天地在線個(gè)體戶貢獻(xiàn)3億元收入 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)矛盾信披質(zhì)量或“打折”

時(shí)間：2023-06-16 15:54:01 | 來(lái)源：網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)

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天地在線個(gè)體戶貢獻(xiàn)3億元收入 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)矛盾信披質(zhì)量或“打折”：

《金證研》滬深資本組 無(wú)涯/研究員 映蔚 洪力/編審

隨著信息的分享與傳播變得愈發(fā)迅速，2020年預(yù)計(jì)全球數(shù)字軟件行業(yè)將會(huì)增長(zhǎng)近749.6億美元，而且品牌對(duì)于數(shù)字營(yíng)銷的投入將會(huì)大幅提升，在全球范圍內(nèi)，87%的營(yíng)銷投入都會(huì)集中在數(shù)字營(yíng)銷領(lǐng)域。在此背景之下，杭州全時(shí)天地在線網(wǎng)絡(luò)信息股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天地在線”）如何借勢(shì)而為、乘勢(shì)而上？

然而，反觀其身后，天地在線的客戶或問(wèn)題叢生。其第一大客戶系“個(gè)體戶”，卻“貢獻(xiàn)”超3億元收入；且多家“0人”客戶為天地在線撐起數(shù)百萬(wàn)元或千萬(wàn)元收入，甚至有客戶曾與超過(guò)1,700家公司地址一致，且還有數(shù)家客戶與超過(guò)100家公司“共享”聯(lián)系方式；客戶營(yíng)收不足百萬(wàn)元且“經(jīng)營(yíng)異?！?，卻為天地在線“貢獻(xiàn)”千元收入；數(shù)個(gè)客戶成立初期即與其合作，且合作期尚未結(jié)束又“匆匆”注銷。天地在線銷售數(shù)據(jù)真實(shí)性如何？尚未可知。雪上加霜的是，銷售數(shù)據(jù)前后“矛盾”、社保繳納人數(shù)比“官宣”多出上百人，天地在線信息披露真實(shí)度或存“瑕疵”。

一、第一大客戶為“個(gè)體戶”顯蹊蹺，多個(gè)客戶疑為“空殼”公司

據(jù)公開(kāi)信息，2017年，天地在線曾上市“折戟”；兩年后，天地在線“卷土重來(lái)”，二度沖擊資本市場(chǎng)。

據(jù)招股書(shū)，2018年及2019年上半年，樂(lè)平市興泰隆皮具商行（以下簡(jiǎn)稱“興泰隆皮具”）分別系天地在線的第二大、第一大客戶，天地在線對(duì)其的銷售金額分別為1.09億元、1.99億元，占營(yíng)收的比例分別為4.65%、19.37%。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，興泰隆皮具成立于2016年9月13日，類型為“個(gè)體工商戶”，組成形式為“家庭經(jīng)營(yíng)”，而經(jīng)營(yíng)者為自然人“李美蓮”。

2016-2019年，興泰隆皮具的從業(yè)人數(shù)均僅為1人；同期，其資金數(shù)額分別為2萬(wàn)元、10萬(wàn)元、8萬(wàn)元、5萬(wàn)元。此外，興泰隆皮具的網(wǎng)店網(wǎng)址為“www.shop62567345.taobao.com”，但經(jīng)搜索該網(wǎng)址，結(jié)果卻顯示為“沒(méi)有找到相應(yīng)的店鋪信息”。

而這樣一家“個(gè)體戶”，卻在一年半時(shí)間內(nèi)，為天地在線“貢獻(xiàn)”收入合計(jì)超3億元，令人匪夷所思。

然而，疑點(diǎn)重重的客戶遠(yuǎn)不止興泰隆皮具一家。

據(jù)招股書(shū)，2018年，杭州安平太文化傳媒有限公司（以下簡(jiǎn)稱“安平傳媒”）系天地在線的第四大客戶，天地在線對(duì)其的銷售金額為3,823.11萬(wàn)元，占營(yíng)收的比例為1.63%。安平傳媒與天地在線于2017年9月開(kāi)始合作，合作期限為2017年9月至2019年12月。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，安平傳媒成立于2016年7月18日。也就是說(shuō)，安平傳媒成立次年即開(kāi)始與天地在線合作；合作次年，其即成為天地在線的第四大客戶。

且市場(chǎng)監(jiān)督管理局還顯示，2016-2019年，安平傳媒的社保繳納人數(shù)均為0人。安平傳媒的住所為“杭州市懷柔區(qū)橋梓鎮(zhèn)興橋大街1號(hào)南樓203室”。

而據(jù)公開(kāi)信息，截至2020年6月4日，共有7,709家公司曾使用過(guò)上述住所地址，即安平傳媒住所曾與7,708家公司“共享”。

據(jù)招股書(shū)，2018年，杭州路予網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“路予科技”）系天地在線的第七大渠道客戶，天地在線對(duì)其的銷售金額為1,995.25萬(wàn)元。路予科技與天地在線于2018年4月開(kāi)始合作，合作期限為2018年4月至2019年12月。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，路予科技成立于2018年4月11日。2018-2019年，路予科技的社保繳納人數(shù)均為0人；且截至2019年底，其實(shí)繳資本為0元。

即路予科技成立當(dāng)月，便開(kāi)始與天地在線合作；其成立當(dāng)年，即成為天地在線第七大渠道客戶。

另外，2019年，路予科技的企業(yè)聯(lián)系電話為18612735003，企業(yè)電子郵箱為3030842161@qq.com。

而據(jù)公開(kāi)信息，截至2020年6月4日，多達(dá)158家公司曾使用過(guò)上述電話，且共有167家公司曾使用過(guò)上述電子郵箱。也就是說(shuō)，路予科技曾與157家公司“撞號(hào)”，其還曾與166家公司共用電子郵箱。

據(jù)招股書(shū)，2017年，杭州點(diǎn)金互動(dòng)廣告有限公司（以下簡(jiǎn)稱“點(diǎn)金互動(dòng)”）系天地在線的第九大渠道客戶，天地在線對(duì)其的銷售金額為1,289.95萬(wàn)元。點(diǎn)金互動(dòng)與天地在線于2017年5月開(kāi)始合作，合作期限為2017年5月至2019年12月。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2016-2019年，點(diǎn)金互動(dòng)的社保繳納人數(shù)分別為0人、0人、0人、4人。2018年報(bào)顯示，點(diǎn)金互動(dòng)的企業(yè)電子郵箱為3158194866@qq.com。

而公開(kāi)信息顯示，截至2020年6月4日，歷史上多達(dá)119家公司使用過(guò)上述電子郵箱，即點(diǎn)金互動(dòng)的郵箱曾與118家公司一致。

據(jù)招股書(shū)，2016年，杭州千百搜廣告有限公司（以下簡(jiǎn)稱“千百搜”）系天地在線的第三大渠道客戶，天地在線對(duì)其的銷售金額為816.53萬(wàn)元。千百搜與天地在線于2016年1月開(kāi)始合作，合作期限為2016年1月至2019年12月，采購(gòu)業(yè)務(wù)為搜索引擎類、企業(yè)級(jí)SaaS營(yíng)銷服務(wù)。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2016-2018年，千百搜的社保繳納人數(shù)均為0人。2018年報(bào)顯示，千百搜的企業(yè)電子郵箱為3024607987@qq.com。

而公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月4日，共有28家公司曾使用過(guò)上述電子郵箱，即千百搜曾與27家公司共用郵箱。

由上述情況表明，多家“0人”客戶為天地在線撐起數(shù)百萬(wàn)元或千萬(wàn)元收入，甚至有客戶曾與超過(guò)1,700家公司地址一致。此外，其還有客戶與100多家公司“共享”聯(lián)系方式，天地在線的銷售數(shù)據(jù)真實(shí)性或疑點(diǎn)重重。此外，其關(guān)于銷售數(shù)據(jù)的疑問(wèn)還未結(jié)束。

二、虧損公司“貢獻(xiàn)”千萬(wàn)元收入，數(shù)個(gè)客戶合作期內(nèi)“匆匆”注銷異象頻出

值得注意的是，天地在線存在一名既處于“虧損”狀態(tài)又被列入“經(jīng)營(yíng)異?！泵浀目蛻?，卻向天地在線采購(gòu)營(yíng)銷服務(wù)達(dá)千萬(wàn)元。

據(jù)招股書(shū)，2018年，杭州一優(yōu)廣搜網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“一優(yōu)廣搜”）系天地在線的第九大渠道客戶，天地在線對(duì)其的銷售金額為1,693.22萬(wàn)元。一優(yōu)廣搜與天地在線于2018年5月開(kāi)始合作，合作期限為2018年5月至2019年12月，采購(gòu)業(yè)務(wù)為搜索引擎類營(yíng)銷服務(wù)。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2018-2019年，一優(yōu)廣搜的從業(yè)人數(shù)均僅為2人；營(yíng)業(yè)收入中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別僅為86.38萬(wàn)元、16.62萬(wàn)元，凈利潤(rùn)則分別為-0.2萬(wàn)元、-20.71萬(wàn)元。

而自2018年5月開(kāi)始合作以來(lái)，一優(yōu)廣搜當(dāng)年即向天地在線采購(gòu)了超過(guò)1,600萬(wàn)元的搜索引擎類營(yíng)銷服務(wù)，或與其2018-2019年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)規(guī)模“不匹配”。

值得一提的是，一優(yōu)廣搜還曾被列入經(jīng)營(yíng)異常名錄。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2019年4月25日，一優(yōu)廣搜因通過(guò)登記的住所或者經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所無(wú)法聯(lián)系，而被杭州市工商行政管理局海淀分局列入經(jīng)營(yíng)異常名錄，截至2020年6月4日仍未移出。

而天地在線一客戶成立次年合作、合作當(dāng)年又結(jié)束“匆匆”注銷的情況，同樣值得關(guān)注。

據(jù)招股書(shū)，2019年上半年，杭州智友互信網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“智友互信”）系天地在線的第六大渠道客戶，天地在線對(duì)其的銷售金額為1,032.37萬(wàn)元。智友互信與天地在線于2019年1月開(kāi)始合作，合作期限為2019年1月至2019年12月。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，智友互信成立于2018年10月26日，股東為自然人“薛云霞”、“刁芝光”，已于2019年12月13日注銷。2018年報(bào)顯示，智友互信的社保繳納人數(shù)為0人；且截至2018年底，其實(shí)繳資本為0元。

這意味著，或?yàn)椤傲闳恕惫镜闹怯鸦バ懦闪⒋文?，即成為天地在線2019年上半年的第六大渠道客戶，且成立僅一年有余，其又在合作期尚未結(jié)束的情況下“匆匆”注銷，令人費(fèi)解。

需要指出的是，據(jù)招股書(shū)，2019年上半年，智友互信系天地在線的應(yīng)收賬款第八大客戶，天地在線對(duì)其應(yīng)收賬款余額為277.3萬(wàn)元，占同期總應(yīng)收賬款余額的比例為3.93%。而已于2019年12月13日注銷的智友互信，對(duì)于這筆277.3萬(wàn)元的欠款能否如期償還？不得而知。

不寧唯是，成立次年“趕著”注銷的客戶并不止智友互信一家。

據(jù)招股書(shū)，2019年上半年，恩施市德順寶網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“德順寶科技”）系天地在線的第八大渠道客戶，天地在線對(duì)其的銷售金額為951.68萬(wàn)元。德順寶科技與天地在線于2018年8月開(kāi)始合作，合作期限為2018年8月至2019年12月。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，德順寶科技成立于2018年7月30日，股東為自然人“田世龍”，已于2019年7月18日注銷。另外，2018年，德順寶科技的社保繳納人數(shù)為0人；且截至2018年底，其實(shí)繳資本為0元。

也就是說(shuō)，德順寶科技成立次月，即開(kāi)始與天地在線合作；成立次年，即成為天地在線2019年上半年的第八大渠道客戶；成立不足一年，又在合作期尚未結(jié)束之前“匆匆”注銷。

此外，據(jù)招股書(shū)，2016年，杭州富網(wǎng)在線科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“富網(wǎng)科技”）系天地在線的第五大渠道客戶，天地在線對(duì)其的銷售金額為631.67萬(wàn)元。富網(wǎng)科技與天地在線于2015年2月開(kāi)始合作，合作期限為2015年2月至2017年3月。

據(jù)公開(kāi)信息，富網(wǎng)科技成立于2015年2月6日，已于2017年6月19日被“吊銷”。且富網(wǎng)科技的公司住所地址為“杭州高新區(qū)世紀(jì)城南路599號(hào)天府軟件園D區(qū)6棟505號(hào)”。而截至2020年6月4日，共有1,883家公司曾與其“共享”地址。

可見(jiàn)，多個(gè)客戶均在合作期內(nèi)便“趕著”注銷，天地在線的客戶“異相”頻出，其客戶質(zhì)量如何？且發(fā)生的交易金額是否“另有隱情”？但問(wèn)題遠(yuǎn)未結(jié)束，天地在線在信息披露方面同樣存在諸多疑竇待解。

三、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)前后“矛盾”，社保繳納人數(shù)比“官宣”多出百余人

值得一提的是，客戶富網(wǎng)科技不僅成立兩年被“吊銷”，其與天地在線的交易額亦出現(xiàn)前后“矛盾”的狀況。

據(jù)招股書(shū)，2016年，富網(wǎng)科技系天地在線騰訊SaaS產(chǎn)品第一大客戶，天地在線對(duì)其的銷售金額為632.09萬(wàn)元，雙方合作開(kāi)始時(shí)間為2015年3月。

但在同一份招股書(shū)中，2016年，富網(wǎng)科技系天地在線的第五大渠道客戶，天地在線對(duì)其的銷售金額為631.67萬(wàn)元，主要合作項(xiàng)目為騰訊SaaS產(chǎn)品，雙方合作時(shí)間卻為2015年2月。

可見(jiàn)，招股書(shū)披露同一客戶時(shí)，2016年，富網(wǎng)科技作為騰訊SaaS產(chǎn)品第一大客戶和第五大渠道客戶，天地在線分別披露時(shí)竟出現(xiàn)交易額、合作年份均前后“打架”的烏龍，令人費(fèi)解。

與此同時(shí)，天地在線預(yù)付賬款的信披還出現(xiàn)“手抖”級(jí)錯(cuò)誤。

據(jù)招股書(shū)，2018年，天地在線的預(yù)付賬款前五大供應(yīng)商預(yù)付賬款余額合計(jì)為36,820.64萬(wàn)元。

但據(jù)簽署日為2019年4月9日的招股書(shū)（以下簡(jiǎn)稱“2019年4月招股書(shū)”），2018年，天地在線的前五大預(yù)付供應(yīng)商預(yù)付賬款余額合計(jì)卻為36,507.05萬(wàn)元。且兩版招股書(shū)披露的預(yù)付賬款前五供應(yīng)商的名單與金額一致，為何兩版招股書(shū)披露的前五預(yù)付賬款合計(jì)金額又不一致？其中或存“手抖”式信披錯(cuò)誤。

無(wú)獨(dú)有偶，關(guān)于天地在線的員工社保繳納人數(shù)，出現(xiàn)所披數(shù)據(jù)與“官宣”不一致的情況。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2016-2018年，天地在線及其子公司的社保繳納人數(shù)合計(jì)分別為1,273人、1,141人、1,317人。

而據(jù)招股書(shū)，2016-2018年，天地在線在冊(cè)員工社保繳納人數(shù)分別為1,425人、1,353人、1,474人。即較之“官宣”數(shù)據(jù)，招股書(shū)所披社保繳納人數(shù)分別多出152人、212人、157人。

多個(gè)客戶背景和交易額或存“蹊蹺”、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)前后“矛盾”等問(wèn)題，或?qū)⒊蔀樘斓卦诰€此次上市之路的“攔路虎”?！督鹱C研》滬深資本組將繼續(xù)保持關(guān)注。