東財丨股海騎牛仙人：淺談喜酒借殼標(biāo)的上市公司之個人分析

時間：2023-06-18 10:39:02 | 來源：網(wǎng)站運營

時間：2023-06-18 10:39:02 來源：網(wǎng)站運營

東財丨股海騎牛仙人：淺談喜酒借殼標(biāo)的上市公司之個人分析：

淺談喜酒借殼標(biāo)的上市公司之個人分析

現(xiàn)在很多人一頓亂猜想，一頓亂分析，且片面斷章取義，你一句，我一句，分析不全面，沒有一個很好的思路去排除借殼標(biāo)的公司！下面，本人根據(jù)個人分析及經(jīng)驗及消息面，淺談一下個人的想法。
本人分析及判斷：
7月11日，習(xí)酒從茅臺集團(tuán)獨立，12日，茅臺集團(tuán)擬將所持有習(xí)酒公司82%的股權(quán)無償劃貴州省國資委；這樣習(xí)酒已經(jīng)具備借殼上市條件了。
如果習(xí)酒借殼，按照其22年產(chǎn)值預(yù)期達(dá)到200億，市值預(yù)期熱點3000-5000億甚至更高（PE35-50比較合適），最終上市股本在8-10個億比較合適（結(jié)合茅臺股本），那么，借殼標(biāo)的公司其股本應(yīng)該在4-10億范圍比較合理，且最好是國資委控股比例比較大，在貴州特別是在遵義市的是最好的了，當(dāng)然也不排除民企被借殼（比如天成，且地處遵義，無實控人）。那么，這樣算起來，就貴繩股份、貴廣網(wǎng)絡(luò)、ST天成比較合適了。
總之，習(xí)酒借殼，一要看殼對象體量不能大（股本在4-10億比較合適），這樣可以減少上市成本。二要股權(quán)集中，國資控股比例要大，避免國資流失。三要注冊地在本地，便于稅收在當(dāng)?shù)?。四要殼對象債?quán)債務(wù)清晰，免得扯皮。
這里面一定要注意一個大問題，就是公司實控人變更，36個月的借殼重組與注入資產(chǎn)的法律規(guī)定；
公司及原實控人受到證券會、交易所的處罰、譴責(zé)，不滿12個月期限的條件等問題。這些因素也要考慮在內(nèi)。
同時，目前信息畢竟沒有公開，但是，二級市場上股價的走勢也可以反應(yīng)出一些問題，就是誰的股價走勢好，且在可控價格范圍（股價過高，會增加習(xí)酒借殼增發(fā)或注入資本的成本），那也可能最有希望是它了（本人認(rèn)為股價不能超過20元）。


下面我們來分析一下幾個公司的情況：
1. 貴廣網(wǎng)絡(luò)：
股本10.65億，比較合適，前五股東：
第一大股東是貴州廣播影視投資，占41.63%，第二大股東是茅臺集團(tuán)，占11.4%，第三，第四，第五大股東分別是貴州電信，5.75%，杭州歌華有線，3.75%，貴州廣電傳媒2.03%，
其控股股東，貴州省宣傳部共持4.463億股，共持股比例43.93%，加上茅臺酒廠11.4%，2者共持股55.33%，絕對的控股。
這里面有個問題，省委宣傳部和茅臺酒廠不是一個系統(tǒng)，省委宣傳部如果把股權(quán)無償轉(zhuǎn)給省國資委，就是股權(quán)變更了實控人，36個月的借殼重組與注入資產(chǎn)的法律規(guī)定等同IPO。3年時間上等不起,且操作起來很是困難。這些問題就看貴州省如何與交易所好好協(xié)商處理了，畢竟國家利益至上。如果解決了這個問題，那習(xí)酒絕對大比例控股超過50%，這是最佳結(jié)果。
當(dāng)然，貴廣的股權(quán)在貴州省內(nèi)，省內(nèi)單位之間的協(xié)調(diào)也是相對容易，廣電系統(tǒng)的利益，還有茅臺酒廠的利益，如何做工作了，符合貴州省的一盤大棋。
至于前幾天的通報批評，按照交易所針對上市公司的紀(jì)律處分和監(jiān)管措施，共有通報批評、監(jiān)管關(guān)注和公開譴責(zé)三種。除了公開譴責(zé)對重組有影響，其他兩種都不影響重組。所以，這個問題不用擔(dān)心，極有可能是個煙霧彈，為了壓制股價的行為。
總之，貴廣網(wǎng)絡(luò)希望占30-40%。
2. 貴繩股份：
總股本2.45億，股本偏小，體量有些不夠，股權(quán)結(jié)構(gòu)簡單，沒有什么復(fù)雜的債務(wù)，第一大股東貴州鋼繩集團(tuán)占23.46%，盡管實際控制人是省國資委，國資占比不高。但是，可以采取向貴州省國資委定增，并且定增數(shù)量必須讓國資委取得控股地位，（只是定增數(shù)額比較大，就看采取何種方式是否符合政策了）或資產(chǎn)置換注入資產(chǎn)的方式上市，相信國資委，為了國家利益，沒有什么問題能夠難倒國資委的。
至于貴繩股份目前效益比較好，為什么還要被借殼？那么，以后的貴繩股份怎么辦？這個好辦，正因為它效益好，以后可以再通過新的證劵法注冊制，更容易主板上市，為貴州再增加一個上市公司。何樂而不為！
總之，貴繩股份讓給習(xí)酒，是最簡單最直接的方法，不要說什么貴繩股份是軍工股，就不讓借殼，為了國家利益，沒有什么不可能。目前，股價被壓制在20元以內(nèi)，最近貴廣網(wǎng)絡(luò)被通報批評，聲東擊西，是否為了保護(hù)貴繩股份，也有可能，希望占30-40%。
3. ST天成 : 最后談?wù)劥蠹谊P(guān)心的重點（我想這是天成鐵頭們最最關(guān)心的事情了）
天成現(xiàn)在的第一大股東是廣西鐵投（只占12.1%，且未表示是實控人，這是個最大的想象），第二大股東銀河天成只占第二大股東銀河天成只占2.16%（姓潘）（姓潘）；其實，借殼天成成本最低花錢最少，但是跨省國資協(xié)商流程長爛攤子屁股還沒擦干凈。
困難因素：從以下3點來看，天成是有時間、空間上的困難的。
第一．2021年10月份以前，天成實控人是銀河集團(tuán)的潘琦。10月底以后潘的6100萬股低債歸廣西鐵投，天成變?yōu)闊o實控人的公司。目前不滿足實控人變更36個月的借殼重組與注入資產(chǎn)的法律規(guī)定。
第二．天成公司及原實控人潘琦受到證券會、交易所的處罰、譴責(zé)才7個月，目前不能滿足12個月期限的條件。
第三．目前，第二大股東銀河天成還占2.16%（姓潘），股權(quán)結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，諸多債務(wù)纏身還沒有最終解決。這是個最大的問題所在，如果不把姓潘的2.16%約1000萬股股權(quán)解決掉，拿過來，估計習(xí)酒是難于借殼的。

有利因素：天成實際上是個埋在地下的富有金礦，且地處遵義，貴州唯一即將退市股票
1是現(xiàn)在天成持有遵義鎳礦鉬礦資產(chǎn)都在天成手里，三個采礦權(quán)被專業(yè)評估機(jī)構(gòu)給出4億元價值評估，那17個采礦權(quán)和13個探礦權(quán)總價值評估該是多少？最少評估20億元！
2是持有香港長城礦業(yè)百分之十七股權(quán)，會計師事務(wù)所按照權(quán)益法評估價值是4.06億元！
3是持有貴銀公司百分之十三股權(quán)，會計師事務(wù)所按照權(quán)益法評估價值是6億多！
4是持有西儀股份256萬股，現(xiàn)在股價20元！現(xiàn)在價值是5000多萬！
5是持有銀河集團(tuán)債權(quán)3.9億元（資金占用3.1億加違規(guī)擔(dān)保貸款7900萬元），目前，銀河集團(tuán)破產(chǎn)清算，歸還占用天成資金和違規(guī)擔(dān)保貸款成為必然！但究竟歸還多少，具有不確定性！
6是持有遵義杭州北海杭州等地電氣公司資產(chǎn)應(yīng)該有2億元（土地廠房設(shè)備專利技術(shù)至少也值2億元）加上持有其他公司股權(quán)也值3000萬！


天成總計真實市場價值評估資產(chǎn)在35億元以上（持有遵義鎳礦鉬礦20億+香港長城礦業(yè)股權(quán)4.06億+西儀股份256萬股5000萬+持有銀河集團(tuán)債權(quán)3.9億+遵義杭州北海杭州等地電氣公司資產(chǎn)及其他股權(quán)2.3億=35億元?。?br>

實話實說，如果天成今年不退市，即是戴帽，股價也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止現(xiàn)在幾元的價格，且還有被習(xí)酒借殼的天時地利人和之趨勢。目前股價不漲，是等待*ST天成去星的原因，一旦去星即是不被借殼，股價立馬會到5-10元區(qū)間。
被借殼的優(yōu)勢：股本大小最適合5億左右，利于定增；殼資源地處遵義，利于當(dāng)?shù)囟愂?；目前大股東廣西鐵投（占12.1%），未表示是實控人，這是個最大的想象空間；目前股價低，借殼天成，成本最低花錢最少；目前天成一直未回復(fù)2個問詢函，似乎在等待什么（等待銀河那邊出破產(chǎn)清算之有利結(jié)果）；貴州第一只上市公司，且是唯一即將退市股票，從目前兩省政府在積極救活天成的行動來看（致使21年天成營收過億，利潤為正，凈資產(chǎn)為正，且22年半年報大幅盈利，具有可持續(xù)性經(jīng)營能力），相信天成即將摘星，一定不會退市的。
總之，從天成以上諸多因素分析，個人認(rèn)為，天成借殼成功率在20-30%，但其股價低，一旦被借殼，利益是最大化的，最值得一搏。

[主力]綜上所述，參考以上各種因素及目前二級市場股價走勢，目前習(xí)酒借殼標(biāo)的公司順序為：貴廣網(wǎng)絡(luò)（30-40%）—貴繩股份（30-40）---ST天成（20-30%）


以上純屬個人觀點，股市有風(fēng)險，不構(gòu)成買賣依據(jù)，勿噴！謝謝


相關(guān)證券：

• *ST天成(600112)

#關(guān)注2022年巴菲特股東大會#

2022-07-29 10:19:47 作者更新了以下內(nèi)容
貴州長征天成控股股份有限公司 關(guān)于收到中國證券監(jiān)督管理委員會《行政處罰決定書》 及《市場禁入決定書》的公告

公告日期：2021-12-21 證券代碼：600112 股票簡稱：*ST 天成 公告編號：臨 2021－139





習(xí)酒資產(chǎn)注入到哪家上市公司？這個問題今天已經(jīng)明了，昨天我說過，如果周一貴繩股份漲停板的話。周二不緊急停牌，那么，貴繩股份出局已定。剩下的就是貴廣網(wǎng)絡(luò)了，那57%估計就是留給貴廣網(wǎng)絡(luò)的，置換而已。沒有什么不可能，那25%是留給今后社保等相關(guān)利益方的！至于天成，也仍然有機(jī)會，不到最后一刻，都有機(jī)會。習(xí)酒花落誰家，中秋節(jié)前一定會明牌，快了！


2022-09-02 12:42:35 作者更新了以下內(nèi)容
下周貴繩、貴廣出一半貨，再殺回ST天成，和天成的兄弟們并肩戰(zhàn)斗！ST天成的兄弟們，下周你們等著我吧！

2022-09-02 12:45:03 作者更新了以下內(nèi)容

我終于又要回來ST天成了，下周貴繩、貴廣出一半貨，再殺回ST天成，和天成的兄弟們并肩戰(zhàn)斗！ST天成的兄弟們，下周你們等著我吧！


2022-09-24 18:54:33 作者更新了以下內(nèi)容
注意一個最重要的動向，那就是看茅臺所持貴廣11.4%股權(quán),被無償劃轉(zhuǎn)到省國資不？這是一個最重要的風(fēng)向標(biāo)！如果有這個動向，那就是貴廣網(wǎng)絡(luò)最有希望。


2022-10-06 00:54:11 作者更新了以下內(nèi)容
?。√斐砂。?
1、天成股價上漲沒必要分析原因，因為太陽的升起、并不是因為雞鳴；
2、不需要那么多，一萬股天成就夠了，你會發(fā)現(xiàn)，人這一輩子，根本不需要那么多錢；
3、天成本身沒有風(fēng)險，1.39元就要大家買，可是你卻不買，買了你也拿不住；
4、幾年后再看天成的K線，整個2021到2022年就是地上的一條地平線；
5、拿出一把豪車鑰匙，不如打開賬戶，你看你持有的天成股有多少；
6、一個認(rèn)知，有人自以為能高拋低吸做差價，賣了天成，卻上不來車了；
7、我并不覺得天成與茅臺不是一個量級，茅臺這樣的目標(biāo)，對天成來說都不是難事；
8、未來，你會發(fā)現(xiàn)你根本不在乎生活品質(zhì)，持有天成在手就是最高生活品質(zhì)；
9、天成1塊錢的時候看到5塊錢算什么本事，5塊錢的時候看500塊錢的才是大格局；
10、各位都是天成的萬股侯，以后持有1萬股天成就和現(xiàn)在持有1萬股茅酒一樣牛；
11、長期來看，百分之九十九的你們都是要踏空的，希望你和我做那個百分之一的人；
12、你現(xiàn)在持有1萬股天成，三年后給人的震撼力不亞于今天給別人說你有1萬股茅酒。