大宗商品價格大漲，通脹來襲？內(nèi)行人：建議未來5年持有這3樣東西

時間：2023-03-12 12:06:01 | 來源：電子商務

時間：2023-03-12 12:06:01 來源：電子商務

9月24日，經(jīng)濟日報財經(jīng)專欄學者金觀平發(fā)文警告，“在全球通脹大背景下，中國要著力管控輸入性通脹風險”。不僅如此，他還提出了三個具體的管控措施：一是引導供應鏈上下游穩(wěn)定原材料供應和產(chǎn)銷配套協(xié)作，穩(wěn)定通脹預期；二是對國內(nèi)價格走勢保持跟蹤；三是繼續(xù)聚焦支持實體經(jīng)濟，促進內(nèi)需恢復。

事實上，早在今年3月份，地產(chǎn)大佬王石就曾率先發(fā)出預警，“疫后為促進經(jīng)濟恢復，主要經(jīng)濟體均出臺了大規(guī)模的刺激方案，即各國的央行都在瘋狂印鈔，正在引發(fā)一個危及全球的嚴峻通脹惡果。伴隨著國際大宗商品和原材料價格的暴漲，中國同樣面臨著復雜而嚴峻的輸入型通脹。”

毫無疑問，金觀平和王石的“警示”言論，都釋放了兩層意思：其一、新一輪全球性通脹來襲，根源是各國瘋狂印錢，疊加實施了前所未有的超寬松貨幣政策；其二、全球大通脹背景下，中國也很難獨善其身。這意味著普通人又不得不默默承受“被通脹搶劫”——財富會被通脹吞噬，手里的現(xiàn)金會越來越不值錢，購買力降低。一言概之，通脹之下，普通人的生活會更加艱難。

有人可能不解，到底什么是通脹？為什么通脹對普通人的影響最大？

首先，通脹指的是通貨膨脹，是造成物價上漲的一國貨幣貶值，能夠造成一國主要商品的物價持續(xù)、普遍、不可逆的上漲。造成通貨膨脹的直接原因是一國流通的貨幣量大于本國有效經(jīng)濟總量。在貨幣主義經(jīng)濟學中，當市場上貨幣發(fā)行量超過流通中所需要的貨幣量，就會產(chǎn)生通脹，即出現(xiàn)紙幣貶值，物價上漲，導致購買力下降。舉個例子，一個國家政府濫發(fā)貨幣，貨幣超發(fā)嚴重，本來市場上100元可以買10個商品，而通脹后市場上的貨幣數(shù)量增加10倍，商品卻沒有增加，導致100元只能購買一件商品。這種情況下，普通人要么淪為流浪漢，要么就只能去撿拾富人扔掉的食物，在生與死的邊緣苦苦掙扎。

其次，通脹之所以對普通人影響最大，根本原因是普通人和有錢人賺取收益的方式和巨大的差異——絕大多數(shù)普通人都是靠勞動賺取收益，而且這種獲取收益的方式很難跑贏通脹。通脹來臨，普通人只能期待老板加薪，國家多發(fā)放養(yǎng)老金，來對抗通脹。但反觀有錢人，基本都是靠資本獲取收益，資本收益不僅遠大于勞動收益，而且資本都是加杠桿有巨額負債的，比如優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)等。所以，民間有句通俗的話，說得非常準確，“普通人怕通脹，有錢人怕通縮”。通縮來臨，意味著經(jīng)濟不景氣，有錢人的產(chǎn)品就會賣不出去，資金鏈會承壓，嚴重的可能導致破產(chǎn)。

值得一提的是，低通貨膨脹離我們并不遙遠，準確地說，低通脹一直都如影隨形。尤其是在對經(jīng)濟沒有控制力的國家，通脹率實際上是逐年高居不下。最典型的就是委內(nèi)瑞拉，過去這些年，通脹率始終維持在百分之幾十的高位，尤其是2016年甚至達到驚人的800%。舉個形象的例子：年初一個雞蛋只要100塊，但是到了年末一個雞蛋要100萬塊。這樣恐怖的通脹率之下，人民的財富會被瞬間吸光。這樣的局面對于絕大多數(shù)的委內(nèi)瑞拉人來說，都是絕望的，所以委內(nèi)瑞拉人民大量逃離國內(nèi)，有多達460萬的難民涌向全世界各地。

新一輪全球通脹真的來襲了嗎？

答案是肯定的。而本輪通脹的“罪魁禍首”就是美國瘋狂地印鈔——“美元超發(fā)”引發(fā)的全球通脹已經(jīng)悄悄降臨，直接導致了煤炭、鋼鐵、化工、原油等大宗商品價格大漲。資料顯示，美國7月份通脹率達到5.4%的13年高點，遠高于幾十年來2%的目標。此外，美國8月PPI同比增長了8.3%，超預期值8.2%與前值7.8%，創(chuàng)11年來新高。

美國為什么會發(fā)生如此嚴重的通脹？歸根結(jié)底是因為，疫情導致美國2020年GDP僅為20.89萬億美元，同比下降3.4%。為了盡快改變這種經(jīng)濟發(fā)展狀況，美國采取了大量印鈔的方式，并在全球范圍內(nèi)放水。俗話說得好，沒有什么是不能用印鈔解決的，如果不能，那一定是印得太少了。資料顯示，美國在過去的13個月里一共加印了所有美元總量的40%，具體數(shù)額是多少誰也不知道，但有機構統(tǒng)計認為，加上新發(fā)國債（就是政府自己給自己印錢，然后拿去花）的規(guī)模，2020年5月份-2021年8月份，美國累計新增貨幣總額至少有31萬億美元。其結(jié)果就是，在大量印鈔后，帶來了極其嚴重的通貨膨脹問題，也使得美元貶值，物價上漲。

值得一提的是，9月3日，英國經(jīng)濟史學家尼爾·弗格森認為，美國通脹若失控，可能將重蹈1960年代末覆轍，接下來十年，物價將持續(xù)走高。

俗話說得好，美國印鈔，全球遭殃。畢竟美元是國際貨幣，還與黃金石油等直接掛鉤，所以美元的地位一直不可撼動，隨著大量美元流入市場，勢必其影響范圍也會擴散至世界各國。直白點說就是，美國印鈔，全球買單。

美國瘋狂加印美鈔，直接導致了“全球大通脹”來襲。其中首當其沖受影響的就是土耳其，金十新媒體報道，8月土耳其通脹率意外攀升至19.25％，創(chuàng)該國兩年以來最高紀錄，導致該國實際利率自10月以來首次低于零。隨著通脹指數(shù)越來越高，民眾對政府的信心也在下降。財經(jīng)人士甚至表示，土耳其未來的經(jīng)濟發(fā)展前景堪憂。

印度的“受災”情況也不容小覷。雖然印度在今年4-6月的GDP較去年同期上漲了20%左右，但疊加氣候等因素影響，印度境內(nèi)的糧食產(chǎn)量大受影響，當前正處于嚴重的供不應求狀態(tài)中。多方因素影響下，8月份印度的通脹率已經(jīng)達到了6%。

此外，巴西和俄羅斯通脹率均超過6%；英國央行預測今年冬天通脹率將達到4%；在巴西，大米的價格在一年內(nèi)上漲70%之多；就連前不久剛被升級為發(fā)達國家的韓國也未能逃過此劫，一個西瓜的價格高達200元人民幣，售價上漲了近50%。當然最值得注意的是，全球食品價格已經(jīng)連續(xù)12個月，并且上升速度已經(jīng)創(chuàng)下10年來最新高。

在全球通脹大背景下，中國能否獨善其身？答案是不能。正如前文所說，中國同樣面臨著復雜而嚴峻的輸入型通脹。8月份，受煤炭、化工和鋼材等大宗商品價格大漲的影響，PPI同比上漲9.5%，創(chuàng)年內(nèi)新高，再次引發(fā)各方對輸入性通脹的擔憂。甚至導致江浙、廣西、云南等地近期多地企業(yè)被迫停工停產(chǎn)，其中江蘇企業(yè)已出現(xiàn)大面積停工停產(chǎn)情況。此外，國際原油也在加速上行。甚至連化肥、農(nóng)藥、水泥等價格也都在大漲。

據(jù)聚富財經(jīng)媒體9月22日報道，受全球大通脹影響，國內(nèi)的餐飲行業(yè)能夠使用到的一些產(chǎn)品，價格也出現(xiàn)了明顯的上漲。比如餐飲紙巾，原先的采購價格是3毛錢一盒，8月份，價格已經(jīng)漲到了6毛錢。除了紙巾之外，調(diào)味品、食用油、生抽、蠔油等各種調(diào)味品，價格也在不斷上漲。據(jù)一位餐廳老板透露，自己火鍋店的火鍋底料價格，從年初的360元/箱已經(jīng)漲到現(xiàn)在的400元/箱。一個月下來，光是火鍋底料的成本就要多花近萬元。

專家認為：未來2-3年通脹仍會繼續(xù)

這一輪全球通脹會持續(xù)多長時間？沃頓商學院教授認為：未來2-3年通脹仍會繼續(xù)，大宗商品價格上漲的壓力依然很大。此外，該專家還直言不諱表示，今年資產(chǎn)性收益低于8%跑不贏通脹。話里話外的意思很明確，通脹率可能不低于8%。這種情況下，如果我們沒有合理的投資渠道，僅僅只是把現(xiàn)金放在銀行里，可能一年以后，10萬現(xiàn)金就會只剩下不足9萬。

清華博士后任澤平直言，當前時期，只要美國通脹持續(xù)，影響就不會停止，各國都會被通脹侵襲。既然通脹會“搶劫”普通人的財富，那么新一輪通脹來襲，普通人該如何選擇抗通脹資產(chǎn)呢？很明顯，通脹背景下，把現(xiàn)金存在銀行是最不明智的做法，因為貨幣貶值會導致，現(xiàn)金購買力下降，錢更不值錢。最好的辦法就是購買“硬通貨”，以達到財富保值增值的最終目的。那么未來5年，普通人應該如何保護好自己的錢袋子呢？換句話說，我們該持有什么來抵御通脹呢？

對此，內(nèi)行人清華博士后兼網(wǎng)紅經(jīng)濟學家任澤平坦言，未來5年建議普通人持有這3樣東西：人口流入的都市圈和城市群的房子、供給稀缺的貴金屬、大賽道的龍頭公司。

第一個是人口流入的都市圈和城市群的房子。

大家可能發(fā)現(xiàn)了，不管是過去二十年，還是未來二十年，其實人口流入的大城市的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)，都是財富保值增值的“穩(wěn)定器”。這個投資邏輯，在全世界任何一個國家都通用，歸根結(jié)底是因為大城市的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)非常稀缺，尤其是不缺購買力的情況下，優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)的升值潛力相當可觀。

那么未來哪些城市符合人口流入的都市圈和城市群的要求呢？任澤平在之前的報告中已經(jīng)給出了答案，這樣的城市不超過20個：廣佛肇、杭州、深莞惠、上海4個都市圈核心城市+長株潭、寧波、重慶、西安、成都、鄭州6個都市圈核心城市+長三角、珠三角、京津冀、長江中游、成渝、中原、山東半島等7大城市群核心城市。

第二個是供給稀缺的貴金屬。

貴金屬除了我們?nèi)粘Ｂ牭降慕鸷豌y，還有鉑族金屬，一共3大類8種金屬元素。這類投資品交易的方式通常有兩種：實物投資和電子盤交易投資。對于黃金、銀等貴金屬，大多數(shù)投資者可能了解不多，只在購買飾品時接觸過，或是聽長輩和大媽們討論購買金條。其實黃金是一種重要的投資標的，由于稀缺，它是財富的硬通貨。這可以說是在不看好經(jīng)濟前景的情況下所采取的一種避險手段，以實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。

貴金屬比較突出的特點是杠桿高，交易時間長。普通人想要投資貴金屬，我們認為你應該要有充足的準備：足夠的資金和一個負責任的團隊。

第三個是大賽道的龍頭公司。

大賽道的龍頭公司指的是什么？這里有兩個要點，一是龍頭公司，通常指的是現(xiàn)金流優(yōu)秀且有成長性的大企業(yè)；二是大賽道，即產(chǎn)業(yè)類別。龍頭公司的選擇不難，難的是進對賽道。任澤平這里所說的大賽道，其實指的無非是國家大力扶持的幾大產(chǎn)業(yè)，比如制造業(yè)、硬科技、新能源、新基建等。諸如很多傳統(tǒng)的房地產(chǎn)、金融、教育等行業(yè)，并非沒有投資價值和增長潛能，只是當下這些行業(yè)屬于被國家限制發(fā)展的領域，機會已經(jīng)越來越少了。這意味著屬于普通人的機會就更渺茫了。

平心而論，任澤平的建議雖然是說給所有普通人聽的，但在我們看來，它并不適用于所有人，尤其是很多拿著微薄工資的普通打工族，根本不可能照著任澤平的建議行動。比如任澤平建議大家購買潛力城市的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)，僅這一條就把95%的人關在了門外。在筆者看來，對于普通人，我們更傾向于建議大家利用空閑時間去認真掌握一門“能持續(xù)創(chuàng)造收益”的專業(yè)技能。因為不管在任何時候，擁有一技之長，才是人生最大的資本。