揭秘丨外匯經(jīng)紀(jì)商真如傳說中那么賺錢嗎？

時間：2023-03-19 06:26:01 | 來源：電子商務(wù)

時間：2023-03-19 06:26:01 來源：電子商務(wù)

每一天國內(nèi)外市場都涌現(xiàn)出新的外匯經(jīng)紀(jì)商。行外人都知道這個行業(yè)必定大有利潤空間，所以這么多機構(gòu)樂此不疲投身于此。那么，一家外匯經(jīng)紀(jì)商到底有多賺錢？

交易者需要通過外匯經(jīng)紀(jì)商來執(zhí)行交易。不管個人交易者盈利還是虧損，外匯經(jīng)紀(jì)商自有其收入來源，其中主要是通過傭金和各類費用（有些是隱形費用）來盈利。外人都知道外匯經(jīng)紀(jì)商盈利能力很強，但是具體卻和他們想的不一樣。畢竟這是一個競爭非常激烈的市場，經(jīng)紀(jì)商也需要付出很多的努力才能有收獲。

外匯經(jīng)紀(jì)商概述

執(zhí)行交易訂單后，外匯經(jīng)紀(jì)商會收取相應(yīng)的費用，如每筆交易或每個點差收取多少傭金。這就是外匯經(jīng)紀(jì)商盈利來源。點差就是交易買賣的價差。賣出價就是你出售外匯能獲得的資金，買入價即購買一種外匯所需支付的資金。買賣價差就是經(jīng)紀(jì)商的點差。經(jīng)紀(jì)商還可以選擇收取交易的傭金費加點差。有些經(jīng)紀(jì)商也宣稱提供無傭金交易。而實際上，這些經(jīng)紀(jì)商通常會將這項費用攤派到點差上。

點差可以是固定的，也可以是浮動。就浮動點差來說，根據(jù)市場波動，點差也會有不同。一個主要的市場活動，如利率變化、經(jīng)濟數(shù)據(jù)等，都會導(dǎo)致點差變動。這對你可能有利也可能不利。如果市場波動性變強，你可能虧損的比想象的多。另一個方面需要注意的是，一家經(jīng)紀(jì)商可能買入一種外匯時的點差和賣出時的點差不一樣。因此你必須對報價非常留心。

總之，一家擁有良好資本基礎(chǔ)、且保持和數(shù)家大型外匯交易商合作的經(jīng)紀(jì)商，通常也能提供具有競爭力的報價。

做市商

做市商會將買賣價公開到自己的報價系統(tǒng)屏幕上。他們按照這些價格執(zhí)行交易，客戶從銀行到零售外匯交易者不等。同時，做市商向市場提供部分流動性。

作為對手方，許多做市商會與你進行對沖交易，或者將訂單拋給第三方。有時候做市商也可能決定站在你的對立面進行交易。在對立的交易中，如果客戶虧損，那么做市商因為相反的倉位而獲得盈利。

做市商的收入之一也來自提供給客戶的點差以及隔夜利息。點差即買賣價差，通常一家做市商的點差是固定的。由于市場競爭非常激烈，因此做市場提供的點差也都較合理。

市場上對做市商的印象并非全然正面，以為做市商必定比其它類型經(jīng)紀(jì)商的收入更高。其實不然，別忘了除了運營經(jīng)紀(jì)商所需花費的各種成本費用外，其平臺還需要專門的人員管理和解決技術(shù)問題。此外，監(jiān)管機構(gòu)對做市商的保證金要求也非常高，而且經(jīng)紀(jì)商內(nèi)部也需要聘用合規(guī)團隊來完成監(jiān)管要求。

ECN/STP經(jīng)紀(jì)商

ECN/STP經(jīng)紀(jì)商將客戶訂單導(dǎo)入流動性提供商，然后收取傭金費用。這是很多ECN/STP經(jīng)紀(jì)商的主要收入來源，通常這些手續(xù)費是每手10-20美金。

當(dāng)然，這些經(jīng)紀(jì)商也有其它收入來源。有些經(jīng)紀(jì)商青睞“點差加傭金”的方式，因此“加點”的現(xiàn)象較普遍，即經(jīng)紀(jì)商在流動性提供商交易者的基本點差上再增加少量點差，作為自身的收入。一些經(jīng)紀(jì)商會直接告知客戶其收費方式是“點差加傭金”，但是也有經(jīng)紀(jì)商不樂意表明加點的存在，于是這成了它們的隱形收入（當(dāng)然這并不符合監(jiān)管要求）。

與做市商相比，ECN/STP經(jīng)紀(jì)商沒有交易員處理平臺，節(jié)省了這部分費用。它們主要是在服務(wù)器和訂單處理上的成本，以及市場推廣等費用，總體上其運營成本比做市商要低。

結(jié)語

并非每家經(jīng)紀(jì)商都愿意對外公布自己的財報。我們看到的，只是經(jīng)紀(jì)商在各大城市的推廣，很難估計它們到底通過外匯業(yè)務(wù)盈利多少。無論是做市商，還是ECN/STP經(jīng)紀(jì)商，最終能帶來盈利的都是客戶量和交易量。如果沒有辦法吸引到足夠的客戶，也許維持收支平衡都很難。運營外匯業(yè)務(wù)其實很具有挑戰(zhàn)，沒有誰在市場上活得輕松。

相關(guān)閱讀：

《為什么你總和做市商過不去？》

《和ECN/STP外匯經(jīng)紀(jì)商做交易是什么體驗？》

《你連這些交易費用都不清楚，還炒什么外匯？》