它們才是全球最賺錢的外匯經(jīng)紀(jì)商

時(shí)間：2023-03-19 03:54:01 | 來源：電子商務(wù)

時(shí)間：2023-03-19 03:54:01 來源：電子商務(wù)

與任何一家金融機(jī)構(gòu)一樣，外匯經(jīng)紀(jì)商的主要運(yùn)營目標(biāo)是創(chuàng)收和盈利。在進(jìn)入2018年下半年，匯商傳媒（ForexPress）一直關(guān)注歐洲（英國）、美國及亞洲等主要地區(qū)經(jīng)紀(jì)商運(yùn)營財(cái)報(bào)情況。同時(shí)，匯商君在現(xiàn)有公開財(cái)報(bào)基礎(chǔ)上，對這些經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行了比較研究。

值得注意的是，并非所有經(jīng)紀(jì)商都會(huì)公布關(guān)鍵的運(yùn)營數(shù)據(jù)，更多經(jīng)紀(jì)商選擇“悶聲發(fā)大財(cái)”或“丑事”不外揚(yáng)。因此，在本篇文章中，會(huì)缺少一些知名經(jīng)紀(jì)商品牌（比如樂天證券、福匯集團(tuán)、Oanda等）的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，但這并不影響讀者對全球經(jīng)紀(jì)商整體運(yùn)營情況的判斷。

在本文列舉的所有外匯經(jīng)紀(jì)商中，營收與盈利能力最強(qiáng)的仍是那些大型或上市經(jīng)紀(jì)商。比如盈透證券、盛寶銀行、IG Group、Plus 500、CMC Markets以及瑞訊銀行等。

盡管去年全球金融監(jiān)管收緊，外匯市場波動(dòng)率下滑，但總體來說，一些經(jīng)紀(jì)商在采取多元化經(jīng)營策略上（比如新增加密貨幣產(chǎn)品等）令公司業(yè)績表現(xiàn)相當(dāng)穩(wěn)定；當(dāng)然，也有少數(shù)經(jīng)紀(jì)商受困于行業(yè)或市場動(dòng)態(tài)因素，出現(xiàn)虧損局面。

不過，值得重視的是，隨著全球主要金融市場監(jiān)管新規(guī)實(shí)施，預(yù)計(jì)未來1-2年行業(yè)格局將發(fā)生新的變化，一些中小型經(jīng)紀(jì)商營收及利潤前景將變得不樂觀。此外，預(yù)計(jì)會(huì)有更多經(jīng)紀(jì)商尋求新的業(yè)務(wù)拓展地區(qū)，比如亞非拉等新興市場等。

• 2017年美國外匯行業(yè)格局驟變，經(jīng)紀(jì)商經(jīng)營不易

我們知道，在2008年美國金融危機(jī)后，《多德弗蘭克法案》限制了美國零售外匯行業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也迫使很多在美國拓展市場的經(jīng)紀(jì)商離開。截止目前，美國僅剩下4家外匯經(jīng)紀(jì)商。

2017年2月，曾經(jīng)是美國外匯行業(yè)領(lǐng)頭羊的福匯集團(tuán)（FXCM）被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處以重罰，并下令要求該公司退出美國市場，因監(jiān)管機(jī)構(gòu)指控福匯涉嫌欺詐零售客戶。

福匯被迫退出美國后，應(yīng)該說美國零售外匯行業(yè)整體格局發(fā)生改變，嘉盛集團(tuán)接收福匯美國客戶資產(chǎn)后，成為本土最大經(jīng)紀(jì)商，市占率在45%左右，剩下盈透證券（Interactive Brokers）、OANDA Corporation和TD Ameritrade。

2017財(cái)年嘉盛集團(tuán)全年?duì)I收3.086億美元，全年稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）為 3510萬美元，凈利潤虧損1120萬美元。

值得一提的是，與TD Ameritrade一樣，盈透證券更多的業(yè)務(wù)集中在股票、期權(quán)、期貨等產(chǎn)品服務(wù)上，且在2016年，盈透證券停止了本土零售外匯業(yè)務(wù)，零售外匯份額約占整個(gè)業(yè)務(wù)的8%-10%之間。

盈透證券是美國最大的經(jīng)紀(jì)商，去年四季度凈營收為5.15億美元，2016年四季度為1.93億美元。TD Ameritrade是美國四大券商之一，其中一小部分設(shè)計(jì)外匯交易業(yè)務(wù)，2017財(cái)年?duì)I收為37億美元，凈利潤8.72億美元。

• 2017年歐洲經(jīng)紀(jì)商營收穩(wěn)定，監(jiān)管收緊削弱未來盈利能力

本文所說的歐洲主要是指英國地區(qū)，因?yàn)閭惗厥侨蜃畲蟮耐鈪R交易中心，占據(jù)全球外匯交易量40%左右。歐洲一些大型上市經(jīng)紀(jì)商總部基本位于倫敦，比如IG Group、CMC Markets、Plus 500等總部均在倫敦，且在倫交所掛牌上市。這些經(jīng)紀(jì)商營收均在1億美元-3億美元之間。

過去的一年，盡管歐洲證券與管理局（ESMA）針對零售外匯及差價(jià)合約經(jīng)紀(jì)商醞釀公布新規(guī)，整體上監(jiān)管政策處于快速收緊狀態(tài)，但諸如Tickmill、Hantec Group、GKFX、FXPro以及Lmax等經(jīng)紀(jì)商在營收方面均出現(xiàn)大幅增長。

在此，需要說明的是，以下很多經(jīng)紀(jì)商的主要運(yùn)營數(shù)據(jù)主要指英國子公司數(shù)據(jù)，并不能代表整個(gè)集團(tuán)公司業(yè)績，比如FXCM UK、FxPro UK、http://Z.com Trade等，都是英國公司運(yùn)營數(shù)據(jù)，這些業(yè)務(wù)其集團(tuán)公司業(yè)務(wù)的重要組成部分。

不過，隨著歐洲地區(qū)監(jiān)管政策落實(shí)，預(yù)計(jì)未來1-2年所有經(jīng)紀(jì)商在歐洲的營收與盈利將受到?jīng)_擊（除瑞士經(jīng)紀(jì)商外），同時(shí)也有不少中小型經(jīng)紀(jì)商會(huì)重新選擇監(jiān)管主體，開辟全新市場；或最終被其他大型經(jīng)紀(jì)商并購以及停業(yè)關(guān)門。關(guān)于這點(diǎn)匯商傳媒曾在此前文章已有所闡述。

值得關(guān)注的是，過去一年全球加密貨幣資產(chǎn)異?；鸨?，包括IG Group、Plus 500、eToro UK等歐洲經(jīng)紀(jì)商新增諸多加密貨幣資產(chǎn)，刺激公司交易量及營收大幅增長。

比如IG Group今年3月下旬發(fā)布了截止到2月28日的本財(cái)年三季度財(cái)報(bào)。受益于加密貨幣交易，其總收入增長了30%，達(dá)到1.529億英鎊（約合2.167億美元）。

• 亞洲經(jīng)紀(jì)商是2017年最大贏家？

在亞洲外匯市場，除了一些上市外匯經(jīng)紀(jì)商，很多公司是不會(huì)公開其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。在過去一年，以KVB昆侖國際為代表的中資經(jīng)紀(jì)商營收出現(xiàn)大幅增長，但鑒于成本的提高，盈利出現(xiàn)一定程度下滑。

事實(shí)上，亞洲交易量最大的經(jīng)紀(jì)商在日本，包括GMO、DMMFX、YJFX以及樂天證券（Rakuten Securities）等。遺憾的是，由于各種因素限制，未能獲得更多日本經(jīng)紀(jì)商的具體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

今年初，樂天證券公布了2017年第三季度財(cái)務(wù)業(yè)績報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，樂天證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入404.52億日元，較上年同期的348.94億日元增長15.9％。

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