如何考量「外匯經(jīng)紀(jì)商」的實力（下）

時間：2023-03-19 04:18:01 | 來源：電子商務(wù)

時間：2023-03-19 04:18:01 來源：電子商務(wù)

文章合集，交易指南，公號：巴赫交易論

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有些朋友對外匯經(jīng)紀(jì)商的手段有些誤解，對于“資金安全”的想象力，止于平臺倒閉，總害怕它不靠譜了，就突然會卷款跑路。

但這種“殺雞取卵”的事很少發(fā)生，除非它本身就是拉人頭的黑平臺，割韭菜的資金盤。

因為平臺想要動動手段，創(chuàng)造一個不利于散戶的交易環(huán)境，簡直太容易了。

可能有些朋友會有疑問：我持續(xù)交易，平臺就能一直賺錢，為什么要創(chuàng)造讓我虧損的交易環(huán)境?

因為....吃散戶的頭寸，利潤太大了

賺點手續(xù)費怎能比把本金拐走來的暴利？

而這過程往往還是光明正大，讓人挑不出破綻。

比如有的平臺會歸類并區(qū)別對待客戶，俗稱做A-B倉，經(jīng)常盈利的客戶，平臺把其歸為A—Book，他們的單子平臺會直接甩給上家流動商，拋向市場成交，這樣就不必承擔(dān)盈虧風(fēng)險。

而新手或者時常虧損的客戶，平臺會放入B—Book，他們的單子不會拋向市場，而是被內(nèi)部消化對沖掉，如此，他們的虧損就變成平臺的利潤。

當(dāng)然，資本的天性是逐利，理論上平臺擁有兩種清算系統(tǒng)并不會影響客戶的交易，還能提供額外的流動性。

但問題是，這是理想情況...

就像去年有個朋友跟我抱怨，他用的平臺開始一切正常，但后來手動下單開始出現(xiàn)卡頓的情況，掛突破單也經(jīng)常滑點。

直到有次下單卡在窗口三十多秒，成交價卡掉了四十多點，他忍不了去喊單群里問了一嘴，發(fā)覺那個時間段只有自己出現(xiàn)這種情況，繼而懷疑被平臺黑了。

然后讓我一看，果不其然，這貨最近狀態(tài)不錯，賺了不少，估計平臺把他放了A倉，但可惜這平臺實力不行，拿的是其他經(jīng)紀(jì)商的白標(biāo)業(yè)務(wù)，流通量不好，導(dǎo)致他的單子延遲成交。

所以，透過這個事來看，如果一個人他盈利之后，平臺各種延遲卡頓，那么至少說明兩個情況。

1. 平臺故意的，試圖通過后臺插件來擴(kuò)大交易成本，暗搓搓的吸血，趕人。
2. 平臺實力不行，單量太少，合作的流動商比較水，說明它客戶基數(shù)和業(yè)務(wù)量都不夠大。

當(dāng)然，可能有的朋友會說，B—Book不就是做MM做市商嘛，有什么大不了的。

對于MM做市商而言，低情商的說法是「和客戶對賭」，高情商則是「供應(yīng)流動性」

雖然是正常的交易模式，但它風(fēng)險在于很多野雞平臺會完全對沖內(nèi)部清算，并設(shè)立資金池

當(dāng)業(yè)務(wù)發(fā)展，客戶資金越滾愈大時，它揣著錢可能鋌而走險，卷款而逃。

或某段時間客戶大量盈利時，它可能不愿意兌現(xiàn)，會以各種理由封禁賬戶，拒絕出金。

所以，MM做市商模式無可指摘，但要盡量去選那些大經(jīng)紀(jì)商，避免暴雷的風(fēng)險。

這讓我想起前幾年，某位搭了港盤臺子的老板來朋友公司洽談業(yè)務(wù)，席間挑明了說，只要用他的平臺，可以放出3成到5成的頭寸（客損）量越高，給的越大。

為什么他這么有信心，能視客戶的錢如囊中物呢？

因為這個平臺自己搞了直播間，養(yǎng)了好幾個“分析師”，而剛開戶的新手都是抱著“發(fā)懶財”的目的來市場中掘金，一聽有專業(yè)“老師”指導(dǎo)，自然喜不自勝。

結(jié)果，五點止損，五點止盈，點差手續(xù)費還要吃掉一個點，比賭場都負(fù)期望。

盯著黃金白銀兩個品種，震蕩一天能喊三個來回，玩的人三天小賺一天暴虧。

為什么？ 因為這些“老師” 還會攛掇人放棄止損，拉完均價短線再扛一波，重倉日內(nèi)交易，賭數(shù)據(jù)追單，一套連招下來沒人扛得住，耶穌來了也不行。

所以我經(jīng)常說，靠山山倒，靠水水流。

很多人面臨市場的不確定性時，總想尋找一個精神上的依靠，哪怕他知道這家伙經(jīng)常的喊反和損單，還是會產(chǎn)生盲信心理，為手賤找一個理由；

這其實是一種精神怯懦的表現(xiàn)，即是對自己判斷力不信任，也是對自我能力的自輕自賤！

因此，當(dāng)他們把希望和思想寄托在別人身上時，就怪不得有些叼毛抓住人性弱點，借機(jī)漁利了。

當(dāng)然，說得有點遠(yuǎn)，做交易十幾年，業(yè)內(nèi)也游走了十幾年，談及這些烏七八糟的事，總是說不完的經(jīng)歷。

我們言歸正傳，為這三篇文章畫個句號，總結(jié)一下甄別平臺的要點。

（一） 監(jiān)管的含金量

首選完全監(jiān)管，例如持有：英國FCA、瑞士FINMA、日本FSA、澳洲ASIC牌照的外匯經(jīng)紀(jì)商，監(jiān)管愈多愈好。

（二）交易模式

首選STP/ECN模式的平臺，選MM做市商也可以，但對方需是業(yè)內(nèi)的大平臺。

STP也就叫直通式交易，是Straight Through Processing的縮寫，平臺作為一個中介，它通過自己搭建的直通式處理系統(tǒng)串聯(lián)了其他流動商，比如投行啊或者其他經(jīng)紀(jì)商，來提供最優(yōu)報價。

就像，平臺匯聚了所有流動商的報價，然后建立了一個訂單簿，當(dāng)我們客戶有交易需求時，平臺會在訂單簿中自動選擇一個最優(yōu)的報價來幫我們成交，而在這個過程中不需要人工干預(yù)，全程系統(tǒng)自動處理，所以很多STP平臺會說自己是無交易員模式。

換句話說，平臺不接受對賭，它只是流通商的搬運工。

因此STP平臺，它合作的流動商越多，流動性就越好，訂單完成的就會更加順利，理論上我們看一個STP平臺實力好不好，看他合作的流動商就行了，比如業(yè)內(nèi)頂級的投行高盛、摩根、花旗都是最好的流動性提供商。

而ECN全稱Electronic Communications Network，也叫電子通訊網(wǎng)絡(luò)，簡單點說呢，就是主經(jīng)紀(jì)商搭建了一個ECN平臺網(wǎng)絡(luò)，里面容納了各級的參與者，比如銀行、交易者、經(jīng)紀(jì)商等等。

然后省略了平臺這個環(huán)節(jié)，交易者的訂單直接通過系統(tǒng)打入市場成交，理論上ECN模式我們看到的報價是最透明的，所以很多平臺會為ECN賬戶設(shè)立資金門檻，并且附加手續(xù)費來確保利潤。

MM市商，為什么要選大平臺前面也說了，需提防野雞平臺掌握客戶資金，設(shè)立資金池暴雷的風(fēng)險，血淋淋的教訓(xùn)可太多了，輕的盈利作廢，重的本金報銷。

（三） 交易環(huán)境

1、零售合約的最小交易手?jǐn)?shù)，應(yīng)該是0.01

2、外匯市場，開市時間是連續(xù)的，所有宣傳需要隔夜停盤結(jié)算都不好。

3、外匯市場流動性很好，理論上買賣自由，交易規(guī)則不應(yīng)有過度限制。

4、警惕超高杠桿的宣傳洗腦

6、隔夜成本要慎重考慮，網(wǎng)絡(luò)延遲要著重注意。

（四）平臺軟實力

衡量平臺軟實力，無非是從影響力和客戶基數(shù)入手，影響力可以借助域名查詢網(wǎng)站，核對平臺的運營年限，以及注冊商信息。

譬如我用的這個平臺，09年創(chuàng)建迄今運營13年。

看客戶基數(shù)可以參考平臺的服務(wù)器組，服務(wù)器越多說明客戶基數(shù)越大，從側(cè)面可以印證平臺的實力和運營狀態(tài)。

其實真正權(quán)威的要數(shù)Finance Magnates公布的每季度報告，里面的交易量數(shù)據(jù)非常詳盡，但遺憾需要花幾百歐元付費訂閱，一般人也用不上。

（五）可能遇見的不良問題

1、盤面報價異常、下單出現(xiàn)延遲、

2、滑點頻發(fā)，時常掉線，操作請求服務(wù)器響應(yīng)慢，點差不穩(wěn)定（開倉時點差突然擴(kuò)大）

3、隔夜費用過高，收取高額倉息，經(jīng)常突發(fā)性的調(diào)整。

4、入金延遲，出金推諉，需要追加保證金的時候拖延入金，而出金以各種名義否決或是遲遲不到賬。

5、聯(lián)系不到客服，響應(yīng)慢，或不積極回應(yīng)問題。

總結(jié)而言，如果五個“維度”都沒有什么狀況出現(xiàn)，那么顯然這是個值得安心的好平臺，就像我按照這些條件去逐一考量，合作過的平臺迄今為止沒有任何賬戶遇見過不良問題。

當(dāng)然，有些朋友也跟我提過，他的經(jīng)紀(jì)商各種不符合，但用著沒什么問題，這種情況說實話，野雞平臺里虧貨是感覺不出什么的。

損得渾然天成，下單自然如絲般順滑，人家平臺搞他干什么？

不用管都光速虧錢，搞了小動作萬一把下蛋的金雞給嚇跑了怎么辦。

經(jīng)常出金能測試平臺的好與壞，在黑天鵝等異常報價時，通過它的賠償方案才能看出它的信譽(yù)如何。

因此，在新的一年里，祝愿大家都能經(jīng)常測試自己的平臺，天天測，月月測！

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