什么是大宗商品，大宗商品交易與普通商品買(mǎi)賣(mài)有什么不同？

時(shí)間：2023-03-31 06:56:01 | 來(lái)源：電子商務(wù)

時(shí)間：2023-03-31 06:56:01 來(lái)源：電子商務(wù)

2021年底，按照清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議的要求，清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所三年攻堅(jiān)戰(zhàn)畫(huà)上了一個(gè)階段性的句號(hào)，在2022年6月30日之前，各省要把整合工作全部完成。這次攻堅(jiān)戰(zhàn)全國(guó)共取締了800多家各類(lèi)交易場(chǎng)所，有效的凈化了地方交易場(chǎng)所行業(yè)環(huán)境，扭轉(zhuǎn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，促使各類(lèi)交易場(chǎng)所堅(jiān)定了服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的信心。





物以稀為貴，由于持牌大宗商品交易場(chǎng)所數(shù)量的減少，其自身的價(jià)值也在直線(xiàn)上升！那么，大宗商品交易場(chǎng)所的批文值錢(qián)的核心原因是什么呢？我想原因有兩個(gè)：一是交易，持牌大宗商品交易場(chǎng)所可以開(kāi)展帶有“金融屬性”的交易，如果沒(méi)有批文開(kāi)展金融屬性交易就是非法證券期貨；二是結(jié)算，持牌大宗商品交易場(chǎng)所可以開(kāi)通銀行等機(jī)構(gòu)的三方存管系統(tǒng)，這套系統(tǒng)的精髓就是虛擬子賬戶(hù)體系，沒(méi)有批文就開(kāi)通不了銀行三方存管系統(tǒng)，再去做結(jié)算可能就涉及非法集資、二清和資金池等問(wèn)題。





本篇文章主要來(lái)講一下大宗商品交易場(chǎng)所結(jié)算通道。2008年之前，大宗商品交易場(chǎng)所的入金的是客戶(hù)去銀行進(jìn)行資金的電匯轉(zhuǎn)賬，交易場(chǎng)所與銀行完全是分離的，客戶(hù)匯到交易場(chǎng)所賬戶(hù)上的資金隨時(shí)可以被交易場(chǎng)所挪用甚至卷款跑路，為了解決這個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，青島國(guó)際橡膠交易市場(chǎng)在業(yè)內(nèi)首次與工商銀行合作開(kāi)發(fā)了“集中式銀商轉(zhuǎn)賬”系統(tǒng)，這套系統(tǒng)依托的是期貨領(lǐng)域的“集中式銀期轉(zhuǎn)賬”來(lái)做的，從此以后，大宗商品交易場(chǎng)所行業(yè)正式開(kāi)啟了客戶(hù)保證金銀行三方存管的時(shí)代。




四大國(guó)有銀行紛紛介入大宗商品交易場(chǎng)所行業(yè)





隨著工商銀行2008年在大宗行業(yè)首先推出“銀商轉(zhuǎn)賬”系統(tǒng)，隨后建設(shè)銀行推出了“E商貿(mào)通”，農(nóng)業(yè)銀行推出了“銀商通”，中國(guó)銀行推出了“股商存管”等同類(lèi)型的資金存管系統(tǒng)。本以為大宗商品交易場(chǎng)所因?yàn)榕c國(guó)有大行的合作將迎來(lái)大發(fā)展，結(jié)果行業(yè)由于進(jìn)入門(mén)檻過(guò)低，導(dǎo)致大量投機(jī)倒把的從業(yè)人員進(jìn)入行業(yè)，帶來(lái)眾多的“先進(jìn)交易模式”，結(jié)果行業(yè)是亂象叢生，導(dǎo)致了國(guó)家清理整頓從2011年開(kāi)始一直持續(xù)到現(xiàn)在。在這期間，2015年12月9日，銀監(jiān)會(huì)關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)《關(guān)于印發(fā)貴金屬類(lèi)交易場(chǎng)所專(zhuān)項(xiàng)整治工作安排的通知》的函，要求全國(guó)各商業(yè)銀行不得為違規(guī)交易場(chǎng)所提供開(kāi)戶(hù)、托管、資金劃轉(zhuǎn)、代理買(mǎi)賣(mài)、支付清算、投資咨詢(xún)等服務(wù)。同年12月開(kāi)始，四大行出于風(fēng)險(xiǎn)考慮便逐漸退出交易場(chǎng)所直聯(lián)合作。




第三方支付公司短期介入后草草收?qǐng)?br/>




第三方支付機(jī)構(gòu)自身?yè)碛兄袊?guó)人民銀行頒發(fā)地第三方支付機(jī)構(gòu)牌照，在中國(guó)人民銀行的定義里屬于非金融支付機(jī)構(gòu)，也就是說(shuō)他們擁有合法的資金清算業(yè)務(wù)資格。由于第三方支付機(jī)構(gòu)的后臺(tái)已經(jīng)接入了銀行支付渠道、銀聯(lián)或者人民銀行的大小額支付系統(tǒng)，為原本已經(jīng)被銀行金融機(jī)構(gòu)拒之門(mén)外的某些平臺(tái)提供了便利性。第三方支付公司為交易場(chǎng)所提供的服務(wù)中，大抵不會(huì)包含“資金監(jiān)管”業(yè)務(wù)。這個(gè)時(shí)期易極付作為一家第三方支付機(jī)構(gòu)開(kāi)始大刀闊斧地進(jìn)入大宗商品交易行業(yè)。2014年公安部“320”專(zhuān)案查處全國(guó)各地的違法大宗商品交易場(chǎng)所，易極付在查處過(guò)程中“功不可沒(méi)”，據(jù)傳易極付公司向公安部門(mén)提供了一份近200家交易場(chǎng)所的名單，這也是公安機(jī)關(guān)能夠在如此之短的時(shí)間內(nèi)迅速掌握了這些交易平臺(tái)的企業(yè)信息資料，包括交易所詳細(xì)交易數(shù)據(jù)的原因。該事件之后交易場(chǎng)所在對(duì)接第三方支付公司方面慎之又慎，第三方支付在交易場(chǎng)所所占比例越來(lái)越低。




全國(guó)股份制商業(yè)銀行后來(lái)居上




在上述四大國(guó)有銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)退出行業(yè)的同時(shí)，全國(guó)股份制商業(yè)銀行拿到了接力棒，平安銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、光大銀行、渤海銀行等通過(guò)開(kāi)發(fā)的三方存管系統(tǒng)陸續(xù)接入了很多家大宗商品交易場(chǎng)所，這其中平安銀行和民生銀行當(dāng)屬其中的佼佼者。但隨著時(shí)間的推移，民生銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，大幅度提升了接入門(mén)檻，不是有批文就可以對(duì)接了，對(duì)大宗商品交易場(chǎng)所的股東背景及業(yè)務(wù)模式有了更嚴(yán)格要求。2022年初，在行業(yè)內(nèi)口碑頗佳的平安銀行也由于內(nèi)部風(fēng)控的原因全面停止了新接入大宗商品交易場(chǎng)所。




地方登記結(jié)算中心和地方商業(yè)銀行成為主流




地方交易場(chǎng)所登記結(jié)算機(jī)構(gòu)由省級(jí)人民政府批準(zhǔn)成立（各地基本都是省金融局批復(fù)設(shè)立），是服務(wù)于場(chǎng)外市場(chǎng)的獨(dú)立第三方登記清算服務(wù)機(jī)構(gòu)，主要為大宗商品等場(chǎng)外交易市場(chǎng)提供統(tǒng)一登記開(kāi)戶(hù)和資金管理清算等一系列服務(wù)。截至目前，省級(jí)人民政府主導(dǎo)或牽頭成立的交易場(chǎng)所登記結(jié)算機(jī)構(gòu)已逾14家，其中只有大連商品交易登記結(jié)算等3家是面向全國(guó)展業(yè)，其他11家只做本省業(yè)務(wù)。地方商業(yè)銀行中，萊商銀行、齊商銀行、浙商銀行、昆侖銀行和溫州銀行等等也在大力進(jìn)軍大宗商品交易場(chǎng)所行業(yè)。近年來(lái)，中創(chuàng)場(chǎng)外商品市場(chǎng)管理研究院已經(jīng)與大連商品交易登記結(jié)算等地方清算中心和萊商銀行等地方商業(yè)銀行達(dá)成了戰(zhàn)略合作，這將進(jìn)一步推動(dòng)上述機(jī)構(gòu)與大宗商品交易場(chǎng)所高效的深度合作。