FXCG: 什么是ECN經(jīng)紀(jì)商？ECN有什么優(yōu)勢？

時間：2023-03-18 01:20:01 | 來源：電子商務(wù)

時間：2023-03-18 01:20:01 來源：電子商務(wù)

提及外匯交易市場或其他類似外匯的市場時，您可能聽說過ECN經(jīng)紀(jì)商這個詞。這個詞隨處可見，但意識到它們真實含義的人并不多。如果您剛涉足外匯市場，并且想進(jìn)一步了解ECN經(jīng)紀(jì)商（例如什么是ECN經(jīng)紀(jì)商以及它們對您的幫助），則本指南將帶您了解ECN經(jīng)紀(jì)商的方方面面以及它們?yōu)楹文茏屇@益匪淺。我們開始吧！

什么是ECN經(jīng)紀(jì)商？

ECN經(jīng)紀(jì)商是指采用與外匯市場相關(guān)的電子通訊網(wǎng)絡(luò)的經(jīng)紀(jì)商。ECN經(jīng)紀(jì)商的工作原理是將您的訂單傳送給銀行間市場或流動性提供商。這意味著，您的交易將不斷與真實市場中其他類型的交易者匹配（其排序形式類似交易所的操作）。

ECN 經(jīng)紀(jì)商是如何運作的？

ECN經(jīng)紀(jì)商通常通過買/賣價差獲得收益。這意味著，它們喜歡能夠盈利且交易活躍的交易者，因為這類交易者會實現(xiàn)較大的交易量。ECN經(jīng)紀(jì)商用金融機(jī)構(gòu)及大型銀行等流動性提供商的最佳賣出價及最佳買入價整合出一個列表。然后，它們會將點差最低且價格最佳的交易相匹配，且不用考慮報價來源?？傮w而言，ECN經(jīng)紀(jì)商的角色就像賣方與買方之間的中間人。它們無意于操縱價格，但它們能利用市場讓您獲益。

關(guān)于ECN交易

ECN交易就像通過ECN經(jīng)紀(jì)商將市場中的小參與者與流動性提供者連接起來的橋梁。這座橋梁由FIX協(xié)議技術(shù)或金融信息交換協(xié)議實現(xiàn)。這兩項技術(shù)會根據(jù)最佳可用價格自動匹配和執(zhí)行所要求的訂單。

采用ECN經(jīng)紀(jì)商的優(yōu)勢

采用ECN交易及ECN經(jīng)紀(jì)商，而不是其他交易方案的優(yōu)點包括但不限于：

• 即時執(zhí)行交易 — ECN客戶能夠即時執(zhí)行外匯交易。這可以通過即時確認(rèn)市場中最佳的可執(zhí)行實時價格來完成。ECN交易能降低交易者受到定價方干擾的風(fēng)險，這意味著所有此類交易會在處理及執(zhí)行后立刻得到確認(rèn)。交易者不會受到任何類型的重新報價或干擾。
• 客戶可獲得流動性 — ECN交易讓客戶有機(jī)會在一個覆蓋全球各地受監(jiān)管、有競爭力且有資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)的流動性池內(nèi)交易。
• 可變點差 — 由于沒有做市商或交易商控制賣出或買入點差，ECN交易還能讓客戶獲得真實的可變點差。通過這種經(jīng)紀(jì)商，您能夠直接獲得整體市場價格。市場價格通常會根據(jù)需求、供應(yīng)、波動性和其他市場條件而波動。這使客戶能夠以更小的買/賣點差（根據(jù)市場情況，該點差可能低于1點）進(jìn)行交易。
• 自動數(shù)據(jù)源 — 有了ECN交易，客戶能夠通過自動實時數(shù)據(jù)源訪問并連接智能交易系統(tǒng)、交易算法和風(fēng)險管理系統(tǒng)。市場數(shù)據(jù)包括在任何指定時間適用的賣出價以及有競爭力的買入價。這意味著，真實交易或回測交易模式的交易流程將保持一致和可靠。
• 匿名 — ECN交易可以匿名進(jìn)行。這使交易者能夠充分利用中立定價的優(yōu)勢，因為中立定價能確保數(shù)據(jù)源始終反映真實的市場狀況。因此，客戶不會在采用戰(zhàn)略、交易策略或當(dāng)前市場頭寸時出現(xiàn)偏差。
• 價格 — ECN經(jīng)紀(jì)商并不操縱點差。與ECN經(jīng)紀(jì)商交易時，您將獲得指定時間的最佳可用價格。

如何找到合適的ECN經(jīng)紀(jì)商

要找到一家真正的ECN經(jīng)紀(jì)商可能很難，尤其是當(dāng)您不知道從哪里著手時。以下是一些關(guān)于您如何找到適合您個人需求的ECN經(jīng)紀(jì)商的建議。

• 監(jiān)管牌照 — 作為交易者，您有權(quán)要求您選擇的ECN經(jīng)紀(jì)商提供其合法身份證明，以了解它們的服務(wù)是否符合您所在國家的法規(guī)。如果不進(jìn)行法律確認(rèn)，您面臨著將辛苦賺來的錢變?yōu)闊o用投資的風(fēng)險。
• 訂單限制 — 您的訂單限制是指您可以發(fā)送給經(jīng)紀(jì)商的訂單數(shù)量、最高交易量和總頭寸規(guī)模等。真正的ECN經(jīng)紀(jì)商不會介意您的投資額，因為您投資的次數(shù)越多，它們的傭金才越高。如果您選擇的經(jīng)紀(jì)商推動您進(jìn)行特定交易，那么它們的目的肯定是滿足其私人利益，這意味著它們并非合法的ECN經(jīng)紀(jì)商。
• 低交易成本 — 您的ECN經(jīng)紀(jì)商是否是0點差起，是否收取高額的交易傭金；有的經(jīng)紀(jì)商沒有交易傭金，他會變相提高點差，賺取相應(yīng)的交易傭金。

ECN經(jīng)紀(jì)商與其他類型的經(jīng)紀(jì)商

外匯經(jīng)紀(jì)商有三種常見的類型：

• 做市商
• 無處理平臺
• 電子通訊網(wǎng)絡(luò)(ECN)

既然已提到ECN經(jīng)紀(jì)商，我們接下來會將它們與做市商及無處理平臺經(jīng)紀(jì)商做比較。

做市商經(jīng)紀(jì)商

外匯做市商通常會為客戶提供一個由專業(yè)外匯交易員與經(jīng)紀(jì)商內(nèi)部處理平臺一起工作的雙向市場。如果價格達(dá)成一致，經(jīng)紀(jì)商將成為客戶的交易對手方，并作為報價的買方買入或賣方賣出。

做市商的目標(biāo)是獲取一段點差，在市場雙方創(chuàng)造足夠的交易量，以便雙方的高交易量可以避免其他專業(yè)的交易對手方帶來的累積風(fēng)險。

如果做市商認(rèn)為市場的走向可能對交易不利，它們也可以在交易量足夠大時選擇立刻對沖交易。它們也可以根據(jù)市場前景和交易規(guī)模將對沖交易添加至交易簿中。

無處理平臺外匯經(jīng)紀(jì)商

無處理平臺（NDD）外匯經(jīng)紀(jì)商意味著它們不使用處理平臺。這似乎挺糟糕，但其實它能提供最佳的綜合報價。這些報價主要來自多家外匯報價提供商。這有助于為無處理平臺外匯經(jīng)紀(jì)商提供整個外匯市場的流動性。流動性提供商將與NDD外匯經(jīng)紀(jì)商合作，并為它們提供最佳市場價格。然后，經(jīng)紀(jì)商將關(guān)注和執(zhí)行客戶的訂單以完成交易。它們通常會收取傭金或努力擴(kuò)大買/賣點差，然后通過每筆執(zhí)行的交易獲取一小部分利潤。

結(jié)論

與其他類型的經(jīng)紀(jì)商相比，ECN經(jīng)紀(jì)商可以為任何希望進(jìn)入外匯市場的人帶來很大的好處。如果您是外匯市場的新手，您最好先做一些詳細(xì)的調(diào)查，以找出符合您的需求且口碑較好的ECN經(jīng)紀(jì)商。雖然行業(yè)內(nèi)有許多不同的經(jīng)紀(jì)商，但鑒于ECN經(jīng)紀(jì)商的優(yōu)點，它們可能是符合您整體交易需求的最佳選擇。