供應(yīng)鏈金融大爆發(fā)，18等你賺？

時間：2023-03-20 12:34:01 | 來源：電子商務(wù)

時間：2023-03-20 12:34:01 來源：電子商務(wù)

數(shù)據(jù)表明，到2020年我國供應(yīng)鏈金融的市場規(guī)?？蛇_到14.98萬億元左右。如此之大市場潛力的供應(yīng)鏈金融將對物流行業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響，又有哪些物流企業(yè)參與其中，運聯(lián)研究帶你認識供應(yīng)鏈金融。

本文核心導(dǎo)讀：

1、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的動因，業(yè)務(wù)模式有哪些？

2、供應(yīng)鏈金融的存在什么樣的風險？

3、供應(yīng)鏈金融與物流金融的關(guān)系如何？

4、物流行業(yè)又有哪些企業(yè)參與其中？

”

來源 | 運聯(lián)研究院

作者 | 聶樹軍

編輯 | ZERO

一

供應(yīng)鏈金融的概念

1、產(chǎn)生的動因

簡單的說，供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)的業(yè)務(wù)交易中采用的不是“一手交錢一手交貨”的方式，交易資金存在賬期，造成了收入和支出的時間差，導(dǎo)致出現(xiàn)資金缺口。

中小企業(yè)由于規(guī)模小、實力弱又很難單獨從金融機構(gòu)獲得貸款，因此基于核心企業(yè)、金融機構(gòu)和上下游中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融就應(yīng)運而生了。

2、業(yè)務(wù)模式

在供應(yīng)鏈金融活動中，資金供給端的金融機構(gòu)、中間的信息與基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商或行業(yè)組織、資金需求端企業(yè)三大主體參與者，在供應(yīng)鏈條的連接下形成了供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈閉合。

3、與傳統(tǒng)信貸的區(qū)別

供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)信貸最大的差別在于，利用供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的資信能力，基于交易過程向核心企業(yè)和其上下游相關(guān)企業(yè)提供綜合金融服務(wù)。在風險節(jié)點、客戶群體、信息把控、還款方式方面有本質(zhì)區(qū)別。

二

供應(yīng)鏈金融模式

從解決方案和風險控制角度出發(fā)，按照擔保方式的不同將供應(yīng)鏈金融的融資模式分為應(yīng)收類融資、預(yù)付類融資和存貨類融資三個大類。

1、應(yīng)收賬款融資

1）保理業(yè)務(wù)

保理是融資企業(yè)將其對供應(yīng)鏈下游企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給供應(yīng)鏈企業(yè)以此進行融資的業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)期限一般在90天以內(nèi)，最長可達180天，加速資金流轉(zhuǎn)，緩解供應(yīng)商等上游企業(yè)的資金壓力。

2）保理池

保理池是整合融資企業(yè)多項零散的應(yīng)收賬款，實現(xiàn)一次性保理融資放款的業(yè)務(wù)。提高了融資效率，免去了多次保理服務(wù)的手續(xù)費，由于下游分銷商集中度不高，在一定程度上分散了風險。

3）反向保理

反向保理轉(zhuǎn)變了風險評估對象，與資信能力較強的融資企業(yè)下游的客戶達成反向保理協(xié)議，為上游融資企業(yè)提供應(yīng)收賬款保理融資服務(wù)。

2、存貨類融資

1）靜態(tài)質(zhì)押

靜態(tài)質(zhì)押是融資企業(yè)拿其擁有的產(chǎn)品庫存作為質(zhì)押物進行融資的一種方式。過程中通過引入第三方物流企業(yè)實現(xiàn)貨物的質(zhì)押監(jiān)管。

2）動態(tài)質(zhì)押

動態(tài)質(zhì)押是通過對質(zhì)押貨物價值設(shè)定最低限額，允許限額以上的貨物出庫，融資企業(yè)以貨易貨的方式實現(xiàn)動態(tài)質(zhì)押融資。適用于庫存穩(wěn)定、貨物品類較為一致以及抵質(zhì)押貨物核定容易的企業(yè)，通常引入第三方物流企業(yè)進行貨易貨的操作。

3）倉單質(zhì)押

按照是否為期貨交割倉單分為標準倉單質(zhì)押和普通倉單質(zhì)押兩種。

標準倉單質(zhì)押適用于通過期貨交易市場進行采購、銷售、套期保值、規(guī)避經(jīng)營風險的客戶。具有流程簡單、成本低、流動性強、便于處置質(zhì)押物等特點。

普通倉單適用于非期貨交割用倉單作為質(zhì)押進行融資。倉單具有有價證券的性質(zhì)，對出具倉單的倉庫或第三方物流資質(zhì)要求高。

3、預(yù)付類融資

目前國內(nèi)供應(yīng)鏈貿(mào)易企業(yè)常用的方式為先票/款后貨貸款，其擔保的基礎(chǔ)為采購方對制造商的提貨權(quán)。供應(yīng)鏈參與主體共同簽訂協(xié)議，供應(yīng)鏈企業(yè)通過代付采購款方式對融資企業(yè)融資，第三方物流作為庫存貨的監(jiān)管方對庫存進行監(jiān)管。

4、供應(yīng)鏈金融代表企業(yè)

大型供應(yīng)鏈企業(yè)以物流為基礎(chǔ)，深化“1+N”供應(yīng)鏈模式，打造供應(yīng)鏈金融生態(tài)，規(guī)模快速擴張。下圖為2017年上半年六大供應(yīng)鏈企業(yè)營收情況：

其中怡亞通通過線上O2O與線下相結(jié)合的方式，開展小貸、保理、融資租賃等多種金融服務(wù)，2017上半年供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺實現(xiàn)營收2.9億，同比增長60.9%。具體數(shù)據(jù)如下：

三

供應(yīng)鏈金融風險

1、外部風險

供應(yīng)鏈金融受大經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、金融環(huán)境影響較大，一旦經(jīng)濟發(fā)生波動或政策調(diào)整，供應(yīng)鏈金融參與主體將面臨較大生存風險。例如：緊縮性金融政策下，利率下降，供應(yīng)鏈金融利潤降低，將會造成各環(huán)節(jié)資金緊張情況。

2、經(jīng)營風險

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中涉及到整個供應(yīng)鏈上企業(yè)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)度、融資企業(yè)的信用、貿(mào)易真實性、供應(yīng)鏈企業(yè)的管理能力等四個方面，任何一方面出現(xiàn)問題都將導(dǎo)致鏈條的崩潰，資金無法收回風險。

3、財務(wù)風險

在財務(wù)方面，供應(yīng)鏈企業(yè)通過提前支出和延遲回收方式進行運作，會造成資金壓力，需要向銀行等金融機構(gòu)借款，債務(wù)負擔較重。一旦出現(xiàn)資金流動不暢，且外部融資受阻，供應(yīng)鏈企業(yè)將有資金斷裂風險。

四

物流金融與供應(yīng)鏈金融

1、物流金融市場潛力

從2010年起社會物流運輸費用每年平均以53%的增長率快速上漲，2016年達到6萬億，這部分費用可有效的向物流金融進行轉(zhuǎn)化，物流金融市場存在巨大的潛力。

2、行業(yè)分布

當前供應(yīng)鏈金融供給側(cè)主體出現(xiàn)多樣化發(fā)展，除了傳統(tǒng)商業(yè)銀行外，行業(yè)龍頭、B2B平臺、供應(yīng)鏈公司、外貿(mào)綜合服務(wù)平臺、物流公司、金融信息服務(wù)平臺、金融科技、信息化服務(wù)商等紛紛進入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。

其行業(yè)占比如下圖所示：

3、服務(wù)對象分布

從我國供應(yīng)鏈金融服務(wù)對象的行業(yè)分布來看，主要集中在物流、大宗商品、快消零售、汽車、電子電器、化工等行業(yè)領(lǐng)域，其中物流行業(yè)數(shù)量最多。

4、物流金融和供應(yīng)鏈金融關(guān)系

簡單來說，物流金融是供應(yīng)鏈金融的在物流行業(yè)的應(yīng)用，物流金融的融資方式更為簡潔，不存在關(guān)聯(lián)擔保，融資關(guān)系簡單清晰，風險性小。

五

物流金融的參與方

1、物流金融的類型

1）資產(chǎn)貸

融資租賃實際上是采用融物的方式達到融資的目的，可有效地減輕企業(yè)的資金壓力，物流行業(yè)中常見的有車貸、叉車、大型設(shè)備等融資租賃。

2）信用貸

物流金融的信用貸最為人熟知的就是運費貸，極大地解決了物流企業(yè)短期資金緊張問題，其特點是流程簡單、周期短、頻次高、隨借隨還等。

2、物流行業(yè)參與方

目前部分大型物流企業(yè)憑借自身物流服務(wù)的優(yōu)勢，引入供應(yīng)鏈管理，借助科技、平臺等打造供應(yīng)鏈金融。按照主題類型和功能的不同分為如下幾類：

1）物流公司

物流公司借助其物流服務(wù)專長，與產(chǎn)業(yè)鏈中客戶企業(yè)良好的戰(zhàn)略關(guān)系，直接或間接參與物流操作控制，以此進入到供應(yīng)鏈金融中。代表企業(yè)有順豐、中國郵政、弘信物流、海格物流、鄭明物流等多家物流公司。

2）物流園區(qū)

物流園區(qū)作為物流基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商，憑借其對供應(yīng)鏈中貨物的直接或間接控制優(yōu)勢，將供應(yīng)鏈金融作為服務(wù)客戶的重要發(fā)展方向。代表企業(yè)有普洛斯、傳化物流、天地匯等多家物流園區(qū)企業(yè)。

3）物聯(lián)網(wǎng)+物流平臺

在互聯(lián)網(wǎng)+概念的催生下，出現(xiàn)了一批互聯(lián)網(wǎng)+物流的平臺企業(yè)，利用其天然的平臺和技術(shù)資源優(yōu)勢進入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。代表企業(yè)有卡行天下、貨車幫、共生物流等。

4）專業(yè)物流金融機構(gòu)

物流金融的快速發(fā)展催生了一批專業(yè)服務(wù)于物流行業(yè)的金融機構(gòu)，代表企業(yè)有凱京集團、雷勵金融、金潤保理、物融金服等。

數(shù)十萬億規(guī)模的供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈內(nèi)，物流企業(yè)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，建立完善的內(nèi)控和風險防范體系，確立其供應(yīng)鏈金融核心企業(yè)的地位，必將享受到供應(yīng)鏈金融帶來的巨大紅利。