其利益。



10、金融利潤(rùn)高，影響核心企業(yè)不安心做主業(yè)

核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融因?yàn)樽陨硇庞煤?，大量的上下游中小企業(yè)，再加上科技工具的使用，如果能夠內(nèi)部協(xié)同，無(wú)論是在效率、規(guī)模和利潤(rùn)都是非常不錯(cuò)的。相對(duì)于主業(yè)的實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)，都更輕松、利潤(rùn)也高。這也導(dǎo)致很多核心企業(yè)會(huì)看中金融的利潤(rùn)，不安心做主業(yè)。當(dāng)然了，這絕對(duì)是小部分企業(yè)才會(huì)有這樣的觀(guān)念。因?yàn)榻^大部分企業(yè)都非常明白，自己開(kāi)展供應(yīng)鏈金融能夠這么高效并且獲得利潤(rùn)那是因?yàn)橛挟a(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)在，沒(méi)有強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，也就沒(méi)有了那么多的上下游企業(yè)，也就沒(méi)有了供應(yīng)鏈金融。

11、信息化不一致造成業(yè)務(wù)沖突

雖然大部分核心企業(yè)供應(yīng)鏈管理做的并不好，但是各個(gè)部門(mén)各個(gè)子公司都會(huì)有一些信息化的系統(tǒng)。核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融基本都會(huì)建立一個(gè)信息化的平臺(tái)，來(lái)對(duì)接各個(gè)子公司及其上下游企業(yè)。這些信息化的系統(tǒng)一般都是由不同的部門(mén)主導(dǎo)不同的軟件公司進(jìn)行開(kāi)發(fā)，每個(gè)部門(mén)實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)不同，每個(gè)軟件公司的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和程序也不同，這些信息化系統(tǒng)連接在一起就會(huì)可能發(fā)生沖突，不兼容，影響其使用，甚至系統(tǒng)之間水火不容，有A不能有B，有B不能有A的情況出現(xiàn)。還有一些軟件公司或者部門(mén)為了自身利益，故意造成這種矛盾的發(fā)生。

12、供應(yīng)鏈金融工具受到局限

目前中國(guó)的供應(yīng)鏈金融雖然已經(jīng)走在了世界的前列，參與主體和產(chǎn)品也不斷在多元化，但是目前仍然還是以債權(quán)融資為主，特別是以應(yīng)收賬款融資為主，存貨融資為輔。核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融也是一樣，雖然說(shuō)圍繞其上下游企業(yè)做，但其實(shí)主要還是主要做上游供應(yīng)商的應(yīng)收賬款融資。這主要是基于核心企業(yè)的應(yīng)付賬款給供應(yīng)商融資，相對(duì)于其下游分銷(xiāo)商的融資容易很多，而且沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)（有一些行業(yè)的原因，下游企業(yè)規(guī)模比較大，不適合為下游企業(yè)做供應(yīng)鏈金融，例如建筑企業(yè)）。核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行融資，一般都是采取自己成立保理公司，以保理公司的名義搭建基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)。我們國(guó)家對(duì)金融公司一般都是實(shí)行專(zhuān)營(yíng)管理。保理公司只能做保理業(yè)務(wù)，融資租賃公司只能做融資租賃業(yè)務(wù)，小貸公司只能做小貸業(yè)務(wù)等。這種監(jiān)管的要求也會(huì)讓保理公司的人眼里只有保理業(yè)務(wù)，融資租賃公司的人眼里只有融資租賃。這就會(huì)讓保理公司搭建的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，只能做保理業(yè)務(wù)。像一些存貨融資業(yè)務(wù)、代理采購(gòu)業(yè)務(wù)、代理分銷(xiāo)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)都沒(méi)法開(kāi)展。一些核心企業(yè)也都成立了保理公司、融資租賃公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司、基金管理公司等，但是這些公司大多數(shù)都是處于不同部門(mén)不同的人來(lái)管理，這些機(jī)構(gòu)更多的時(shí)候都不能協(xié)同。



13、只有金融沒(méi)有供應(yīng)鏈管理

目前中國(guó)的供應(yīng)鏈金融只有金融沒(méi)有供應(yīng)鏈管理是非常嚴(yán)重的。這方面，供應(yīng)鏈平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融會(huì)好些。因?yàn)楣?yīng)鏈平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融是基于供應(yīng)鏈管理開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融，供應(yīng)鏈金融是其供應(yīng)鏈服務(wù)的一種。核心企業(yè)雖然主業(yè)是經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)，有龐大的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，但是除了行業(yè)特殊對(duì)供應(yīng)鏈管理有嚴(yán)格要求外（例如電子產(chǎn)品、汽車(chē)等行業(yè)），其實(shí)并沒(méi)有什么供應(yīng)鏈管理的概念。在采購(gòu)、生產(chǎn)、分銷(xiāo)、物流等環(huán)節(jié)都是處于割裂狀態(tài)，各個(gè)子公司也不能協(xié)同。拿核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融目前開(kāi)展最多的供應(yīng)商應(yīng)收賬款融資說(shuō)列，保理公司其實(shí)并不掌握核心企業(yè)與其供應(yīng)商的貿(mào)易交易情況，供應(yīng)商融資獲得的資金也不知道流到哪里去，保理公司更不了解產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈具體的運(yùn)行規(guī)律和貿(mào)易交易細(xì)節(jié)。當(dāng)然，這個(gè)業(yè)務(wù)因?yàn)橛辛撕诵钠髽I(yè)的背書(shū)，也不需要了解這些。供應(yīng)鏈金融本來(lái)是基于供應(yīng)鏈管理開(kāi)展的金融，是為了提高供應(yīng)鏈的資金使用效率，滿(mǎn)足采購(gòu)、生產(chǎn)、分銷(xiāo)、物流等供應(yīng)鏈過(guò)程中收入與支出的時(shí)間差產(chǎn)生的融資需求的，供應(yīng)鏈金融最終到底能夠?yàn)楣?yīng)鏈各參與主體和供應(yīng)鏈過(guò)程提高多少效率、降低多少成本，這些核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)也是不知道的。

14、監(jiān)管不支持核心企業(yè)自營(yíng)供應(yīng)鏈金融

國(guó)家一直在采取各種辦法解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。這其中主要采取的是讓銀行來(lái)解決，通過(guò)設(shè)定銀行服務(wù)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)指標(biāo)、降低中小企業(yè)的利率、提高中小企業(yè)不良率進(jìn)行容忍等，當(dāng)然也采取了打擊高利貸、降低民間借貸利率等措施。銀行雖然承擔(dān)著一定的社會(huì)責(zé)任，但是它主要還是要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益。只靠行政命令，不用經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)銀行做中小企業(yè)，是長(zhǎng)久不了的。銀行因?yàn)橘Y產(chǎn)規(guī)模龐大，產(chǎn)品多元，組織機(jī)構(gòu)臃腫，基于成本（機(jī)會(huì)成本、操作成本）、風(fēng)險(xiǎn)、效率等問(wèn)題，是很難直接解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，雖然通過(guò)科技工具解決一小部分問(wèn)題，但是基本影響有限。所以解決中小企業(yè)融資的問(wèn)題還得靠分工，靠通過(guò)其他主體共同解決這些成本、風(fēng)險(xiǎn)、效率的問(wèn)題。但是監(jiān)管部門(mén)好像非常排斥這種行為。當(dāng)然了，這些主體能解決這些問(wèn)題，同時(shí)也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。監(jiān)管部門(mén)也認(rèn)為這些主體的參與會(huì)提高中小企業(yè)的融資成本，這點(diǎn)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該只看到了利率成本，并沒(méi)有考慮到中小企業(yè)的機(jī)會(huì)成本、操作成本等問(wèn)題。國(guó)家出臺(tái)了很多政策支持核心企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融，但是這種支持更多都是要求核心企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)接，并不是支持核心企業(yè)自己做供應(yīng)鏈金融。表面上監(jiān)管部門(mén)說(shuō)是為了風(fēng)險(xiǎn)的考慮，其實(shí)質(zhì)是為了保護(hù)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)（國(guó)家還是鼓勵(lì)和保護(hù)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，畢竟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)是國(guó)家的金融基礎(chǔ)設(shè)施，國(guó)家需要通過(guò)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)范監(jiān)管?chē)?yán)格，相對(duì)于其他機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)也低）和監(jiān)管者自身（核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融是把核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)先轉(zhuǎn)移到了供應(yīng)鏈金融企業(yè)，例如保理公司，如果核心企業(yè)出了問(wèn)題，必然導(dǎo)致保理公司出現(xiàn)問(wèn)題，保理公司是歸監(jiān)管部門(mén)管理的，核心企業(yè)不是）的利益。

15、外部金融機(jī)構(gòu)不認(rèn)同

供應(yīng)鏈企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融，其實(shí)質(zhì)是對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域提供了橋梁。但是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)激烈，核心企業(yè)不可能對(duì)接所有的金融機(jī)構(gòu)。只會(huì)選擇和自己關(guān)系好、合適的金融機(jī)構(gòu)。這就導(dǎo)致能夠?qū)雍诵钠髽I(yè)金融機(jī)構(gòu)畢竟是少數(shù)。能不能營(yíng)銷(xiāo)核心企業(yè)是很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的核心因素。這幾年隨著更強(qiáng)信用的核心企業(yè)深度參與供應(yīng)鏈金融，并利用了科技工具，很多核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式被資本市場(chǎng)所接受。通過(guò)資產(chǎn)證券化等模式在上海證券交易所、深圳證券交易所對(duì)接低成本資金。這都在擠壓傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)空間。還有一些類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融更是蠶食了他們的市場(chǎng)。核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融因?yàn)橛袠I(yè)務(wù)場(chǎng)景，在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的容易程度上、金融市場(chǎng)認(rèn)可度上，都要比其他金融機(jī)構(gòu)都有非常大的優(yōu)勢(shì)。這些都會(huì)引起其他外部金融機(jī)構(gòu)的嫉妒和憎恨。



通過(guò)從不同的角度分析核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融遇到的困境，我們可以得知核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融也不是那么好干的。也并不存在市場(chǎng)上說(shuō)是個(gè)人就能干。正所謂家家有本難念的經(jīng)。想做好核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融，首先要突破內(nèi)部協(xié)同這一關(guān)，然后盡最大努力爭(zhēng)取其上下游企業(yè)的認(rèn)同，突破工具的限制，從金融公司轉(zhuǎn)型金融服務(wù)公司，鏈接更多的金融機(jī)構(gòu)，才能走的更好！

作者：魯順 五道口供應(yīng)鏈研究院院長(zhǎng)

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