供應(yīng)鏈金融未來的發(fā)展方向？

時(shí)間：2023-04-03 04:08:02 | 來源：電子商務(wù)

時(shí)間：2023-04-03 04:08:02 來源：電子商務(wù)

供應(yīng)鏈金融是一種面向供應(yīng)鏈成員企業(yè)的系統(tǒng)性融資制度安排，其核心特點(diǎn)與功能在于，憑借供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的資信能力和上下游交易信息，緩解資金融出方與鏈條上的中小微企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，促進(jìn)解決中小微企業(yè)面臨的融資難題。供應(yīng)鏈金融的底層資產(chǎn)標(biāo)的實(shí)際上是上下游企業(yè)因交易而產(chǎn)生的各類債權(quán)或物權(quán)，本質(zhì)是上下游企業(yè)之間的信用關(guān)系。在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融制度中，除了銀行承兌匯票融資業(yè)務(wù)發(fā)展較快外，真正基于商業(yè)信用的應(yīng)收賬款貸款業(yè)務(wù)發(fā)展比較緩慢。票據(jù)融資(主要是銀票融資)本質(zhì)是銀行信用支撐下的商業(yè)信用傳遞，但由于票據(jù)的不可拆分，這種信用傳遞效果必然大打折扣。應(yīng)收賬款融資本質(zhì)是商業(yè)信用的直接傳遞，暗含條件是銀行認(rèn)可這種信用傳遞，必然結(jié)果是這種信用傳遞在供應(yīng)鏈上的縱深不夠，傳遞鏈條非常短。

無(wú)論哪種供應(yīng)鏈金融形式，其賴以發(fā)生的底層信用都是零散地、孤立地發(fā)揮作用，難以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融制度對(duì)整條供應(yīng)鏈的獲蓋，特別是供應(yīng)鏈遠(yuǎn)端的長(zhǎng)尾市場(chǎng)，獲得金融資源的難度非常大。但隨著后影子銀行時(shí)代的來臨，小微企業(yè)融資政策導(dǎo)向，區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展以及核心企業(yè)話語(yǔ)權(quán)的增強(qiáng)一種體現(xiàn)全新信用傳遞邏輯、可覆蓋更多長(zhǎng)尾市場(chǎng)的供應(yīng)鏈金融制度正在迅速發(fā)育和生長(zhǎng)，供應(yīng)鏈金融的底層信用驅(qū)動(dòng)開始轉(zhuǎn)向核心企業(yè)。核心企業(yè)在銀行支持下，把銀行閑置授信額度盤活，將其轉(zhuǎn)化成用于供應(yīng)鏈付款的電子信用憑證，該憑證可拆分、可融資、可流轉(zhuǎn)、可追蹤、可在供應(yīng)鏈上自由流動(dòng)，這將長(zhǎng)期閑置、流轉(zhuǎn)困難的商業(yè)信用在大大小小的供應(yīng)鏈閉環(huán)中盤活利用了起來，實(shí)現(xiàn)了信用穿透化使用。

供應(yīng)鏈金融未來的發(fā)展，有以下幾個(gè)趨勢(shì)：

1、鏈態(tài)縱橫化發(fā)展。在傳統(tǒng)商業(yè)信用下，資金往來止于單次貿(mào)易，供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)出對(duì)一的斷裂鏈態(tài)；隨后，銀行作為獨(dú)立資金供給方提供信貸融資，供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)出扁平化鏈態(tài)；票據(jù)化商業(yè)信用的傳遞使用開始蓋供應(yīng)鏈近端，但供應(yīng)鏈金融長(zhǎng)度短于供應(yīng)鏈，呈現(xiàn)出垂直鏈態(tài)；最終，信用穿透使得資金實(shí)現(xiàn)多層級(jí)拆分流轉(zhuǎn)，首次觸碰到供應(yīng)鏈遠(yuǎn)端，供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)出網(wǎng)狀鏈態(tài)。

2、服務(wù)普惠化發(fā)展。隨著信用工具可拆分屬性的加強(qiáng)，信貸市場(chǎng)上的“長(zhǎng)尾”需求也逐漸得到滿足。信貸市場(chǎng)融資金額趨小、融資頻率趨高成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展進(jìn)程中的一個(gè)鮮明特征。

3、融資無(wú)界化發(fā)展。傳統(tǒng)商業(yè)信用與票據(jù)化信用在跨域使用上存在諸多困難，異地賒銷或貼現(xiàn)常常受限。在使用新型電于信用憑證后，融資的區(qū)域界限被徹底打破，凡屬于供應(yīng)鏈條上的企業(yè)，均可憑借真實(shí)貿(mào)易信息快速便捷地實(shí)現(xiàn)融資。據(jù)相關(guān)調(diào)查，僅四川省開出的信用憑證就已被流轉(zhuǎn)支付到全國(guó)26個(gè)省，使用信用憑證的省外企業(yè)共56家，占比迅速提升到50.54%，數(shù)量增長(zhǎng)近8倍。供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)輻射范圍向四周發(fā)散，上下游企業(yè)融資更加便捷、無(wú)區(qū)域限制。