大宗商品市場精簡概述，帶你一文秒懂行業(yè)國內外

時間：2023-03-12 11:26:01 | 來源：電子商務

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一、國內經濟發(fā)展歷程簡述

中國的經濟發(fā)展，首先是“計劃經濟為主市場調節(jié)為輔”，時間為1978年到1992年。1992年10月中國共產黨第十四次全國代表大會上正式提出中國經濟體制改革的目標是建立社會主義市場經濟體制。

大宗商品價格是從市場來，市場在經濟經營過程中是一個泛泛的概念，但真正大批量的大宗類的交易要有一個場所。

二、國際、國內交易場所介紹

1、國際交易場所

國際交易場所中大宗商品期貨市場是一部分，還有現貨市場。國際大宗商品期貨市場是在法定集中的交易場所里以公開競價的方式所形成的期貨價格。

期貨市場最早形成在1848，美國當時幾個農場主在一起形成芝加哥商品交易場所。包括1925年芝加哥期貨交易場所結算公司成立，標志著現代期貨交易制度的基本形成。也就是說期貨這種商品的價格形成有百年的歷史，國內才短短幾十年。

第一個出名的是芝加哥商品交易場所（CME）：是迄今為止全球最大的交易場所集團。農產品行業(yè)中大豆的價格就是從CME而來?，F在芝加哥商業(yè)交易場所平均每年要經手30億份合約，成交總額約1千兆美元。涵蓋類別包括利率、股票指數、外匯、能源、農產品、金屬、天氣和房地產的期貨和期權。

第二個是倫敦金屬交易場所(簡稱LME，全稱LondonMetal Exchange)：成立于1876年，交易品種有銅、鋁、鉛、鋅、鎳和鋁合金，交易場所的價格和庫存對世界范圍的有色金屬生產和銷售有著重要的影響。2012年底倫敦交易場所被港交所收購了，這也是國家準備要定價權，不用懷疑的是有了倫敦金屬交易場所，就有了定價權。倫敦金屬交易場所是世界上最大的有色金屬交易場所。

馬來西亞衍生品交易場所（BMD）：馬來西亞交易場所衍生產品有限公司（BMD）前身為馬來西亞衍生品交易場所有限公司（MDEX）。國際棕櫚油貿易都要參考BMD的棕櫚油期貨價格，國際都說看馬盤，它是用令吉作為單位。

泰國期貨交易場所：泰國是東南亞天然橡膠的主產國，泰國期貨交易場所是最具有代表性的。

新加坡交易場所： 新加坡交易場所主要給鐵礦石定價。

2、國內交易場所

（1）國內期貨的發(fā)展歷程：

1988年開始探討，1990年鄭州糧食批發(fā)市場。當時鄭州的糧食批發(fā)市場也就是鄭州商品交易場所的前身，是以批發(fā)國儲糧小麥為主的交易場所。

1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場成立標志著中國商品期貨市場的誕生。至1993年下半年，全國各類期貨交易場所達50多家，為了更好的發(fā)展，后來開始清理整頓。從原來的50多家，縮減到4家。有上海期貨交易場所（銅鋁、鉛鋅）、鄭州商品交易場所（小麥）、大連商品交易場所（大豆）、中國金融商品交易場所是做股票國債。

（2）國內交易場所

上海期貨交易場所：上海期交所的黃金、白銀、銅鋁鉛鋅，隨著市場的持續(xù)活躍，定價的能力越來越增強。

鄭州商品交易場所：鄭州商品交易場所成立于1990年10月12日，是經國務院批準成立的國內首家期貨市場試點單位，曾先后推出小麥、綠豆、芝麻、棉紗、花生仁等期貨交易品種。

大連交易場所：成立于1993年2月28日，是經國務院批準的三家商品期貨交易場所之一，也是中國東北地區(qū)唯一一家期貨交易場所。經過多年發(fā)展，大商所期貨品種價格已成為國內市場的權威價格。

中國金融期貨交易場所：中國金融期貨交易場所是經國務院同意，中國證監(jiān)會批準設立的，專門從事金融期貨、期權等金融衍生品交易與結算的公司制交易場所。

3、大宗商品交易市場概述

（1）大宗商品定義

進入流通但非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性，用于工農業(yè)生產、消費使用的，大批量買賣的物質資料。

（2）大宗商品交易市場背景

大宗商品電子交易是介于期貨市場與現貨市場之間的有益補充。大宗商品這種市場的建立，是介于期貨與現貨之間的市場。當年的期貨，像美國建的期貨是先由物理基礎市場慢慢形成現貨基礎市場，最后發(fā)展到期貨市場，再發(fā)展到期權市場。國家從現貨基礎市場，當時發(fā)現雙軌制矛盾凸現，需要建立一個交易場所，直接建立了期貨市場。建了期貨市場發(fā)展到今天20多年了，回過頭來現在有現貨市場了，發(fā)現中間還隔著，應該要回歸補充。

期貨首先是一種標準化的合約交易，它的定位是引入產業(yè)跟金融業(yè)完美結合。但在過程當中，實際上可以看到大量的人都拿著錢使價格上漲。這個過程當中出現一個新的機制——現貨市場。現貨市場有各個地區(qū)各個行業(yè)的標竿企業(yè)發(fā)起，發(fā)起目的是為了把這個行業(yè)，把期貨上缺的部分給補起來。補的過程當中又回到了剛才期貨發(fā)展初期，各地遍地開花，以行業(yè)龍頭企業(yè)為主。因為矛盾剛才已經顯現了，沒辦法解決，勢必會倒逼形成這樣的市場，況且還能掙錢，作為企業(yè)的話好多有志之士，或者行業(yè)龍頭企業(yè)就發(fā)現這樣也很好，能解決資金、解決信息、解決貨物，再加上還能形成一個大數據，便于分析這個行業(yè)。

大宗商品交易市場產生原因：第一，期貨不能跟企業(yè)真正做到產融結合；第二，企業(yè)自身發(fā)展的需要；第三，國家調控的需要，倒逼過程當中會開始形成大宗商品交易市場。

（3）大宗商品交易市場分類

大宗市場按照交易屬性分為兩類：商品類、權益類。商品類主要是礦產、能源、化工、金屬、木材、農產品；權益類包括產權、股權、債權、林權、礦權、碳排放權、排污權、知識產權、文化藝術品權益、金融資產權益等交易的機構。

（4）運營體系

大宗商品交易市場參與方 （如圖所示）

（5）國內各類交易場所主流交易模式

交易模式

訂單交易：交易商約定在未來某個固定時間內，按合同交收的交易方式。

即期交易：交易商通過交易系統(tǒng)簽訂合同后，隨時可進行交收的交易方式。

連續(xù)現貨交易：交易商通過后交易系統(tǒng)簽訂合同后，自主選擇交收日期的交易方式。

倉單交易：將倉庫出具的倉單在交易系統(tǒng)上進行買賣的交易方式。

掛牌交易：通過交易系統(tǒng)，商品在一級市場發(fā)行，二級市場上進行流通交易的方式。

（6）交易平臺供應鏈服務成功案例

第一，東北亞煤炭交易中心。東北亞煤炭交易中心也是以物流集約采購、大數據、信用做供應鏈服務，把煤炭的上下游企業(yè)鏈接起來，打通交易、結算、交貨的環(huán)節(jié)，利用互聯(lián)網的交易平臺。

第二，金銀島。金銀島專注于大宗產品電子商務，涉及的大宗產品類別涵蓋了石油、煤炭、礦石、有色金屬、鋼鐵、化工、塑料、橡膠、化肥、木材等10余個種類。

三、影響大宗商品價格的因素

1、從宏觀上分析

第一，政治因素；第二，匯率因素；第三，天氣元素；第四：戰(zhàn)爭因素。

2、從微觀上分析

產能、產量包括供給。產能產量過多，供大于求，價格下跌；產能產量萎縮，求大于供，價格上漲。

流動性。市場流動性是否充裕對價格走勢影響很大。

競爭和壟斷。競爭引起資本在各生產部門之間的轉移，促使商品的價格發(fā)生變動，通常為價格下跌。壟斷引起商品價格的操縱，使物價發(fā)生變動，通常為價格上漲。

四、大宗商品交易市場可指導企業(yè)生產經營

1、對企業(yè)采購的幫助。

一是作為現貨采購的定價基準，幫助企業(yè)進行大宗商品定價管理；二是擴大企業(yè)采購選擇范圍，鎖定原材料成本，確保企業(yè)加工利潤的實現。

2、對企業(yè)銷售的幫助

第一，解決“三角債”的問題。

第二，鎖定銷售價格。

第三，產品庫存的保值增值。

第四，促進企業(yè)合理安排生產。

第五，拓展上下游渠道。

第六，為高層決策提供依據。

第七，大數據分析。