《對于外匯經(jīng)紀商而言什么是對沖？》

時間：2023-03-19 06:34:01 | 來源：電子商務(wù)

時間：2023-03-19 06:34:01 來源：電子商務(wù)

不管是在外匯交易市場當中，還是在整個金融體系里面，只要存在信息不透明問題與系統(tǒng)波動性，那么在市場當中進行的每一筆投資交易都不可避免地會出現(xiàn)交易風險，這些交易風險有大有小，但總體來講，當一筆交易的金額越大、盈利點越高，那么這筆買賣存在的風險就會越大。

而在外匯交易當中，因為市場天然存在杠桿與信息極其不透明的特點，其每筆交易的匯率都會出現(xiàn)大幅度的波動，因為會存在極大的外匯交易風險，作為一名單獨的外匯投資者都需要承擔較大的風險，集合外匯投資者資金進行大額外匯交易的外匯經(jīng)紀商更是會承擔巨額風險，為了抵御外匯交易風險，許多外匯經(jīng)紀商都會進行外匯對沖。

那么什么是對沖呢？對沖的具體作用又是什么呢？

對沖，從廣義上來講，就是當一個人進行了一次有風險的行為后，通過進行另一種行為降低甚至消除上一行為形成的風險的一個操作。因此簡單來說，對沖的目的便是使用某種方法降低指定風險的行為，那么具體到外匯交易市場的外匯經(jīng)紀商的話。

大多數(shù)情況下，外匯經(jīng)紀商在進行一筆外匯交易之后，便會使用某一種或多種的方法進行一筆類似相反的外匯交易，這樣的結(jié)果大部分就是，當?shù)谝还P外匯交易出現(xiàn)盈利時，下一筆外匯交易就會虧損某一個確定值；而當?shù)谝还P外匯交易虧損時，額外做出的那一筆交易就會彌補上一筆交易的虧損，甚至還能因此轉(zhuǎn)虧為盈。

那么對于外匯經(jīng)紀商而言，對沖具體的作用又是什么呢？

可能對于部分經(jīng)紀商來說，對沖是完全沒有必要的，他們可能想的是，對沖不僅要消耗平臺自身的流動性，而且還會導致預(yù)估獲得的收益降低，完全是沒有必要。然而，這種局限的思維事實上并不適用于外匯經(jīng)紀商，因為有以下兩大原因，導致了對沖對于外匯經(jīng)紀商而言是非常重要的。

第一個原因是，如果不進行外匯對沖，外匯經(jīng)紀商客觀上并不能控制平臺的風險敞口。

舉個例子，平臺中的資深交易員通過觀察外匯市場發(fā)現(xiàn)，某支外匯交易產(chǎn)品應(yīng)該是多頭的趨勢，而目前收集到所有客戶的交易發(fā)現(xiàn)，目前是300000美金的空頭敞口，如果一個做市商模式的外匯經(jīng)紀商不進行一個等額的多頭對沖，那么一旦市場確實如該交易員所說的那樣進行，那么該外匯經(jīng)紀商將面臨巨額的損失。

第二個原因是，對沖才能知道確定性收益有多少。

如果沒有對沖，即使實力再強的交易員也只能給平臺一個不確定的收益率與損失率，但如果進行了對沖，就肯定能夠知道一筆交易最多損失多少，這對于一個外匯交易平臺的正常營運而言，是至關(guān)重要的。