供應(yīng)鏈金融迎來(lái)爆發(fā)期，市場(chǎng)規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到27萬(wàn)億

時(shí)間：2023-03-20 13:44:01 | 來(lái)源：電子商務(wù)

時(shí)間：2023-03-20 13:44:01 來(lái)源：電子商務(wù)

2017年是消費(fèi)金融發(fā)足狂奔的一年，然而，暴力催收、過(guò)度借貸、畸高利率、個(gè)人隱私泄露等問(wèn)題也不斷涌現(xiàn)。監(jiān)管政策不斷落地，消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展寒冬已至。

而在另一方面，商業(yè)銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)、電商巨頭、物流企業(yè)、P2P公司紛紛由C端金融轉(zhuǎn)向B端布局，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展迎來(lái)爆發(fā)之際，易寶研究院展開(kāi)深入研究，并聯(lián)合遠(yuǎn)鑒智庫(kù)、比達(dá)咨詢(xún)發(fā)布了《2018年供應(yīng)鏈金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》。易寶研究院預(yù)計(jì)，到2020年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到27萬(wàn)億。

一、供應(yīng)鏈金融核心及優(yōu)勢(shì)

供應(yīng)鏈金融本質(zhì)上是一種創(chuàng)新的融資模式，其核心參與方主要有：產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)作為參與主體，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)作為融資方，提供資金的銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)。相比于傳統(tǒng)的融資模式，供應(yīng)鏈金融更加靈活也更加普惠。

二、供應(yīng)鏈金融行業(yè)圖譜及適用行業(yè)

1、供應(yīng)鏈金融圖譜

新型供應(yīng)鏈金融構(gòu)建了“M+1+N”的模式，即以“1”個(gè)供應(yīng)鏈綜合金融服務(wù)平臺(tái)為中心，“M”個(gè)資金提供方，“N”個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)接受融資服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融生態(tài)。新型的供應(yīng)鏈金融資金提供方不僅包含了傳統(tǒng)的銀行、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，還包含了如網(wǎng)貸平臺(tái)、P2P公司等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)以及B2B平臺(tái)、物流企業(yè)、金融科技公司等非金融機(jī)構(gòu)，從而增加了融資渠道，降低了融資成本。

2、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品

新型供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品除了應(yīng)收類(lèi)、預(yù)付類(lèi)、存貨類(lèi)產(chǎn)品外，增加了以大數(shù)據(jù)征信系統(tǒng)為核心的信用類(lèi)產(chǎn)品。

3、供應(yīng)鏈金融適用行業(yè)

供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的特點(diǎn)決定了并不是所有的行業(yè)都適合供應(yīng)鏈金融的融資模式。批發(fā)零售、大宗商品、醫(yī)藥類(lèi)、三農(nóng)領(lǐng)域、汽車(chē)等是主要發(fā)展供應(yīng)鏈金融的行業(yè)。

三、供應(yīng)鏈金融發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融相比于傳統(tǒng)融資模式固然有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，但同樣因?yàn)闃I(yè)務(wù)的創(chuàng)新性，涉及主體過(guò)多，其風(fēng)險(xiǎn)也有了新的特點(diǎn)。

第一，信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)源分為兩部分：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)更直接來(lái)源于供應(yīng)鏈自身以及核心企業(yè)的運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，應(yīng)跟蹤和評(píng)估核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈在行業(yè)發(fā)展的情況。由于中小企業(yè)與核心企業(yè)進(jìn)行合作，某種程度上中小企業(yè)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有所降低，但仍面臨著多樣的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，操作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融是在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自?xún)斝再Q(mào)易融資的信貸模型。在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，首先需要對(duì)融資企業(yè)的資信水平進(jìn)行評(píng)價(jià)，評(píng)估核心企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力和行業(yè)地位，以及它對(duì)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)的管理能力。如果核心企業(yè)達(dá)到銀行的要求，整條供應(yīng)鏈關(guān)系緊密，銀行則會(huì)為融資企業(yè)融資，而不會(huì)過(guò)于注重融資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

四、供應(yīng)鏈金融的商業(yè)模式

供應(yīng)鏈金融的商業(yè)模式根據(jù)其主導(dǎo)的主體不同，主要有商業(yè)銀行主導(dǎo)、第三方支付機(jī)構(gòu)主導(dǎo)、電商巨頭主導(dǎo)、供應(yīng)鏈或物流企業(yè)主導(dǎo)、P2P企業(yè)主導(dǎo)五類(lèi)商業(yè)模式。

1、商業(yè)銀行主導(dǎo)模式

商業(yè)銀行通過(guò)以核心企業(yè)為中心點(diǎn)，站在整條供應(yīng)鏈的角度，向核心企業(yè)發(fā)放信用貸款。通過(guò)企業(yè)上下游的動(dòng)產(chǎn)情況，為企業(yè)在原材料的采購(gòu)、生產(chǎn)制造和商品銷(xiāo)售環(huán)節(jié)提供有針對(duì)性的信用增級(jí)、融資、擔(dān)保、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等各金融產(chǎn)品組合和解決方案。

2、第三方支付平臺(tái)主導(dǎo)模式

第三方的服務(wù)類(lèi)公司，在為其客戶(hù)提供服務(wù)的同時(shí)積累了上、下游企業(yè)的各種數(shù)據(jù)，對(duì)擬融資企業(yè)的業(yè)務(wù)模式、潛在風(fēng)險(xiǎn)、交易數(shù)據(jù)、信譽(yù)等情況具有深刻的理解，在互聯(lián)網(wǎng)+的時(shí)代，利用數(shù)據(jù)為其服務(wù)企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

3、電商主導(dǎo)模式：

電商最核心的資源是中小微企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，通過(guò)綜合分析企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，對(duì)擬融資企業(yè)的資質(zhì)、信用進(jìn)行初步篩選，既可以降低交易成本，又可以提高交易效率，為中小微企業(yè)提供金融服務(wù)。

4、供應(yīng)鏈/物流企業(yè)主導(dǎo)模式：以怡亞通為例

供應(yīng)鏈企業(yè)怡亞通獲得采購(gòu)商的委托合同后，即在其客戶(hù)資源信息系統(tǒng)內(nèi)選擇合適的供應(yīng)商，并通過(guò)電匯、信用證或保函方式代客戶(hù)墊付貨款，其后將貨物運(yùn)送至客戶(hù)時(shí)收取貨款。

對(duì)分銷(xiāo)商(生產(chǎn)商)而言，當(dāng)怡亞通為其承運(yùn)貨物時(shí)，怡亞通代采購(gòu)商預(yù)付貨款，使得分銷(xiāo)商(生產(chǎn)商)能夠及時(shí)收回資金，投入下一輪再生產(chǎn)。

5、P2P平臺(tái)主導(dǎo)模式

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展和業(yè)務(wù)的不斷延伸，P2P平臺(tái)也開(kāi)始進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。在項(xiàng)目渠道方面，P2P平臺(tái)與銀行、保理公司、融資租賃、小貸公司等金融機(jī)構(gòu)合作，有的則與產(chǎn)業(yè)鏈中強(qiáng)勢(shì)、優(yōu)質(zhì)企業(yè)合作；在資金渠道方面，P2P平臺(tái)利用其“普惠金融”的特性，在融資方面具有不可比擬的優(yōu)勢(shì)。

五、供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢(shì)

1、數(shù)據(jù)變現(xiàn)價(jià)值

如果可以隨時(shí)監(jiān)測(cè)企業(yè)的貿(mào)易數(shù)據(jù)，建立完整的數(shù)據(jù)模式，效率將大大提升。目前，很多B2B電商、ERP軟件玩家，都在以收集數(shù)據(jù)的方式切入，再準(zhǔn)備慢慢布局金融業(yè)務(wù)。

2、新技術(shù)的產(chǎn)生和應(yīng)用

在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，大家對(duì)一項(xiàng)技術(shù)寄予了厚望，這就是——區(qū)塊鏈。與核心企業(yè)或者平臺(tái)合作，搭建一條“聯(lián)盟鏈”。如此，核心企業(yè)可隨時(shí)看到區(qū)塊鏈各個(gè)節(jié)點(diǎn)上的數(shù)據(jù)，并真實(shí)不可篡改。

3、安全性的提升

目前整個(gè)供應(yīng)鏈金融各個(gè)環(huán)節(jié)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較多，各個(gè)主體具有不確定性風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)?shù)囊氡ｋU(xiǎn)機(jī)制，將能夠有效的保護(hù)各方主體利益不受損害。

4、垂直細(xì)分化

每個(gè)行業(yè)都有自身的行業(yè)屬性和特點(diǎn)，因此不同產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)具有迥異且多樣化的金融服務(wù)需求特征。各供應(yīng)鏈金融參與主體需要根據(jù)不同行業(yè)、不同企業(yè)的具體需求來(lái)為其量身定做金融服務(wù)，提供更加靈活和個(gè)性化的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。

六、結(jié)語(yǔ)

從整體上看，隨著供應(yīng)鏈精細(xì)化與協(xié)同化水平的提升，未來(lái)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)將保持較快增長(zhǎng)，或成為繼互聯(lián)網(wǎng)金融、消費(fèi)金融后的又一風(fēng)口。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融將會(huì)逐步走向成熟，對(duì)其風(fēng)控能力也會(huì)提出更高的要求，大數(shù)據(jù)，云計(jì)算等金融科技將會(huì)成為重要工具和利器。風(fēng)控將會(huì)是主要價(jià)值產(chǎn)出環(huán)節(jié)，風(fēng)控能力的高低直接決定了供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式的可復(fù)制性與天花板。換句話說(shuō)，數(shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)將奠定供應(yīng)鏈金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。從政策層面上來(lái)看，合規(guī)、開(kāi)放、創(chuàng)新或?qū)⒊蔀槲磥?lái)供應(yīng)鏈金融監(jiān)管的主要方向。在消費(fèi)金融發(fā)展進(jìn)入瓶頸期的大趨勢(shì)下，供應(yīng)鏈金融的潛力不可限量。

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