《外匯經(jīng)紀(jì)商對沖步驟》

時間：2023-03-19 04:58:02 | 來源：電子商務(wù)

時間：2023-03-19 04:58:02 來源：電子商務(wù)

對于外匯經(jīng)紀(jì)商而言，每天外匯交易平臺中客戶們不斷進(jìn)行各種外匯產(chǎn)品的投資交易，只要該交易產(chǎn)品匯總后的交易凈總額不為零，即出現(xiàn)了交易敞口，那么相應(yīng)的產(chǎn)品都會出現(xiàn)不同的外匯風(fēng)險，都需要進(jìn)行一次外匯對沖。

那么具體針對外匯經(jīng)紀(jì)商而言，應(yīng)該如何做一次成功的對沖呢？本文將帶大家認(rèn)識一次成功對沖所需要進(jìn)行的步驟。

第一步，外匯交易平臺能夠成功地識別外匯風(fēng)險。要進(jìn)行外匯風(fēng)險對沖，就必須要一開始就能夠識別出有哪些是外匯風(fēng)險。根據(jù)不同外匯交易平臺以及不同的外匯交易產(chǎn)品，外匯經(jīng)紀(jì)商所需要面臨的外匯風(fēng)險大致有兩大類。

第一類就是交易風(fēng)險，因為操作的需要，有一些外匯交易產(chǎn)品進(jìn)行交易時需要一次兩種或多種貨幣的兌換，在這個兌換中，如果外匯市場出現(xiàn)了大幅度的利率波動，那么便會出現(xiàn)較大的交易風(fēng)險，當(dāng)然在另一方面，如果該交易產(chǎn)品需要頻繁地進(jìn)行貨幣兌換，那么即使沒有大幅度的外匯幣值波動，也會出現(xiàn)較大的外匯風(fēng)險；

第二類是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，當(dāng)外匯經(jīng)紀(jì)商所營運的公司所獲取的收入與所需要耗費的成本的幣值或現(xiàn)值不同時，便會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，比如該經(jīng)紀(jì)商公司獲取收益是按美金計算，但其公司需要付出的營運成本是用外幣計算的，而且收益的獲取與成本的支出是存在一個較大的時間差的，如果在這個時間差里面，存在外匯劇烈波動的可能性，那么該經(jīng)紀(jì)商就會出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。

第二步，進(jìn)行風(fēng)險測量。

在經(jīng)紀(jì)商識別出真的存在有外匯風(fēng)險后，為了要清楚該風(fēng)險的影響程度，需要進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險測量。

經(jīng)行風(fēng)險測量所需要的指標(biāo)一般行業(yè)內(nèi)都會選用VAR指標(biāo)，也就是在險價值，VAR簡單來講，就是在某個概率區(qū)間中可能損失的最大值；舉例來講，就是當(dāng)一個產(chǎn)品在99.9%的VAR為200000美金時，意味著這個外匯產(chǎn)品99.9%都不會虧損超過200000美金。

第三步，進(jìn)行風(fēng)險應(yīng)對。

知道外匯風(fēng)險存在，并且精確地測算出這些外匯產(chǎn)品地外匯風(fēng)險時，外匯經(jīng)紀(jì)商就能夠進(jìn)行外匯風(fēng)險的應(yīng)對從而完成一次成功地對沖了。具體而言應(yīng)對方法分三步。

第一步先確定應(yīng)對的策略，比如是想保證現(xiàn)金流的穩(wěn)定或者外匯收益的穩(wěn)定，還是優(yōu)先戰(zhàn)略性地看長期風(fēng)險；

第二步是確定對沖基準(zhǔn)與指標(biāo)，換句話說，就是平臺方確定一個對沖基準(zhǔn)，使得進(jìn)行對沖之后形成的對沖業(yè)績能夠有一個比對，提升下一次對沖的成功率；

第三步是確定預(yù)算匯率，有時候多個對沖需要聯(lián)系到一起觀察，最后形成預(yù)算匯率，從而最終確定對沖的頻率。